一．策略表现速览
- 近一周烧碱涨幅较大，买入看涨期权收益率达5.07%，原油、沪铜等品种同样获益显著；沪锌期权因波动率上涨，买入跨式/宽跨式期权获利显著；菜籽粕下跌5.03%，领口策略对冲效果较好，收益率为-0.13%。
- 平值IV计算方式：筛选标的价格上下两档最近行权价，根据两档行权价下的看涨和看跌期权的IV，基于行权价到标的价格的距离加权计算，再基于不同期限的成交量加权计算综合平值IV，IV涨跌计算方式为绝对值计算。
二．策略分析
2.1.看涨期权
- 买入看涨期权行权价选择为虚值一档，收益率与标的涨跌幅和波动率涨跌幅相关，红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负，气泡大小表示收益率绝对值的大小。
2.2.看跌期权
- 买入看跌期权行权价选择为虚值一档，收益率与标的涨跌幅和波动率涨跌幅相关，红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负，气泡大小表示收益率绝对值的大小。
2.3.跨式期权
- 买入跨式期权行权价选择为平值期权，收益率与标的涨跌幅和波动率涨跌幅相关，红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负，气泡大小表示收益率绝对值的大小。
2.4.宽跨期权
- 买入宽跨式期权行权价选择为虚值一档，收益率与标的涨跌幅和波动率涨跌幅相关，红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负，气泡大小表示收益率绝对值的大小。
2.5.牛市价差
- 牛市价差策略合约选择为买入实值一档看涨期权，卖出虚值一档看涨期权，收益率与标的涨跌幅和波动率涨跌幅相关，红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负，气泡大小表示收益率绝对值的大小。
2.6.熊市价差
- 熊市价差策略合约选择为买入实值一档看跌期权，卖出虚值一档看跌期权，收益率与标的涨跌幅和波动率涨跌幅相关，红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负，气泡大小表示收益率绝对值的大小。
2.7.看涨比例
- 看涨比例价差策略合约选择为买入1份实值一档看涨期权，卖出1份虚值一档看涨期权，收益率与标的涨跌幅和波动率涨跌幅相关，红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负，气泡大小表示收益率绝对值的大小。
2.8.看跌比例
- 看跌比例价差策略合约选择为买入1份实值一档看跌期权，卖出2份虚值一档看跌期权，收益率与标的涨跌幅和波动率涨跌幅相关，红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负，气泡大小表示收益率绝对值的大小。
2.9.备兑策略
- 备兑策略构建方式为持有标的多头基础上卖出虚值一档看涨期权，收益率与标的涨跌幅和波动率涨跌幅相关，红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负，气泡大小表示收益率绝对值的大小。
2.10.保险策略
- 保险策略构建方式为持有标的多头基础上买入虚值一档看跌期权，收益率与标的涨跌幅和波动率涨跌幅相关，红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负，气泡大小表示收益率绝对值的大小。
2.11.领口策略
- 领口策略构建方式为持有标的多头基础上卖出虚值一档看涨期权，同时买入虚值一档看跌期权，收益率与标的涨跌幅和波动率涨跌幅相关，红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负，气泡大小表示收益率绝对值的大小。
2.12.合成期货
- 合成期货策略构建方式为持有标的多头基础上卖出虚值一档看涨期权，同时买入实值一档看跌期权，使得两者为同一行权价，收益率与标的涨跌幅和波动率涨跌幅相关，红色气泡表示收益率为正，灰色表示收益率为负，气泡大小表示收益率绝对值的大小。
