- 核心观点：微盘股指数本周下跌3.45%，但微盘扩散指数三种模型（首次阈值法、延迟阈值法、双均线法）均已给出看多信号，且微盘股成交占比处于低位，看好微盘股在后续成交占比回升行情中的表现。
- 指数表现：
- 近一周：微盘股指数收益率-3.45%，排名38个宽基指数第6。
- 近一月：收益率-9.16%，排名第19。
- 近一季：收益率-17.12%，排名第36。
- 近一年：收益率11.64%，排名第24。
- 因子表现：
- 本周因子RankIC前五：过去10天收益率、单季度净资产收益率、pb倒数、盈利、pe_ttm倒数。
- 后五：贝塔、过去一年波动率、10天自由流通市值换手率、10天总市值换手率、未复权股价。
- 小市值低波50策略：
- 2025年收益率66.69%，相对微盘股指数超额收益-14.96%。
- 2026年YTD收益率0.22%，本周相对微盘股指数超额收益0.94%。
- 扩散指数：
- 当前值0.04，处于开仓阈值以下。
- 三种模型均给出看多信号：首次阈值法（2026.06.01翻多）、延迟阈值法（2026.07.17翻多）、双均线法（2026.07.06翻多）。
- 基金表现：
- 复制指数类：最高-0.66%（创金合信启富优选A），最低-4.42%（中加专精特新量化选股A）。
- 哑铃配置类：最高-0.12%（中信保诚安鑫回报A），最低-6.72%（华夏新锦绣A）。
- 择时类：最高-1.82%（浦银安盛增长动力A），最低-13.89%（博时专精特新主题A）。
- 观察池：最高0.74%（金元顺安元启），最低-8.22%（华商品质慧选A）。
- 风险指标：
- 总市值中位数：19.02亿元，历史53.97%分位数。
- PB中位数：2.08，近五年历史24.58%分位数。
- 换手率：2.92%，历史88.05%分位数。
- 成交占比（泛微盘）：大盘61.49%，中盘25.70%，小盘12.81%，微盘0.70%。
- PB比值：沪深300/微盘股指数PB比值0.73，历史83.83%分位数。
- 日历效应：
- 绝对收益率：2月胜率最高（85%），12月胜率最低（最低-8.02%）。
- 超额收益率：3月、5月胜率最高（90%），4月胜率最低（最低-17.36%）。
