国债期货：宽幅震荡延续，股债联动交易预期
基本面跟踪
12月4日，国债期货全线上涨，30年期主力合约涨0.70%，10年期主力合约涨0.27%，5年期主力合约涨0.16%，2年期主力合约涨0.07%。国债期货指数为-0.1。量价因子看空，基本面因子看多。无杠杆策略近5日累加收益为0.33%，近20日累加收益为0.81%，近60日累加收益为0.45%，近120日累加收益为1.38%，近240日累加收益为2.41%。
市场方面，A股三大指数下跌，沪指跌0.42%，深成指跌1.02%，创业板指跌1.43%，北证50指数跌2.2%，成交额16974亿元，较上日缩量586亿元，超4300只个股下跌。
资金方面，隔夜shibor报1.3810%，上涨4.40个基点；7天shibor报1.5880%，下跌1.30个基点；14天shibor报1.6800%，下跌5.40个基点；1月shibor报1.7160%，下跌2.00个基点；3月shibor报1.7720%，下跌2.30个基点。
CTD券IRR方面，2年期活跃CTD券为2.27%，5年期活跃CTD券为2.34%，10年期活跃CTD券为2.29%，30年期活跃CTD券为2.39%，R007约1.7715%。
货币市场方面，12月4日银行间质押式回购成交28亿元，隔夜收于1.39%，上涨2bp；7天收于1.44%，下跌13bp；14天收于1.72%，上涨4bp；1个月收于1.80%，上涨15bp。
现券方面，国债收益率曲线下移2.31-3.00BP，2Y、5Y、10Y和30Y期中债收益率分别下移至1.30%、1.60%、1.96%和2.14%；信用债收益率曲线涨跌不一，AAA级中短期票据6M、3Y、5Y期收益率分别下移至1.78%、1.97%和2.11%，1Y期上行至1.84%。
分机构类型净多头持仓方面，日度变化：私募增加3.12%，外资增加3.58%，理财子增加3.64%；周度变化：私募减少5.85%，外资增加0.19%，理财子增加1.95%。
宏观及行业新闻
12月4日，央行开展7天期逆回购操作，操作量413亿元，操作利率1.50%。
11月服务业PMI录得51.5，较上月下降0.5个百分点，仍高于临界点，显示服务业经营活动扩张速度放缓。11月财新中国制造业PMI上升至51.5，连续两个月位于扩张区间，当月财新中国综合PMI走高至52.3，创7月以来新高。国家统计局数据显示，11月制造业PMI微升至50.3，服务业PMI持平于50.1，综合PMI产出指数维持50.8不变。
趋势强度
国债期货趋势强度：0。
