菲律宾经济更新，2021 年 12 月：收复失地，振兴菲律宾劳动力

菲律宾经济更新 2021 年 12 月版1菲律宾经济更新 2021 年 12 月版收复失地，振兴菲律宾劳动力公开披露授权公开披露授权公开披露授权公开披露授权 菲律宾经济更新 2021 年 12 月版2前言菲律宾经济更新 (PEU) 总结了过去六个月的主要经济和社会发展、重要的政策变化以及外部条件的演变。它还介绍了世界银行最近的分析结果，将它们置于国家长期发展趋势的背景下，并评估它们对国家中期经济前景的影响。更新涵盖的问题从宏观经济管理和金融市场动态到减贫和社会发展的复杂挑战。它旨在满足广大受众的需求，包括政策制定者、商业领袖、私营公司和投资者，以及从事菲律宾社会和经济发展的分析师和专业人士。PEU 是世界银行宏观经济、贸易和投资 (MTI) 全球实践 (GP) 的半年刊，与金融、竞争力和创新 (FCI) 合作编写；贫困与公平；社会保护和就业（SPJ）；和治理全球实践。 Lars Christian Moller（MTI GP 实践经理）、Souleymane Coulibaly（首席经济学家和项目负责人）和 Rong Qian（高级经济学家）指导了本版的准备工作。该团队由来自 MTI GP 的 Kevin Chua（高级经济学家）、Kevin Cruz（经济学家）、Karen Lazaro（研究分析师）、Eduard Santos 和 Ludigil Garces（顾问）组成；来自 FCI GP 的 Isaku Endo（高级金融部门专家）、Uzma Khalil（高级金融部门专家）和 Ou Nie（金融部门专家）；贫困与公平 GP 的 Nadia Belghith（高级经济学家）和 Sharon Piza（经济学家）； Yoonyoung Cho（高级经济学家）和马。来自 SPJ GP 的 Laarni Revilla（顾问）；来自环境和自然资源部的 Junu Shrestha（高级环境专家）和 Agnes Balota（环境专家）全科医生；和 Ekaterina Vashakmadze（高级经济学家）。 Yoonyoung Cho、Ruth Rodriguez、Dung Doan 和 Ma。在 Yasser El-Gammal（实践经理）的指导下，Laarni Revilla 准备了关于菲律宾人就业的特别关注说明，即未来的就业。该报告由 Oscar Parlback（顾问）编辑，平面设计师是 Pol Villanueva（顾问）。同行评审员是 Ilyas Sarsenov（高级经济学家）、Derek Hung Chiat Chen（高级经济学家）、Achim Schmillen（项目负责人）、Indhira Santos（高级经济学家）、Ergys Islamaj（高级经济学家）、Daisuke Fukuzawa（初级专业官员）和 Duong乐（研究分析师）。后勤和出版支持由 Kristiana Rosario（团队助理）提供。由 Clarissa David（高级传播官）和 David Llorito（传播官）组成的马尼拉对外传播团队准备了媒体发布，Stephanie Margallo（项目助理）和 Moira Enerva（顾问）准备了网络和社交媒体包。团队要感谢 Ndiame Diop（文莱、马来西亚、菲律宾和泰国的国家总监）的建议和支持。该报告受益于世界银行各利益相关方以及政府、商界、劳工协会、学术机构和民间社会的建议和反馈。团队感谢他们的贡献和观点。 PEU 中表达的调查结果、解释和结论是作者的观点，并不一定反映世界银行执行委员会或任何国家政府的观点。如果您希望加入 PEU 和相关出版物的电子邮件分发列表，请联系 Kristiana Rosario (krosario@worldbank.org)。有关本出版物内容的问题和意见，请联系 Kevin Chua (kchua1@worldbank.org)。