非银金融行业数据周报：交投活跃度上行，非银板块短期波动

非银行金融2024年11月17日 非银金融行业数据周报（20241111-20241115） 推荐 （维持） 交投活跃度上行，非银板块短期波动 ❑市场行情：本周券商指数下跌7.94%，跑输大盘4.64pct，近三年PB估值分位数为89.5%；保险指数下跌6.44%，跑输大盘3.14pct，近三年PB估值分位数为96.4%。本周涨跌幅：沪深300：-3.29%，中证500：-4.79%，中证1000：-4.63%，国企红利指数：-1.54%，中证2000：-4.19%，微盘：-1.19%。中证2000较中证500跑赢0.59pct，微盘股指数较中证500跑赢3.6pct。 华创证券研究所 证券分析师：徐康电话：021-20572556邮箱：xukang@hcyjs.com执业编号：S0360518060005 ❑券商板块表现分化。1）市场行情：中金公司-2.05%，广发证券-5.88%，东方证券-6.33%，华泰证券-6.52%，国联证券-6.93%，兴业证券-7.40%，方正证券-9.16%，东方财富-9.24%，中信证券-10.75%。2）经纪业务：本周市场日均成交量27284.26亿元（环比+ 13.75%），成交量持续上升。3）信用业务：两融余额1.84万亿元（环比+ 2.29%），两融余额/流通市值2.38%（环比+0.14pct）。A股总质押市值3.02万亿元（环比+7.6%），股权质押占总股本比重3.68%（环比+0.06pct）。4）投行业务：本周再融资承销金额46.81亿元（环比-0.48%），企业债及公司债主承销金额715.16亿元（环比-10.76%）。5）解禁情况：中信建投2024/12/2将有26.8亿股解禁（占流通股比41.3%），永安期货2024/12/23将有9.3亿股解禁（占流通股比63.8%），国金证券2025/5/12将有5.1亿股解禁（占流通股比13.8%）。6）重要行业资讯：①证监会：11月15日公布制定《上市公司监管指引第10号——市值管理》，自发布之日起实施。《指引》要求上市公司以提高公司质量为基础，提升经营效率和盈利能力，并结合实际情况依法合规运用并购重组、股权激励、员工持股计划、现金分红、投资者关系管理、信息披露、股份回购等方式，推动上市公司投资价值合理反映上市公司质量。②第一财经：11月11日，海通证券、国泰君安在官网发布通知称，调整人民币保证金利率标准至年化0.1%，较此前下调了0.05个百分点。 联系人：刘潇伟邮箱：liuxiaowei@hcyjs.com 联系人：陈海椰邮箱：chenhaiye@hcyjs.com 行业基本数据 占比%股票家数(只)720.01总市值(亿元)52,964.036.04流通市值(亿元)39,161.165.93 %1M6M12M绝对表现10.1%6.8%-13.9%相对表现6.0%12.0%9.0% 推荐顺序：中金H、国君、中信、华泰、方正、东方、湘财、西部，建议关注：银河、海通、建投H。 ❑保 险 板 块整 体 回 调。1） 个 股 涨 跌 幅 ：财 险-3.04%、人 保-5.00%、平 安-5.62%、太保-7.95%、友邦-8.31%、人寿-8.32%、太平-8.86%、新华-9.57%。2）当前PEV估值：友邦1.12x，人寿0.90x，平安0.69x，新华0.59x，太保0.59x，保诚0.49x，太平0.20x。3）长端利率：10年期国债收益率2.09%（较上周五-1.19bp）。4）重要行业资讯：①中汽协数据显示，10月份，我国汽车产销分别完成299.6万辆和305.3万辆，环比分别增长7.2%和8.7%，同比分别增长3.6%和7%。10月，新能源汽车产销分别完成146.3万辆和143万辆，同比分别增长48%和49.6%，新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的46.8%。②证券日报：今年前10个月，新能源商业车险保费达907亿元，同比增长52.74%，远超全行业车险整体保费4.06%的同比增速。 相关研究报告 《 非 银 行 金 融 行 业 周 报 （20230403-20230407）：结算备付金率调整带动资金利用效率，保险代理人转型加速兑现》2023-04-08《 非 银 行 金 融 行 业 周 报 （20230327- 推荐顺序：中国太保、中国平安、新华保险、中国人寿，建议关注：中国人民保险集团、中国财险、中国人保。 20230331）：自营稳健性是券商业绩关键，预计保险行业拐点将至》2023-04-02《 非 银 行 金 融 行 业 周 报 （20230320- ❑风险提示：经济下行压力加大、创新改革节奏低于预期、利率较大波动。 20230324）：期货及信托行业迎政策变化；保险一月保费收入实现稳增》2023-03-26《 非 银 行 金 融 行 业 周 报 （20230313- 20230317）：全面降准落地，关注券商板块改善；险企二月开门红冲刺翻红》2023-03-19 目录 一、重要行业新闻....................................................................................................................4 （一）宏观资讯................................................................................................................4（二）证券资讯................................................................................................................4（三）保险资讯................................................................................................................4 三、重点公司逻辑分析............................................................................................................7 四、数据追踪............................................................................................................................8 五、风险提示..........................................................................................................................13 图表目录 图表1 10年期国债收益率下行、“750日平均”下行........................................................8图表2上市险企PEV估值：估值表现整体下行...................................................................8图表3证券行业跑输大盘，券商板块表现分化....................................................................8图表4保险行业跑输大盘，保险板块整体下跌....................................................................8图表5券商板块市净率、市盈率均下降................................................................................8图表6 A股周交易额环比上升.................................................................................................9图表7流通市值下降、周换手率环比上升............................................................................9图表8 A股日均成交额环比上升.............................................................................................9图表9融资交易额、融资交易占比均环比下降....................................................................9图表10两融余额环比上升......................................................................................................9图表11两融杠杆比例上升......................................................................................................9图表12新增投资者数量2023年8月环比上升9.40%.......................................................10图表13深交所日均股票成交额10月环比上升162.72%...................................................10图表14 A股总质押市值、总质押市值占总市值的比例均上升.........................................10图表15 A股股权质押规模小幅上升.....................................................................................10图表16再融资承销金额下降................................................................................................10图表17企业债和公司债承销金额下降................................................................................10图表18本周主承销商承销金额情况（单位：亿元）........................................................11图表19券商两地股票溢价率................................................................................................11图表20保险两地股票溢价率................................................................................................11图表21近期解禁公司一览.................................................................