化工新材料行业周报：深圳新政重点培育集成电路等产业集群，默克拟在张家港新建半导体基地

本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报4635.22点，环比上涨3.47%。其中，涨幅前五的有联泓新科(24.4%)、晨光新材(19.93%)、合盛硅业(18.76%)、东岳硅材(15.75%)、宏柏新材(13.44%)；跌幅前五的有奥来德(-6.8%)、建龙微纳(-4.94%)、瑞联新材(-4.07%)、仙鹤股份(-3.95%)、雅克科技(-3.4%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报7769.62点，环比上涨0.05%；申万三级行业显示器件材料指数收报948.7点，环比下跌1.17%；中信三级行业有机硅材料指数收报9636.99点，环比上涨9.38%；中信三级行业碳纤维指数收报4673.03点，环比上涨7.9%；中信三级行业锂电指数收报5115.06点，环比上涨7.99%；Wind概念可降解塑料指数收报1833.92点，环比上涨3.64%。 深圳新政重点培育集成电路等产业集群。2022年6月6日，《深圳市人民政府关于发展壮大战略性新兴产业集群和培育发展未来产业的意见》及相关配套文件发布，指出到2025年，战略性新兴产业增加值超过1.5万亿元。在半导体与集成电路产业集群方面，要求加快完善集成电路设计、制造、封测等产业链，开展EDA工具软件、半导体材料、高端芯片和专用芯片设计技术攻关，推进12英寸芯片生产线、第三代半导体等重点项目建设。 默克拟在张家港新建半导体基地。2022年初，默克公布了“向上进击”中国投资倍增计划，预计于2025年前向其电子科技业务新增在华投资至少10亿元人民币，新增投资主要服务于中国芯片制造业。近期，默克宣布正式签约落户张家港，计划在张家港新建半导体一体化基地，将在此新建半导体薄膜材料和电子特种气体的量产工厂、化学品仓库和运营中心，初期投资金额为5.5亿元人民币。 重点标的推荐：下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国内抗老化剂龙头利安隆深耕主业，珠海基地强化规模优势，收购康泰股份，进军润滑油添加剂市场，长期增长动力充足，建议重点关注利安隆。俄乌冲突爆发，稀有气体短缺，价格快速上涨，华特气体作为特气龙头，积极打造特气一体化销售平台，随着扩产项目稳步释放，盈利能力有望持续提升，建议重点关注华特气体。国瓷材料三大业务稳步提升，各板块业务齐头并进，受益于新能源材料旺盛需求，长期成长性显著，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。 风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 行业相关股票 1.整体市场行情回顾 本周，Wind新材料指数收报4635.22点，环比上涨3.47%。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报7769.62点，环比上涨0.05%；申万三级行业显示器件材料指数收报948.70点，环比下跌1.17%；中信三级行业有机硅材料指数收报9636.99点，环比上涨9.38%；中信三级行业碳纤维指数收报4673.03点，环比上涨7.9%；中信三级行业锂电指数收报5115.06点，环比上涨7.99%；Wind概念可降解塑料指数收报1833.92点，环比上涨3.64%。 图1：Wind概念新材料指数 图2：申万行业半导体材料指数 图3：申万行业显示器件指数 图4：中信行业有机硅指数 图5：中信行业碳纤维指数 图6：中信行业锂电化学品指数 图7：Wind概念可降解塑料指数 2.重点关注公司周行情回顾 2.1.