一．策略表现速览
- 近一周沪银涨幅较大，买入看涨期权收益率达2.31%，甲醇、沪金等品种同样获益显著；甲醇期权因波动率上涨，买入跨式/宽跨式期权获利显著；豆二下跌4.78%，领口策略对冲效果较好，收益率为-0.57%。
二．策略分析
2.1.看涨期权
- 买入看涨期权行权价选择虚值一档，收益率与标的涨跌幅、波动率涨跌幅相关，红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负。
2.2.看跌期权
- 买入看跌期权行权价选择虚值一档，收益率与标的涨跌幅、波动率涨跌幅相关，红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负。
2.3.跨式期权
- 买入跨式期权行权价选择平值期权，收益率与标的涨跌幅、波动率涨跌幅相关，红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负。
2.4.宽跨期权
- 买入宽跨式期权行权价选择虚值一档，收益率与标的涨跌幅、波动率涨跌幅相关，红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负。
2.5.牛市价差
- 牛市价差策略合约选择买入实值一档看涨期权，卖出虚值一档看涨期权，收益率与标的涨跌幅、波动率涨跌幅相关，红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负。
2.6.熊市价差
- 熊市价差策略合约选择买入实值一档看跌期权，卖出虚值一档看跌期权，收益率与标的涨跌幅、波动率涨跌幅相关，红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负。
2.7.看涨比例
- 看涨比例价差策略合约选择买入1份实值一档看涨期权，卖出1份虚值一档看涨期权，收益率与标的涨跌幅、波动率涨跌幅相关，红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负。
2.8.看跌比例
- 看跌比例价差策略合约选择买入1份实值一档看跌期权，卖出2份虚值一档看跌期权，收益率与标的涨跌幅、波动率涨跌幅相关，红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负。
2.9.备兑策略
- 备兑策略构建方式为持有标的多头基础上卖出虚值一档看涨期权，收益率与标的涨跌幅、波动率涨跌幅相关，红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负。
2.10.保险策略
- 保险策略构建方式为持有标的多头基础上买入虚值一档看跌期权，收益率与标的涨跌幅、波动率涨跌幅相关，红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负。
2.11.领口策略
- 领口策略构建方式为持有标的多头基础上卖出虚值一档看涨期权，同时买入虚值一档看跌期权，收益率与标的涨跌幅、波动率涨跌幅相关，红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负。
2.12.合成期货
- 合成期货策略构建方式为持有标的多头基础上卖出虚值一档看涨期权，同时买入实值一档看跌期权，收益率与标的涨跌幅、波动率涨跌幅相关，红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负。
统计时间：2024年11月14日到2024年11月21日。以期初期权收盘价进行开仓，持仓过程中不对合约进行调整，不做换仓或展期操作，以期末期权收盘价计算收益率。收益率计算方式为一手该策略的损益除以期初标的价格。合约选择：期限上，以成交量最大的期限作为主力合约；行权价选择上，各策略均以平值以及虚实值一档合约进行构建。风险提示：本报告内容仅作数据浏览使用，不构成任何投资建议。