媒体的问题应提交给 David Llorito (dllorito@worldbank.org)。有关世界银行及其在菲律宾的活动的更多信息，请访问 www.worldbank.org/ph。 菲律宾经济更新 2021 年 12 月版3目录前言二目录三图四表四列表方框四清单缩写和首字母缩略词 V执行摘要 7第一部分。最近的经济和政策发展101.1经济增长：获得动力111.2对外部门：国际收支逆差的逆转151.3通胀与货币政策：尽管存在通胀压力，但仍采取宽松政策181.4财政政策：财政压力加大221.5就业与贫困：脆弱的复苏23第二部分。展望与风险252.1增长前景262.2贫困与共享繁荣322.3风险和政策挑战33第三部分。菲律宾人的工作，未来的工作363.1就业市场和 COVID-19373.2政府对 COVID-19 的劳动力市场反应493.3菲律宾的就业政策重点5 1参考59人物一览图1。经济反弹在 2021 年第三季度获得动力。11图 2。COVID-19 病例已从 2021 年 9 月的峰值下降。11图 3。疫苗接种继续落后于东盟同行。11图 4。国内活动的改善促成了近期的增长。13图 5。工业和服务业推动了生产方面的增长。13图 6。货物贸易开始恢复到大流行前的水平。16图 7。进口的复苏使经常账户和整体国际收支在 2021 年上半年重新陷入赤字。16图 8。继大多数地区同行之后，该国的外国直接投资在 2021 年上半年激增。16图 9。菲律宾比索仍然是该地区最坚挺的货币之一。16图 10。在 2021 年的前 10 个月，通货膨胀率一直高于 BSP 的目标范围。19图 11。BSP 贷款和购买国家政府债务证券为国内流动性做出了贡献。19图 12。资产质量、资本充足率和拨备21图 13。公司财务约束的原因21图 14。由于支出增加，2021 年第一季度至第三季度财政赤字扩大。22图 15。债务与 GDP 的比率达到 2006 年以来的最高水平。22图 16。劳动力参与，2019 年 1 月至 2021 年 9 月23图 17。失业和就业不足，2019 年 1 月至 2021 年 9 月23图 18。2019-20 年按收入五分位数划分的家庭月收入变化24图 19。与大流行前水平相比，户主收入的变化24图 20。8 月和 9 月的封锁措施并未完全限制流动性。26图 21。经济增长有望在中期内恢复26 菲律宾经济更新 2021 年 12 月版4消费者信心自去年以来稳步改善2020 年中期。29农业部门遭受了投资不足。29预计全球经济将大幅增长202131全球旅游业有望反弹慢慢地31实际和预计每天 3.20 美元的贫困费率32COVID-19 大流行通过多重关联影响了劳动力市场渠道38公司的运营一直在反弹，但大多数公司的运营低于满负荷容量40工人数量相对于大流行前水平的百分比变化是微观中最大的公司40从 2020 年 4 月到 2021 年 5 月，报告将开业和运营的公司比例 (%) 有所增加，但运营恢复的速度差异很大部门。41图 31。虽然技术使用水平因行业而异，但很大一部分公司报告说加强了他们的技术使用，突显了对数字的日益增长的需求技能4 1实际工作岗位的数量低于市场如果没有大流行42工资就业在初始阶段经历了大规模的失业，随后的反弹回落短的43服务业也遭受了大规模失业，农业在就业中的份额增加43与1月份相比，疫情期间部分行业就业水平发生较大变化2020.44基础工作岗位增加，而经理和专业人士流失就业44吸收劳动力的低生产率部门的就业份额进一步提高增加44由于所有类型的移民大流行，OFW的年度流出量急剧下降，这可能会进一步给国内劳动力带来压力市场45不同群体的就业人口比率（在 2020 年 1 月归一化为 1）对女性、城市和年轻人的冲击更大工作人员46公司报告说，许多工人因各种原因无法在家工作原因47政府应优先考虑创造有利于创造就业的商业环境，培养工人的能力并将他们与工作51巴石沿线的塑料废物百分比河55所有关键树脂的材料价值损失分析（数据基于 2019卷）55表列表桌子1.