小熊团队CRM速报营收EPS均超预期上调全年业绩指引

FY25Q3，CRM营收为94.4亿美元，同比+8%（+8%cc），超出分析师预期的93.5亿美元；订阅收入88.8亿美元，同比+9%（+9%cc）；运营利润率20%，同比+2.8个pct；GAAP每股摊薄收益1.58美元，同比+26%，超出分析师预期的1.44美元。

本季度亮点：

1. 超过100万美元的AI项目增长三倍，超过80000个系统集成商完成Agent Force培训，数百家ISP技术合作伙伴正在构建和销售Agent Force；
2. 完成对Own公司的收购，行业云持续推进，Data Cloud占本季度所有超过100万美元交易的三分之一，生命科学云在本季度十大交易中占三席；
3. Salesforce Exchange和AWS市场交易量是第一季度的两倍，其中10笔交易超过100万美元；
4. RPO（剩余履约义务）达到531亿美元，同比增长10%。

业绩指引： 预计FY25Q4营收99-101亿美元，同比+7-9%。 上调FY25全年业绩指引下限至378-380亿美元（前值为377-380亿美元），同比+8-9%；预计全年订阅收入同比略低于10%（+10%cc）；上调运营利润率指引至19.8%（前值为19.7%），上调经营活动产生的现金流增长率指引至同比+24-26%（前值为23-25%）。