核心观点
- 产业端进展:优必选在极氪实现全球首例多台、多场景、多任务人形机器人协同实训,推动人形机器人从单机自主向群体智能进化。
- 政策支持:中国政府网发布视频《机器人群侠传》,展示机器人领域前沿成果;深圳市发布《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划(2025-2027年)》,目标到2027年实现产业规模超1000亿元。
- 赛事活动:北京亦庄将举办全球首个人形机器人半程马拉松赛,人形机器人将与运动员同场竞技。
- 标准化推进:《人形机器人标准化白皮书》正式发布,为人形机器人国家标准、行业标准制定指明方向。
投资建议
- 近期国内外产业端密集催化,人形机器人产业链进入“百花齐放”阶段,商业化落地可期。
- 建议关注受益的国内零部件厂商,如总成(三花智控、拓普集团)、传感器(东华测试、安培龙)、减速器(绿的谐波、双环传动)等。
- 后续关注英伟达GTC大会及国内外人形机器人本体厂商的成果发布。
风险提示
- 人形机器人研发进展不及预期;商业化落地不及预期;潜在供应商环节竞争加剧。