国际收支恢复为赤字2021 年上半年。17桌子2.基线经济指标预测28桌子3.实际增长预测31桌子4. 根据锁定措施、政策环境、和政府计划。39表 5。一般劳动力和人口的数字技能框架54列表盒子方框 1。最近的全球发展14框 2。尽管资产质量恶化，金融部门的韧性20方框 3。全球经济展望30方框 4。菲律宾数字技能的需求和供应54方框 5。促进新的绿色工作以对抗海洋塑料污染55 菲律宾经济更新 2021 年 12 月版5缩写与首字母缩略词4PsPantawid Pamilyang 菲律宾项目G2G政府对政府亚行亚洲开发银行国内生产总值国内生产总值ALMP积极的劳动力市场计划全球价值链全球价值链亚太经合组织亚太经济合作组织希望家庭面板和经济蜜蜂年度贫困指标调查（民意调查）东盟东南亚协会信息通信技术信息、通信和国家技术巴亚尼汉 1Bayanihan 将作为一项行动进行治疗IT-BPM信息技术和巴亚尼汉 2Bayanihan 将作为一项法案恢复业务流程管理BIR国税局国际移民组织国际组织BOI投资委员会移民防喷器国际收支平衡KDQ韩国数字能力商老板商务一站式服务腰背痛菲律宾土地银行业务流程外包业务流程外包LFPR劳动力参与率BPS商业脉搏调查LFS劳动力调查BSPBangko Sentral ng PilipinasLGU地方政府单位BTr财政部LIC低收入国家营COVID-19 调整措施MFMOD宏观财政模型程序中小微企业微型、小型和中型CHED高等教育委员会企业创造企业恢复和税收NCR国家首都地区企业激励NER国家经济复苏战略新冠肺炎2019冠状病毒病不良贷款无不良贷款达农业部OFW海外菲律宾工人数据库管理预算和部门PMI采购经理指数管理PSA菲律宾统计局舒张压开发银行购买力平价购买力平价菲律宾PQF菲律宾资格框架深度教育部门树液社会改善计划信息和通信技术信息部和SBCorp小型企业公司通信技术SBWS小企业工资补贴自由度财务部SSS社会保障制度卫生部健康部门泰斯达技术教育和技能都乐劳工部和发展局就业图帕德Tulong Panghanapbuhay sa Ating贸工部贸易和工业部弱势/流离失所的工人亚太经合组织东亚和太平洋职业技术教育与培训技术和职业教育EMDE新兴市场和发展中和培训经济体我们。美国EODB经商便利联合国教科文组织联合国教育，外商直接投资外商直接投资科学文化组织FIES家庭收入和支出联合国儿童基金会联合国儿童基金会民意调查世旅组织世界旅游组织拳头金融机构战略转移 菲律宾经济更新 2021 年 12 月版7执行摘要最近的发展尽管又一波 COVID-19 浪潮，但经济反弹在 2021 年第三季度获得了动力。迄今为止，菲律宾在 9 月份面临最严重的感染浪潮，当时 7 天的日均病例数因 Delta 变异而达到约 21,000 例。作为回应，当局在马尼拉大都会和其他主要大都市地区重新实施了严格的出行限制。尽管如此，与之前的浪潮相比，国内活动对感染的敏感性较低。公共遏制措施对整体流动性的限制较少，而家庭和企业已经学会应对感染和流动性减少。因此，增长动力并未受到严重阻碍，第三季度增长意外上行，超出市场预期。经济在 2021 年前三季度增长 4.9%，从 2020 年同期 10.1% 的收缩中反弹。尽管部分受到基数效应的推动，但尽管实施了几次封锁，增长扩张也反映了经济活动的增加。在制造业两位数增长和强劲的公共建设活动的推动下，工业部门的增长得到了支持。服务业的扩张较为温和，因为一些主要服务受到流动性限制措施的抑制。由于台风和持续爆发的非洲猪瘟影响了农业和牲畜产量，农业部门出现收缩。与此同时，在公共建设支出回升的支持下，国内需求有所改善。私人消费有所回升，但仍受到通胀和失业率上升、流动性限制和消费者信心低迷的影响。公共消费增长放缓，部分原因是一年前迅速发放财政支持的基数效应。全球经济复苏加强了出口，但服务贸易依然疲软