海湾经济更新 ， 2024 年 12 月

GulfEcoomicUpdateNavigantheWa erChleneinthe GCC: PthstoSustainbleSolon 2024年12月 AUTHORS 授权公开披露 授权公开披露 授权公开披露 授权公开披露 MuamdKudadadChaHodaYoussef OlenFomovaAshwaqNaqMaseh ： thereljkoBoge先生DominikNaeher先生是Borja-VegaAdnnGhosheh ©2024国际复兴开发银行/世界银行1818H街西北 华盛顿特区20433 电话：202-473-1000 互联网：www.worldbank.org 这是世界银行工作人员与外部贡献者共同完成的作品。本作品中的发现、解释和结论并不代表世界银行、其执行董事会或它们所代表的政府的观点。 世界银行不对本作品中包含的数据的准确性、完整性和时效性负责，并不承担因数据、遗漏或差异导致的任何责任，也不因使用或未使用此处所述的方法、过程或结论而承担责任。地图上显示的边界、颜色、名称及其他信息，并不反映世界银行对任何领土法律地位的判断，或对这些边界的认可或接受。 此处没有任何内容构成或被解释为限制或放弃世界银行的权利和豁免，所有这些权利和豁免均明确保留。 权限和权限 本作品受版权保护。尽管世界银行鼓励其知识的传播，在非商业目的下可以全文或部分复制本作品，但必须给予完整的引用。 关于权利和许可的任何查询，包括子权利，应发至世界银行出版社，世界银行集团，地址：美国华盛顿特区1818H街NW；传真：202-522-2625；电子邮件：pubrights@worldbank.org。 封面照片提供：amalia-peigneux-iQ7UkufQv6E-unsplash.jpg 重复使用所需的进一步权限。 MuhammadKamal的出版物设计和布局。 首字母缩略词 CCSCI T碳捕获和储存 MENA 中东和北非 企业所得税 NCSI 国家统计和发展中心信息 CPI 居民✲费价格指数 NPLs 不☎贷款 FDI 外商直➓投资 OECD 经济合作组织与发展 FBP 财政平衡计划 OMN 阿曼苏丹国 FED 联邦储备委员会 OPEC 石油出口组织国家/地区 FGF 后代基金 PIF 公共投资基金 FLFPR 女性劳动力参与率 PMI 采购经理指数 GBI 海湾大桥国际 QIA 卡塔尔投资局 GCC 海湾合作委员会 QNBN 卡塔尔国家宽带网络 GDP 国内生产总值 QTR 卡塔尔国 GRE 政府相关实体 SPPC 沙特电力采购公司 ILO 国际劳工组织 SWFs 主权财富基金 IMF 国际货币基金组织 UAE 阿拉伯联合酋长国 KSA 沙特阿拉伯王国 贸发会议 联合国贸易和发展会议Development KUNA 科威特通讯社 VAT 增值税 LNG 液化天然气 前言 世界银行集团中东和北非经济政策单位编制的《海湾经济更新》（GEU）是对过去六个月内海湾合作委员会（GCC）国家关键经济发展和政策的更新。它将这些发展置于更长期和全球的背景下 ，并评估这些发展及其他政策变化对GCC前景的影响。其涵盖范围从宏观经济到金融市场，再到人类福祉和发展指标。旨在为包括政策制定者、企业领袖、金融市场参与者以及关注GCC的分析师和专业人士在内的广泛受众提供信息。 本版的主要作者包括穆罕默德·谢赫塔（TTL）、霍达·尤瑟夫、奥莱娜·弗托莫娃、阿什瓦格·纳提克 ·马塞赫、王欣月、泽尔杰科·波戈蒂奇、克里斯蒂安·博尔哈-埃加、阿德南·高谢赫。《近期发展与展望》章节由穆罕默德·谢赫塔、霍达·尤瑟夫、奥莱娜·弗托莫娃、阿什瓦格·纳提克·马塞赫和王欣月共同准备。《亮点部分》由泽尔杰科·波戈蒂奇和克里斯蒂安·奈赫共同准备，基于他们撰写的论文“逃出财政顺周期性陷阱的可能性：来自中东和北非的新证据”，世界银行政策研究论文系列，2024年（即将出版）。第3节在泽尔杰科·波戈蒂奇的指导下，由赵峦、乔安娜·马图西安和李伟健根据2024年世界银行更新的数据“艰难的境地：红海航运危机的深远影响”共同准备。特别聚焦部分由克里斯蒂安·博尔哈-埃加和阿德南·高谢赫领衔，并得到了来自不同同事的贡献：费尔南多·米尔拉斯-威尔赫姆、乔治·约瑟夫、丽塔·切斯蒂、帕维尔·吕内加、维拉·哈利耶娃、王桥、尹jong刘和帕特里克·卡班达。报告的设计和排版由穆罕默德·卡马勒和米凯尔·乔纳森·比纳·奈格兰完成。该团队得益于沙特·本·法赛尔·本·阿卜杜拉·萨乌德提供的行政支持。执行摘要的阿拉伯文翻译由米尔纳·塔贝特完成。 GEU在SafaaTayebElKogali（国家主任）和EricLeBorgne（项目经理）的指导下完成。特别聚焦部分在MichaelHaney（项目经理）、YogitaMumssen（项目经理）和RafeefAbdelrazek（项目负责人）的指导下开发。 本报告中的发现、解释和结论仅代表世界银行工作人员的观点，并不一定反映世界银行执行董事会或其所代表政府的观点。 对于本出版物内容的疑问和评论，请联系穆罕默德·Khudadad查特拉（mchattha@worldbank.org ）。媒体沟通请联系阿什拉夫·阿尔塞义德（aalsaeed@worldbank.org）和萨利赫·奥莱比迪（salobaidi@worldbank.org）。