新材料行业周报：新材料周报（241125-1129）江苏省发布化工产业高质量发展新政，梅花拟收购协和发酵部分资产

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 6u 行业研究/行业周报 2024年12月3日 江苏省发布化工产业高质量发展新政，梅花拟收购协和发酵部分资产 领先大市-B(维持) 新材料周报（241125-1129） 新材料 化学原料行业近一年市场表现 资料来源：最闻相关报告： 【山证新材料】上海市出台新材料发展新方案，叶酸市场价格大幅上涨-新材料周报（241111-1115）2024.11.18 【山证新材料】《中华人民共和国能源法》出台，美瑞新材HDI单体投产-新材料周报（241104-1108）2024.11.11 分析师：冀泳洁博士 执业登记编码：S0760523120002邮箱：jiyongjie@sxzq.com 王锐 执业登记编码：S0760524090001邮箱：wangrui1@sxzq.com 摘要 二级市场表现 市场与板块表现：本周新材料板块上涨。新材料指数涨幅为0.85%，跑输创业板指1.38%。近五个交易日，合成生物指数下跌0.64%，半导体材料下跌1.87%，电子化学品下跌1.38%，可降解塑料上涨0.57%，工业气体下跌1.16%，电池化学品下跌2.23%。 产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化） 氨基酸：缬氨酸(14150元/吨，1.80%)、精氨酸(30000元/吨，不变)、色氨酸(54500元/吨，不变)、蛋氨酸(19750元/吨，-0.25%) 可降解材料：PLA(FY201注塑级)(18600元/吨，不变)、PLA(REVODE201吹膜级)(17700元/吨，不变)、PBS(20500元/吨，不变)、PBAT(10100元/吨，1.00%) 维生素：维生素A(161000元/吨，不变)、维生素E(147500元/吨，不变)、维生素D3(260000元/吨，不变)、泛酸钙(54000元/吨，不变)、肌醇(45000元/吨，不变) 工业气体及湿电子化学品：UPSSS级氢氟酸(11000元/吨，不变)、EL级氢氟酸(5850元/吨，不变) 塑料及纤维：碳纤维(85000元/吨，不变)、涤纶工业丝(8200元/吨，不变)、涤纶帘子布10月出口均价为(17869元/吨，0.88%)、芳纶(9.83万元/吨，3.58%)、氨纶(27000元/吨，不变)、PA66(18100元/吨，不变)、癸二酸10月出口均价为27000元/吨，较上月上涨2.23%。 投资建议 江苏省发布《省政府关于加快推动化工产业高质量发展的意见》，政策驱动下合成生物学行业有望实现高速发展。11月27日，江苏省人民政府发布《省政府关于加快推动化工产业高质量发展的意见》，强调推进重大项目建设，在生物基材料产业化上形成突破，提升高端产品供给能力，有利于进一步促进合成生物学产业发展。合成生物学本质利用工程化设计理念，从基因层面对生物体进行有目标的设计，实现目标化合物的大规模生产及应用，具备高效率、低能耗以及环境友好度等优势。预计2033年国内生物制造市场将接近2万亿元，2023-2033CAGR为16.6%。建议关注合成生物产业链平台型标的【华恒生物】 【凯赛生物】【蓝晓科技】。 风险提示 原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。 目录 1.二级市场表现5 2.产业链数据跟踪11 2.1氨基酸11 2.2可降解塑料12 2.3工业气体13 2.4电子化学品14 2.5维生素16 2.6高性能纤维16 2.7重要基础化学品19 3.行业要闻19 4.投资建议21 5.风险提示21 图表目录 图1：行业周涨跌幅（%）5 图2：近三年创业板指与新材料指数走势5 图3：化工新材料板块表现、估值及盈利能力情况6 图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素）7 图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学）8 图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、外资流入、调研及估值情况10 图7：部分氨基酸品种价格11 图8：可降解塑料产业链价格情况12 图9：可降解塑料产业链情况13 图10：部分工业气体品种价格14 图11：部分电子化学品价格15 图12：维生素价格16 图13：芳纶与碳纤维产业链情况17 图14：PA66、氨纶、涤纶工业丝产业链情况18 图15：部分基础化学品价格情况19 1.二级市场表现 本周基础化工、新材料板块均上涨。本周（20241125-20241129）沪深300涨跌幅为1.32%，上证指数涨跌幅为1.81%，创业板指涨跌幅为2.23%。涨幅前三行业分别是纺织服饰（7.65%）、商贸零售（7.28%）、轻工制造（5.35%）。 图1：行业周涨跌幅（%） 数据来源：Wind，山西证券研究所 图2：近三年创业板指与新材料指数走势 资料来源：Wind，山西证券研究所 重点板块表现：近五个交易日，合成生物指数下跌0.64%，半导体材料下跌1.87%，电子化学品下跌1.38%，可降解塑料上涨0.57%，工业气体下跌1.16%，电池化学品下跌2.23%。 图3：化工新材料板块表现、估值及盈利能力情况 资料来源：Wind，山西证券研究所 图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素） 资料来源：Wind，山西证券研究所 图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学） 资料来源：Wind，山西证券研究所 个股市场表现：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为74.16%，表现占优的个股有 聚和材料(19.06%)、江化微(16.95%)、壹石通(12.78%)等，表现较弱的个股包括光华科技 (-11.81%)、华海诚科(-11.65%)、普利特(-10.25%)等。 