微盘股指数周报：扩散指数高位回调

2024-11-17 肖承志中邮证券晓燚

核心观点：本周市场集体回调，万得微盘股指数表现居前，但扩散指数显示有回落趋势，建议耐心等待。
关键数据：
- 指数表现：万得微盘股指数本周下跌1.19%，排名38个宽基指数第1；本年上涨9.12%，排名第30。
- 因子表现：非流动性因子、未复权股价因子、股息率因子等表现较好；低价股因子表现不佳，高价股表现较好；高标准化预期盈利因子表现不佳，低标准化预期盈利因子表现较好。
- 策略表现：小市值低波50策略今年以来收益率为5.25%，超额1.16%。
- 基金表现：中信保诚多策略收益率最高为-0.84%。
扩散指数模型：
- 变盘临界点为未来第六个交易日。
- 首次阈值法、延迟阈值法、双均线法均提示空仓信号。
日历效应：
- 日度效应：2024年星期二、四平均收益率为正，星期三为负；超额收益率星期四、五为正，星期一为负。
- 月度效应：2月、11月胜率较高，4月胜率最低；超额收益率3月、5月胜率较高，4月最低。
成分股变动：本周调入66支，调出65支，单边换手率均为16.5%。
风险提示：政策风险、舆情风险、流动性风险。