如希望被列入此出版物或相关出版物的电子邮件分发列表，请联系玛丽姆·斯格海勒（msghaier@worldbank.org）。有关世界银行及其在海湾合作委员会国家活动的信息 ，包括本出版物的电子副本，请访问（www.worldbank.org/en/country/gcc）。 目录 前言������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� �������V总结����������������������������������������� ��������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ������������������������������������01最近的发展��������� ��������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� 图表、表格和方框 ��������������������������������������������������� ��������������������������������������������������� ���10焦点部分������������������������������������������� ������������������������������������������21展望与风险���� ���������������������������������������������������图�1�：�2�02�4年�期�间�，�海�湾�合�作�委�员�会�（�G�C�C�）�地�区�经�济�增�长�正�在�放�缓�…�…�12�图�2：�…�…�主�要�是�由�于�石�油�产�业�收�缩�，�而�非�石�油�产�业�保�持�韧�性�。�1�2�图�3：�多�个�经�济�体�在�上�半�年�内�恢�复�了�增�长�…�…�1�2�图�4：�…�…�然�而�，�制�造�业�和�服�务�行�业�的�采�购� 经�理�人�指�数�（�P�M�I）�调�查�结�果�显�示�出�略�微�下�降�的�趋�势�。�1�2�图�5：�石�油�产�业�收�缩�影�响�了�该�地�区�多�个�国�家�…�…�1�3�图�6：�…�… ���������������������������������������������������� 而整个地区的非石油产业增长依然稳定且具有韧性。13图7：海湾合作委员会（GCC）的整体通货膨胀率仍然较低且稳�定�，�近�期�在�阿�曼�和�卡�塔�尔�有�所�波�动�…�…�1�4�图�8：�2�0�24�年�，�海�湾�合�作�委�员�会�（�GC�C�）�银�行�下�调�了�利�率�，�以�维�持�与�美�国的汇率挂钩……14图9：整个海湾合作委员会（GCC）的银行业总体上表现出较强的韧性，但阿联酋的不☎贷款比率较�高�…�…�1�4�图�10�：�财�政�盈�余�在�各�国�之�间�有�所�不�同�，�受�到�政�府�支�出�增�加�和�石�油�收�入�波�动�的�影�响�…�…�1�6图�1�1�：�大�多�数�海湾�合�作�委�员�会�（�G�C�C�）�国�家�的�债�务�水�平�总�体�上�保�持�稳�定�且�低�于�中�东�和�北�非�（�M�EN�A�）�平�均�水�平�…�…�16�图�1�2：�2�02�4年�上半�年�经�常�账�户�顺�差�收�窄�，�原�因�是�石�油�收�入�下�降�…�…�1�7�图�13�：�与�此�同�时�，�国�际�储�备�仍�处�于�强�劲�水�平�，�增�强�了�抵�御�外�部�冲击�的�能�力�。�1�7�图�14�：�私�营�部�门�就�业�中�本�地�居�民�和�非�本�地�居2民5特的别比关例注，�百�分�比�…�…�19�图�1�5：�海�湾�合�作�委�员�会�（�G�C�C）�国�家�及�全�球�的�财�政�政�策�周�期�性�，�2�0�00�-2�02�2…�…�2�3�图�16�：�20�00�-2�01�1�年�与�20�12�-2�02�2年�期�间�海�湾�合�作�委�员��会�（�G�C�C�）国�家�财�政�政�策�变�量�的�周�期�性�对�比�…�…�2�3�图�17�：�在�没�有�重�大�经�济�冲�击�的�情�况�下�，�预�计�油�价�将�下�降�…�…�2�6图�1�8�：�预�计�国内�生�产�总�值�（�G�D�P�）�增�长�将�反�弹�，�追�踪�石�油�产�业�的�发�展�情�况�…�…�27�图�1�9：�预�期�增�长�的�增�加�主�要�由�出�口�和�✲�费�驱�动�…�…2�7�图�20�：�预�计�大�多�数�海�湾�合�作�委�员�会�（�G�C�C）�国�家�的�经�济�增�长�将�反�弹�，�得�益�于�石�油�产�量�增�加�和�持�续�强�劲�的�非�石�油�增�长 …�…�2�9�图�21�：�海�湾�合�作�委�员�会�（�G�C�C）�国�家�的�通�货�膨�胀�预�计�将�继�续�保�持�在�相�对�较�低�的�水�平�…�…�3�0�图�22�：