高频数据跟踪周报：地产成交季节性回落

高频数据跟踪周报20241116 地产成交季节性回落 2024年11月16日 生产端观察： 本周（11.11-11.15）主要钢材品种库存较上周下降，全国主要钢企高炉 开工率较上周下降，螺纹钢全国主要钢厂开工率较上周上升；秦皇岛港煤炭库存较上周上升；纯碱、涤纶长丝开工率较上周下降，PTA、聚酯切片、苯乙烯、石油沥青装置开工率较上周上升；全钢胎汽车轮胎开工率较上周下降，半钢胎汽车轮胎开工率较上周下降。总体看，本周生产整体平稳运行。 分析师谭逸鸣 需求端观察： 执业证书：S0100522030001邮箱：tanyiming@mszq.com 本周（11.11-11.15）30大中城市商品房成交面积季节性下降；水泥、沥 分析师郎赫男 青期货价格上升，热轧板卷、冷轧板卷、玻璃期货、螺纹钢、高线、无氧铜杆价格下降；全国电影票房较上周下降，义乌小商品价格指数下降；进出口相关指数中，波罗的海干散货指数、CCFI综合指数上升，SCFI综合指数、宁波出口 执业证书：S0100524080009邮箱：langhenan@mszq.com研究助理谢瑶执业证书：S0100123070021 集装箱运价指数下降。 邮箱：xieyao@mszq.com 通胀观察： 相关研究 1.利率专题：“资产荒”正在生变？-2024/1 1/122.债市跟踪周报20241111：信用债基久期小幅回升-2024/11/11 3.利率专题：债市缺乏增量资金？-2024/11 /114.信用策略周报20241110：沿着化债布局信用配置-2024/11/105.可转债周报20241110：关注并购重组转债-2024/11/10 本周（11.11-11.15）农产品批发价格200指数环周下降1.67%至122.9 点，猪肉平均批发价下降1.15%至24.1元/公斤，7种重点监测水果平均批发价下降0.53%至7.2元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价下降3.01%至5.1元/公斤；布伦特原油现货价格较上周下降3.39%至73.1美元/桶，WTI原油期货价格较上周下降4.55%至68.3美元/桶，IPE英国天然气期货结算价环周上升9.49%至113.6便士/色姆，LME铜现货价较上周下降4.26%至9009.6美元/吨，LME铝现货价较上周下降1.89%至2548.8美元/吨。 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期。 目录 1生产：本周生产运行整体平稳3 1.1钢铁：唐山高炉开工率环周下降3 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存上升4 1.3化工：化工行业开工率分化5 1.4汽车轮胎：汽车轮胎（全钢胎）开工率下降6 2需求：30大中城市商品房成交面积下降7 2.1地产：30大中城市商品房成交面积下降7 2.2基建：钢材价格有所分化8 2.3消费：乘用车零售日均销量下降10 2.4贸易：进出口指数分化10 2.5交通物流：整车货运流量指数上升11 3通胀：国际原油价格下降12 3.1CPI：猪肉平均批发价格下降12 3.2PPI：原油价格下降13 4风险提示15 插图目录16 1生产：本周生产运行整体平稳 本周（11.11-11.15）主要钢材品种库存较上周下降，全国主要钢企高炉开工率较上周下降，螺纹钢全国主要钢厂开工率较上周上升；秦皇岛港煤炭库存较上周上升；纯碱、涤纶长丝开工率较上周下降，PTA、聚酯切片、苯乙烯、石油沥青装置开工率较上周上升；全钢胎汽车轮胎开工率较上周下降，半钢胎汽车轮胎开工率较上周下降。总体看，本周生产整体平稳运行。 1.1钢铁：唐山高炉开工率环周下降 截至11月15日，唐山高炉开工率为79.4%，环周下降2.17pct；螺纹钢开工率为42.6%，环周上升1.31pct；主要钢材品种库存为812.7万吨，环周下降0.89%。 截至11月14日，全国主要钢企高炉开工率为76.1%，环周下降。 图1：唐山高炉开工率环周下降（%）图2：主要钢材品种库存下降（万吨） 100 80 60 40 201920202021202220232024 3,000 2,500 2,000 1,500 201920202021202220232024 201,000 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0500 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/11/15 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/11/15 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存上升 截至11月14日，独立焦化企业(100家)产能利用率为80.5%，环周上升0.26pct；独立焦化企业库存为417.1万吨，环周下降0.78%。 截至11月15日，秦皇岛煤炭库存为695万吨，环周上升5.3%。 图3：独立焦化企业(100家)产能利用率上升（%）图4：秦皇岛港煤炭库存上升（万吨） 201920202021202220232024 900 800 700 600 500 400 300 200 100 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/11/14 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/11/15 1.3化工：化工行业开工率分化 截至11月15日，PTA开工率为82.6%，环周上升3.2pct；纯碱开工率为83.4%，环周下降1.79pct；苯乙烯开工率为68.3%，环周上升0.47pct。