【期权策略周报】沪银买入看涨期权收益显著，烧碱期权领口策略效果较好

2025-06-05 谢怡伦银河期货木子学长v3.5

沪银买入看涨期权收益显著：近一周沪银涨幅较大，其买入看涨期权收益率达到1.51%，其他如沪金、甲醇等品种买入看涨期权同样获益显著；PVC期权因波动率上涨，买入跨式/宽跨式期权获利显著。
领口策略对冲效果较好：对于下跌幅度较大的品种，如烧碱下跌3.74%，领口策略收益率为-0.63%。
统计时间：2025年05月31日到2025年06月06日。
收益率计算方式：以一手该策略的损益除以期初标的价格，横向可比。
合约选择：期限上以成交量最大的期限作为主力合约，行权价选择上以平值以及虚实值一档合约进行构建。
策略分析：
- 看涨期权：沪银买入看涨期权收益显著，收益率达到1.51%。
- 看跌期权：部分品种如棉花买入看跌期权获益显著。
- 跨式期权：银买入跨式期权收益率为0.47%。
- 宽跨期权：银买入宽跨期权收益率为0.27%。
- 牛市价差：银买入牛市价差收益率为0.22%。
- 熊市价差：银买入熊市价差收益率为-0.24%。
- 看涨比例：PTA买入看涨比例收益率为0.90%。
- 看跌比例：银买入看跌比例收益率为1.73%。
- 备兑策略：银备兑策略收益率为1.51%。
- 保险策略：银保险策略收益率为1.78%。
- 领口策略：烧碱领口策略收益率为-0.63%。
- 合成期货：银合成期货收益率为0.05%。