周涨跌幅前十 本周，涨幅前十的公司分别为：联泓新科(24.4%)、晨光新材(19.93%)、合盛硅业(18.76%)、东岳硅材(15.75%)、宏柏新材(13.44%)、阿拉丁(9.51%)、新亚强(8.98%)、赛伍技术(8.98%)、皖维高新(8.12%)、金博股份(7.9%)。 表1：本周涨幅前十 本周，跌幅前十的公司分别为：奥来德(-6.8%)、建龙微纳(-4.94%)、瑞联新材(-4.07%)、仙鹤股份(-3.95%)、雅克科技(-3.4%)、联瑞新材(-3.15%)、泛亚微透(-2.91%)、久日新材(-2.75%)、润阳科技(-2.71%)、飞凯材料(-2.58%)。 表2：本周跌幅前十 2.2.重要公告 【利安隆】6月9日，利安隆发布《关于完成工商变更并换发营业执照的公告》和《关于公司取得发明专利证书的公告》，公司收购康泰股份股权并发行股份募集配套资金事项，向特定交易对象发行的股份已于2022年5月13日上市，公司注册资本由2.05亿元增加至2.20亿元；同时公司及子公司取得了1项发明专利证书，专利名称“一种受阻胺类光稳定剂的造粒方法”，该发明专利属于光稳定剂工艺领域，是公司产品制备工艺及技术能力的进一步发展和延伸。 【江化微】6月9日，江化微发布《2021年度非公开发行A股股票的预案（二次修订稿）》，公司拟向淄博星恒途松发行45,366,169股A股股票，本次非公开发行股票的发行价格由20.15元/股调整为15.43元/股，发行股票募集资金总额为7亿元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金和偿还有息负债。 【光威复材】6月8日，光威复材发布《关于对外投资收购北京蓝科盈晟航空科技有限公司100%股权的进展公告》，经北京市顺义区市场监督管理局核准，本次股权转让相关的工商变更登记备案手续已完成并取得了新营业执照。 【金宏气体】6月8日，金宏气体发布《首次公开发行战略配售限售股上市流通公告》，上市流通的限售股为公司首次公开发行战略配售限售股，招商证券投资有限公司获配股票。本次上市流通日期为2022年6月16日，流通的限售股总数为387.60万股。 【金发科技】6月6日，金发科技发布《2022年限制性股票激励计划（草案）》，本激励计划拟向激励对象授予限制性股票总计1亿股，约占激励计划公告时公司股本总额的3.89%，首次授予部分占本次授予权益总额的85.46%。本激励计划拟授予的限制性股票（含预留）授予价格为每股5.50元。 2.3.重点公司估值一览 表3：重点公司估值表 3.近期行业热点跟踪 3.1.新能源行业持续景气，预计年投资额超5万亿元 根据CINNO Research《中国五大新兴科技行业月度投资报告》数据显示，2022年1-4月我国新能源行业投资金额已达2.3万亿元，已超2021年全年投资额。4月，我国新能源项目投资金额高达9538亿人民币，占比约76.2%，从新能源行业内部资金细分流向来看，投资资金主要的流向是风电光伏领域，占比约为47.9%，风电投资资金主要流向全产业链项目，光伏投资资金主要流向硅片硅棒，锂电池投资资金主要流向锂电池芯模组，储能投资资金主要流向抽水蓄能，电动车行业内投资资金主体为比亚迪汽车。CINNO Research同时预测，2022年中国新能源行业投资金额将超5万亿元，同比增长超240%。 6月1日，国家发改委等部门印发《“十四五”可再生能源发展规划》。规划中提到，至2025年，可再生能源年发电量达到3.3万亿千瓦时左右的目标。“十四五”期间，可再生能源发电量增量在全社会用电量增量中的占比超过50%，风电和太阳能发电量实现翻倍。新能源行业迅速发展的同时，有望大幅提升新能源相关材料的需求，助力新材料产业发展。（资料来源：CINNO） 3.2.德国电子科技巨头宣布在中国新建先进半导体材料生产基地 2022年初，默克公布了“向上进击”中国投资倍增计划，预计于2025年前向其电子科技业务新增在华投资至少10亿元人民币（约1.3亿欧元），新增投资主要服务于中国芯片制造业。