截至 11月14日，聚酯切片开工率为82%，环周上升0.04pct；江浙地区涤纶长丝开工率为89.1%，环周下降0.53pct。截至11月13日，石油沥青装置开工率为31%，环周上升4.8pct。 图5：PTA开工率上升（%）图6：纯碱开工率下降（%） 201920202021202220232024 95 90 85 80 75 70 65 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 100 95 90 85 80 75 70 65 01-01 60 201920202021202220232024 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/11/15 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/11/15 图7：苯乙烯开工率上升（%）图8：石油沥青装置开工率上升（%） 100 90 80 70 60 50 201920202021202220232024 70201920202021202220232024 60 50 40 30 20 10 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/11/15 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/11/13 图9：聚酯切片开工率上升（%）图10：江浙地区涤纶长丝开工率下降（%） 100 95 90 85 80 75 70 65 -01 60 20192020202120222023202 100 90 80 70 60 50 -01 40 20192020202120222023202 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/11/14 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/11/14 1.4汽车轮胎：汽车轮胎（全钢胎）开工率下降 截至11月15日，汽车轮胎（全钢胎）开工率为59.6%，环周下降2.19pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为79%，环周下降0.52pct。 图11：汽车轮胎（全钢胎）开工率下降（%）图12：汽车轮胎（半钢胎）开工率下降（%） 100 20192020202120222023202 100 201920202021202220232024 8080 6060 4040 2020 -01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 00 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/11/15 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/11/15 2需求：30大中城市商品房成交面积下降 本周（11.11-11.15）30大中城市商品房成交面积下降；水泥、沥青期货价格上升，热轧板卷、冷轧板卷、玻璃期货、螺纹钢、高线、无氧铜杆价格下降；全国电影票房较上周下降，义乌小商品价格指数下降；进出口相关指数中，波罗的海干散货指数、CCFI综合指数上升，SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数下降。 2.1地产：30大中城市商品房成交面积下降 截至11月10日（最新数据），100大中城市土地成交溢价率为7.3%，环周上升3.73pct。100大中城市成交土地占地面积为1211.1万平方米，环周下降50.15%；其中，一线城市成交土地占地面积为40.4万平方米，环周下降6.69%；二线城市成交土地占地面积为201.8万平方米，环周下降67.91%；三线城市成交土地占地面积为968.9万平方米，环周下降44.86%。 截至11月16日，30大中城市商品房成交面积为173.4万平方米，环周下 降28.36%；其中，一线城市商品房成交面积为74.5万平方米，环周下降14.44%；二线城市商品房成交面积为67.7万平方米，环周下降41.66%；三线城市商品房成交面积为31.1万平方米，环周下降19.87%。 图13：11/04-11/10百大中城市成交土地溢价率上升 （%） 201920202021202220232024 35 30 25 20 15 10 5 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 图14：11/04-11/10百大中城市中一线城市土地成交 面积下降（万平方米） 20192020202120222023202 600 500 400 300 200 100 1-01 1 0 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/11/10 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/11/10 （万平方米） 图15：30大中城市商品房成交面积下降（万平方米）图16：30大中城市中一线城市商品房成交面积下降 700 600 500 400 300 200 100 0 201920202021202220232024 250 200 150 100 50 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 201920202021202220232024 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来