招商ESG月度报告（2024年12月3日）
特朗普重返白宫对美国能源与气候政策的潜在转变分析
特朗普第一任期内的气候能源行动回顾
- 特朗普第一任期（2017-2021年）推行反对气候行动的政策，包括退出国际协议、削弱国内环保法规、支持化石燃料产业，体现“美国优先”理念。
新一届内阁提名成员的能源主张
- 新内阁提名人选（能源部长赖特、内政部长伯古姆、环保局局长泽尔丁）普遍支持化石能源，质疑气候变化，预计政策落实效率高。
中国出口新能源贸易壁垒与美国新能源产业发展压力
- 贸易壁垒：特朗普或将对中国商品额外征收10%关税，我国对美出口锂离子电池（2024年1-10月对美出口115.42亿美元，同比增长6.3%）将受影响。
- 美国建厂加速：政策风险下，中国企业加速在美国建电池工厂，与美国新能源汽车（2023年销量超140万辆，同比增长超50%）和储能电池（2023年新增装机约8.7GW）需求快速增长相关。
- 产业发展放缓：特朗普或将取消《通胀削减法案》（IRA）补贴，限制美国新能源产业发展。
特朗普或二次退出《巴黎协定》及全球碳价走势
- 退出流程：若特朗普再次退出，《巴黎协定》申请后等待1年生效，预计2025年完成退出。
- 全球碳价：退出将挤压其他国家减排空间，预计缓冲期内全球碳价稳步上涨。
市场动态
碳市场
- 碳排放追踪：9月碳排放量同比增加约3284万吨，火电弥补水电回落造成的供电缺口。
- 碳市场：截至11月18日，CEA成交量较10月接近翻倍，碳价由8月90.8元/吨上升至10月均价98.3元/吨。清缴时点临近，成交量和碳价有望持续走高。
电力市场
- 新能源发电及并网消纳：2024年10月，太阳能发电同比增长32%，风电同比增长42.1%。9月全国光伏发电利用率为97.9%，风电利用率为96.8%。
- 水库水情监测：三峡大坝已接近正常蓄水水位175米。
气候情况
- 气候跟踪：ENSO循环向拉尼娜状态演变，主流机构NOAA预测2024年北方冬季（10-12月~明年1-3月）处于拉尼娜临界状态。
- 全球月均温：2024年10月比1991-2020年同期高0.8°C，2024年或为历史最热一年。
新闻动态
- 国家发展改革委等部门印发《完善碳排放统计核算体系工作方案》：要求2025年建立碳排放年报、快报制度，2030年构建系统完备的碳排放统计核算体系。
- 国家发改委等6部门发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》：要求2025年全国可再生能源消费量达到11亿吨标煤以上，2030年达到15亿吨标煤以上。
- 广东能源局南方监管局印发《广东省虚拟电厂参与电力市场交易实施方案》：规范虚拟电厂参与电力市场交易行为。
- 十四届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议表决通过《中华人民共和国能源法》：自2025年1月1日起施行，确立能源绿色低碳转型制度体系。
- 国家能源局发布《关于进一步规范电力市场交易行为有关事项的通知》：要求市场参与者不得利用市场力或串通其他经营主体进行不正当竞争。
- 工信部印发《重点工业产品碳足迹核算规则标准编制指南》：指导钢铁、有色金属、石化化工等行业碳足迹核算规则标准研究制定。
- COP29就《巴黎协定》第6.4条机制达成共识，全球碳市场正式启动：为全球各国开展碳交易奠定基础。
