江苏金租2024年三季报点评：核心业务持续扩张，资产质量保持平稳

江苏金租2024年三季报点评

主要财务数据

• 总股本/流通：57.93亿股/57.90亿股
• 总市值/流通：306.46亿元/306.29亿元
• 12个月内最高/最低价：5.92元/4.20元

财务表现

• 营业收入：39.59亿元，同比增长8.76%
• 归母净利润：22.27亿元，同比增长9.12%
• ROE（加权）：11.87%，同比下降0.4个百分点

资产规模与结构

• 资产总额：1345.21亿元，同比增长12.18%
• 应收租赁款：1237.41亿元，同比增长12.35%
• 计息负债：1021.99亿元，同比增长8.07%
• 长期借款：同比增长43.72%

利润能力

• 利息净收入：38.95亿元，同比增长6.79%
• 净利差：3.67%，同比减少2个基点
• 经营租赁收入：0.86亿元，同比增长180.78%

资产质量

• 不良融资租赁资产率：0.92%，同比略有上升
• 关注类资产占比：3.04%，环比下降34个基点
• 拨备覆盖率：426.01%，环比下降5.21个百分点

资本状况

• 核心一级资本充足率：17.44%，环比提高3.38个百分点

投资建议

• 预计2024-2026年营业收入：52.59亿元、57.81亿元、63.76亿元
• 归母净利润：29.30亿元、32.33亿元、36.02亿元
• EPS：0.51元、0.56元、0.62元
• PE估值：10.46倍、9.48倍、8.51倍
• 评级：维持“买入”评级

风险提示

• 经济波动
• 利率下行超预期
• 资产质量大幅下滑