近期，默克宣布正式签约落户张家港，计划在张家港新建半导体一体化基地，包括半导体材料生产基地、仓库和运营中心，初期投资金额为5.5亿元人民币。 此次默克将新基地选址在江苏张家港市的扬子江国际化学工业园，是为了能够用更快的响应速度为中国本地客户提供综合性的材料解决方案。该园区占地面积约69亩，默克将在此新建半导体薄膜材料和电子特种气体的量产工厂，化学品仓库和运营中心。（资料来源：化工新材料） 3.3.深圳新政重点培育集成电路等产业集群 2022年6月6日，《深圳市人民政府关于发展壮大战略性新兴产业集群和培育发展未来产业的意见》及相关配套文件发布。 《意见》指出，到2025年，战略性新兴产业增加值超过1.5万亿元，成为推动经济社会高质量发展的主引擎。培育一批具有产业生态主导力的优质龙头企业，推动一批关键核心技术攻关取得重大突破。网络与通信、软件与信息服务、智能终端、超高清视频显示、新能源、海洋产业等增加值千亿级产业集群发展优势更加凸显，半导体与集成电路、智能传感器、工业母机等产业短板加快补齐，智能网联汽车、新材料、高端医疗器械、生物医药、数字创意、现代时尚等产业发展水平显著提升。 《意见》进一步明确了20个战略性新兴产业重点细分领域和8个未来产业重点发展方向。在半导体与集成电路产业集群方面，要求加快完善集成电路设计、制造、封测等产业链，开展EDA工具软件、半导体材料、高端芯片和专用芯片设计技术攻关，推进12英寸芯片生产线、第三代半导体等重点项目建设。（资料来源：集微网） 3.4.海信自研MCU今年将实现量产 2022年6月10日，海信集团表示，公司在研的可应用于智能家电的电机变频控制MCU芯片即将进入试制阶段，预计将于今年量产。公司已正式进入高端汽车电子前装市场，在深入研发的同时积极对接外部市场，预计将于今年完成首批产品交付。 此前于2019年6月，海信电器与青岛微电子创新中心有限公司签约，共同投资5亿元成立青岛信芯微电子科技股份有限公司，从事智能电视SoC芯片和AI（人工智能）芯片的研发。而经过多年在液晶面板控制芯片的技术积累和前瞻性探索，信芯微公司在2020年已批量生产全新的超高清4K屏端驱动芯片，8K屏端驱动芯片也取得重大进展，将于今年3季度实现大批量出货，可以为主流液晶面板生产商和显示产品厂商提供有竞争力的4K和8K技术解决方案。（资料来源：半导体芯闻） 3.5.欧盟将立法强制统一使用Type-C作为移动设备充电口 2022年6月7日，欧盟立法者已就立法达成协议，将强制所有未来在欧盟销售的智能手机（包括苹果iPhone）在2024年秋季之前配备通用USB-C端口进行有线充电。该规则也将适用于其他电子设备包括平板电脑、数码相机、耳机、手持视频游戏机和电子阅读器等。该协议将对苹果设备影响较大，因为苹果是唯一一家仍使用专有端口而不是USB-C的主要智能手机制造商。2021年，苹果在全球销售了2.41亿部iPhone，其中约5600万部在欧洲销售。 欧盟立法者认为，引入“通用充电器”是欧盟的一次尝试，既可以减少电子垃圾，又可以让消费者的生活更轻松，在未来购置移动设备时不需要配备额外的充电器。欧盟估计，该立法每年可以为消费者节省2.5亿欧元的“不必要的充电器购买”，并每年减少约11,000吨电子垃圾。（资料来源：半导体行业观察） 4.相关数据追踪 本周，费城半导体指数收报2831.98点，环比下跌10.32%。 图8：费城半导体指数 5月，中国集成电路出口金额达到132.54亿美元，同比增长17.58%，环比增长11.69%；集成电路进口金额达到324.51亿美元，同比下跌2.39%，环比下跌6.70%。 图9：国产集成电路当月出口金额（万美元） 图10：国产集成电路当月进口金额（万美元） 图11：NANDFlash日度价格图（美元） 图12：DRAM:DDR3日度价格图（美元） 5.风险提示 下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。