九源基因(2566.HK)专注于骨科、代谢疾病、肿瘤及血液四大治疗领域,拥有八款上市产品(含中国首款rhBMP-2骨修复材料骨优导)和超10款在研产品(含中国首款IND获批的司美格鲁肽生物类似药JY29-2)。公司行业地位突出,骨科产品市场领先,代谢病领域增长潜力大。
研发进展:
- 在研产品包括JY29-2(司美格鲁肽生物类似药)、吉优泰®(2型糖尿病)、吉可亲®(肥胖症及超重)。
- JY29-2为中国首款IND获批、III期临床完成并递交NDA的司美格鲁肽生物类似药。
- 收益波动:2021-2023年分别为1.31/1.13/1.29亿港元,2024H1为7.02亿港元;纯利波动:2021-2023年分别为1.19/0.60/1.20亿港元,2024H1为1.05亿港元。
估值与竞争:
- 预计上市后市值28.2-30.8亿港元,静态PE约20倍,估值合理。
- 骨科领域优势明显,建议谨慎申购。