医药生物行业跟踪周报：DRG/DIP2.0政策出台利好创新药械，AI医疗政策频出建议持续关注

医药生物行业跟踪周报

一、行业走势

• 医药指数：本周下跌3.92%，年初至今下跌9.76%。
• 相对沪深300：医药指数相对沪深300的超额收益分别为2.57%和-8.10%。
• 板块表现：医疗商业（-1.52%）、医疗器械（-3.37%）及生物制品（-3.39%）等股价跌幅较小，而原料药（-3.95%）、中药（-3.99%）及化学制药（-4.08%）等股价跌幅较大。

二、政策与市场动态

• 医保基金：医保基金持续安全稳健运行，收支规模持续扩大。
• DRG/DIP2.0政策：新政策有利于创新药械的推广，为创新药械腾出空间。
• AI医疗：政策频出，如上海部署打造医学人工智能标的企业，卫健委发布《卫生健康行业人工智能应用场景参考指引》，建议关注AI医疗大模型、AI制药算法及AI智能诊断的应用。

三、研发进展与企业动态

• 创新药：诺华镥[177Lu] 特昔维匹肽注射液（177Lu-PSMA-617）上市申请获受理，用于治疗前列腺癌。
• 临床进展：和誉医药「匹米替尼」治疗腱鞘巨细胞瘤的全球关键III期研究成功，客观缓解率达到54.0%。

四、具体投资建议

• 中药领域：佐力药业、方盛制药、华润三九、济川药业、马应龙等。
• CXO及科研服务领域：药明康德、药明合联、凯莱英等。
• 创新药领域：信达生物、恒瑞医药、三生国建、奥赛康、百济神州、海思科、和黄医药、亚盛医药、迪哲医药、迈威生物、泽景制药-U等。
• 医疗服务领域：爱尔眼科、普瑞眼科、固生堂等。
• 消费医疗领域：欧普康视、爱博医疗等。
• 临床及仿制药CRO：诺思格、泰格医药等。
• GLP1产业链领域：圣诺生物、诺泰生物、博瑞医药等。
• CGM领域：鱼跃医疗、三诺生物等。
• 原料药领域：奥瑞特、千红制药、华海药业、普洛药业等。
• 医药商业：九州通、国药股份、柳药集团等。
• IVD领域：亚辉龙、新产业、安图生物等。
• 医疗耗材领域：惠泰医疗、大博医疗、三友医疗等。
• 仿创药领域：人福医药、恩华药业、仙琚制药、苑东生物、信立泰等。
• 科研服务领域：药康生物、奥浦迈、百普赛斯等。
• 血制品领域：上海莱士、天坛生物、博雅生物等。

五、风险提示

• 药品或耗材降价超预期。
• 医保政策风险。
• 产品销售及研发进度不及预期。