【期权策略周报】豆一买入看涨期权收益显著，原油期权领口策略效果较好

一、策略表现速览

近一周豆一涨幅较大，其买入看涨期权收益显著，收益率达到5.20%，豆一、甲醇等品种同样买入看涨期权获益显著；其中豆一期权由于波动率同样上涨，故买入跨式/宽跨式期权获利显著。对于部分下跌幅度较大品种，采用领口策略对冲效果较好，如原油下跌4.75%，其领口策略收益率为-0.52%。

二、策略分析

2.1 看涨期权

豆一买入看涨期权收益显著，收益率达到5.20%。图表显示，标的涨跌幅和波动率涨跌幅对看涨期权收益率有显著影响。

2.2 看跌期权

部分品种如棉花、PTA的买入看跌期权收益为正，而原油的领口策略收益率为-0.52%，显示对冲效果较好。

2.3 跨式期权

豆一买入跨式期权收益显著，主要由于波动率上涨。图表显示，标的涨跌幅和波动率涨跌幅对跨式期权收益率有显著影响。

2.4 宽跨期权

豆一买入宽跨期权收益显著，主要由于波动率上涨。图表显示，标的涨跌幅和波动率涨跌幅对宽跨期权收益率有显著影响。

2.5 牛市价差

豆一买入牛市价差收益为正，而部分品种如PTA收益为负。图表显示，标的涨跌幅和波动率涨跌幅对牛市价差收益率有显著影响。

2.6 熊市价差

豆一买入熊市价差收益为正，而部分品种如PTA收益为负。图表显示，标的涨跌幅和波动率涨跌幅对熊市价差收益率有显著影响。

2.7 看涨比例

豆一买入看涨比例收益显著，而部分品种如PTA收益为负。图表显示，标的涨跌幅和波动率涨跌幅对看涨比例收益率有显著影响。

2.8 看跌比例

豆一买入看跌比例收益显著，而部分品种如PTA收益为负。图表显示，标的涨跌幅和波动率涨跌幅对看跌比例收益率有显著影响。

2.9 备兑策略

豆一备兑策略收益显著，而部分品种如PTA收益为负。图表显示，标的涨跌幅和波动率涨跌幅对备兑策略收益率有显著影响。

2.10 保险策略

豆一保险策略收益显著，而部分品种如PTA收益为负。图表显示，标的涨跌幅和波动率涨跌幅对保险策略收益率有显著影响。

2.11 领口策略

豆一领口策略收益显著，而部分品种如PTA收益为负。图表显示，标的涨跌幅和波动率涨跌幅对领口策略收益率有显著影响。

2.12 合成期货

豆一合成期货收益显著，而部分品种如PTA收益为负。图表显示，标的涨跌幅和波动率涨跌幅对合成期货收益率有显著影响。