个股资金流动情况：上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为37.84%，净流入较多的个股有光华科技(4.56亿)、江丰电子(1.06亿)、安集科技(0.97亿)等。净流出较多的个股包括晶瑞电材(-2.38亿)、普利特（-1.49亿）、欧晶科技(-0.6亿)等。 个股估值情况：当前市盈率分位数处于近两年的较高位的个股有亚香股份(99.59分位)、江化微(99.59分位)、尚太科技(99.57分位)等。 图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、外资流入、调研及估值情况 资料来源：Wind，山西证券研究所 2.产业链数据跟踪 2.1氨基酸 周度价格数据更新：截止11月29日，缬氨酸价格为14150元/吨，环比上涨1.80%；赖氨 酸(98.5%)价格为11400元/吨，价格不变；赖氨酸(70%)价格为5300元/吨，价格不变；蛋氨酸 价格为19750元/吨，环比下降0.25%；色氨酸价格为54500元/吨，价格不变；精氨酸单价为 30000元/吨，价格不变；苏氨酸价格为12400元/吨，环比上涨0.81%。 图7：部分氨基酸品种价格 资料来源：Wind，博亚和讯，山西证券研究所 2.2可降解塑料 截至2024年11月30日，聚乳酸(FY201注塑级)价格为18600元/吨，较上周不变；聚乳 酸(REVODE201吹膜级)的价格为17700元/吨，较上周不变；聚乳酸(REVODE110透明挤出 级)的价格为18300元/吨，较上周不变；玉米均价为2196.27元/吨，较上周下降0.63%，环比 上月价格降低37元。2024年10月，聚乳酸进口均价为2492.54美元/吨，环比上升0.53%；出口均价为2723.38美元/吨，较上月下降3.92%。聚乳酸进口5496吨，较上月上升10.13%；出口1201吨，较上月上升7.81%；2024年10月，PLA进口数量同比增加83.3%，出口数量同比增加7.8%，进口平均单价17737元每吨，环比增加342元，出口平均单价19380元每吨，环 比减少506元。截至2024年11月30日，PBS均价为20500元/吨，较上周不变；较2024年 10月30日不变；截至2024年11月29日，PBAT的价格为10100元/吨，较上周上涨1.00%，较上月同期降低300元；若原材料均外采，当前PBAT成本价为9491元。 图8：可降解塑料产业链价格情况 资料来源：Wind，隆众资讯，百川盈孚，海关统计数据平台，山西证券研究所 图9：可降解塑料产业链情况 资料来源：Wind，海关统计数据平台，山西证券研究所 2.3工业气体 2024年11月30日，氧气单价为404元/吨，较上月下降6.70%；氮气单价为419元/吨，较上月下降6.89%；二氧化碳单价为311元/吨，较上月下降1.58%；氢气单价为2.5元/立方米，较上月不变；四川氩气单价为860元/吨，较上月下降10.42%；氖气单价为130元/立方米，较 上月上涨4.00%；氪气单价为340元/立方米，较上月不变；氙气单价为29500元/立方米，较上月下降3.28%；2024年10月，国内氮气开工率为53%，氩气开工率为56%，二氧化碳开工率为49%。 图10：部分工业气体品种价格 资料来源：Wind，百川盈孚，山西证券研究所 2.4电子化学品 2024年11月29日，国内UPSSS级氢氟酸价格为11000元/吨，较上月不变；EL级氢氟酸价格为5850元/吨，较上月上涨8.33%；G2级双氧水价格为1450元/吨，较上月下降2.03%；G5级双氧水价格为8000元/吨，较上月不变；G5级硫酸价格为3500元/吨，较上月不变；G5级氨水价格为4000元/吨，较上月下降42.86%；BVI级磷酸（≤100ppb）价格为12500元/吨，较上月不变；BVIII级磷酸（≤10ppb）价格为22000元/吨，较上月不变。截至2024年11月29日，电子级(双氧水G2级)市场价格为1450元/吨，较上月下降2.03%；电子级(双氧水G5级)市场价格为8000元/吨，较上月不变；截至2024年11月29日，国内G5级氨水价格为4000元/吨，较上月下降42.86%；2024年10月，中国电子级氢氟酸出口均价为1298.42美元/吨，环比上升22.07%,同比上升12.99%；进口均价为3171.31美元/吨，环比上升7.84%，同比上升 8.90%；出口量为1802.52吨，环比上升29.76%,同比下降57.70%；进口量为505.58吨，环比 下降39.81%，同比下降42.44%。2024年10月，电子级氢氟酸出口量为1802.52吨，同比下降57.70%；进口量为505.58吨，同比下降42.44%。 图11：部分电子化学品价格 资料来源：Wind，百川盈孚，海关统计数据平台，山西证券研究所 2.5维生素 图12：维生素价格 资料来源：博亚和讯，中国饲料工业协会，山西证券研究所 2.6高性能纤维 2024年10月，芳纶进口单价为13.33美元/千克，环比下降3.13%；出口单价为13.81美元/千克，环比上升2.12%；2024年10月进口315吨，环比上升91.13%；出口276吨，环比下降6.35%。 2024年11月29日，江苏地区T700/12K碳纤维价格为110元/千克，较上月不变；吉林地区T300/25K碳纤维价格为82元/千克，较上月上涨2.5%；吉林地区T300/12K碳纤维价格为92元/千克，较上月上涨2.22%。2024年11月29日，碳纤维毛利为-15739元/吨；碳纤维成本 为121815.92元/吨，较上月上涨0.94%。2024年11月29日，市场碳纤维总库存为16670吨，较上月增加0.12%。2024年10月，国内碳纤维产量为5272吨，环比上升4.44%。2024年10月，碳纤维产能利用率为46.69%，环比上升1.98%。 图13：芳纶与碳纤维产业链情况 资料来源：Wind，海关总署，百川盈孚，山西证券研究所 2024年11月29日，聚酰胺66(注塑,平顶山神马,EPR27)价格为