汽车及汽车零部件行业周报：吉利拟收购福特西班牙工厂部分产能，特斯拉发布2026Q2业绩

交运设备 2026-07-25 徐慧雄,夏心怡国金证券 Billy

吉利汽车收购福特西班牙工厂：吉利汽车拟以2.21亿欧元收购福特旗下西班牙目标公司34%股权，合资运营西班牙瓦伦西亚工厂产能。工厂现有年产能约50万辆，计划导入两款吉利新能源车型，首款车型预计2028年下线。此举有助于吉利快速获得欧洲成熟产能、技术工人和本地供应链资源，规避欧盟对中国电动汽车的反补贴关税。
特斯拉2026Q2业绩：特斯拉Q2实现营收282.4亿美元，同环比增长26%；GAAP净利润11.1亿美元，同比下降5%但环比增长134%。全球交付汽车48.0万辆，同环比增长25%/34%。Robotaxi进入美国7个市场，累计完成超过38万英里无监督行驶；FSD全球付费客户接近150万。人形机器人Optimus生产线改造完成，产品量产将遵循S型曲线。
行业需求分析：内需有望边际改善，下半年购车旺季、政策催化等因素将驱动内销增长。出海延续高增长，6月乘用车出口同比+82%，新能源车出口占比提升。乘用车销量数据：6月批发同比-5.6%，环比+6.5%；新能源车批发同比+19.2%，环比+9.3%；零售同比-20.7%，环比+13.0%；新能源车零售同比-9.9%，环比+9.4%。6月出口87.0万辆，同比+82.3%，环比+11.5%。

行业趋势：内外需共振，板块有望迎来底部向上。核心变化包括：出海持续高速增长、AI对汽车影响深化&智能驾驶迎来拐点、内需底部向上。
投资机会：看好出海弹性大、智能化以及细分行业集中带来的机会。整车方面，关注出口销量高增长、高端化车型业绩弹性大的车企（如比亚迪、长城汽车、吉利汽车等）。智能化及零部件方面，关注汽车AI及机器人加速阶段、智能驾驶迎来消费者需求拐点（如理想汽车-W、小鹏汽车-W、岱美股份等）。
投资建议：整车方面，建议关注比亚迪、长城汽车、吉利汽车、零跑汽车、奇瑞汽车、中国重汽H、宇通客车、春风动力、隆鑫通用等；智能化及零部件方面，关注理想汽车-W、小鹏汽车-W、地平线机器人-W、星宇股份、松原安全、岱美股份、新泉股份、继峰股份等。