高频数据跟踪周报：地产成交环周改善，但“金九”成色仍不足

高频数据跟踪周报20240928 地产成交环周改善，但“金九”成色仍不足 2024年09月28日 生产端观察： 本周（923927）全国主要钢企高炉开工率、主要钢材品种库存较上周下 降，螺纹钢全国主要钢厂开工率较上周上升；秦皇岛港煤炭库存上升；纯碱、石油沥青、涤纶长丝、苯乙烯开工率较上周上升，聚酯切片开工率较上周下降，PTA开工率较上周持平；全钢胎汽车轮胎开工率较上周下降，半钢胎汽车轮胎开工率较上周上升。总体看，本周生产整体平稳运行。 分析师谭逸鸣 需求端观察： 本周（923927）30大中城市商品房成交面积环比小幅改善，但“金 执业证书：S0100522030001邮箱：tanyimingmszqcom分析师郎赫男 九”成色仍不足，926政治局会议指出“要促进房地产市场止跌回稳”，释放了地产宽松的较强信号，强调稳供给、促需求，推动房价企稳，预估四季度地产政策或仍有加码空间。 执业证书：S0100524080009邮箱：langhenanmszqcom研究助理谢瑶执业证书：S0100123070021 冷轧板卷、沥青期货、水泥、玻璃期货、螺纹钢、高线、热轧卷板、无氧 邮箱：xieyaomszqcom 铜杆价格上升；全国电影票房上升，义乌小商品价格指数持平；进出口相关指 相关研究1可转债季度策略：转债修复拐点渐临，24Q4如何配置？202409272固收点评20240926：不寻常的9月政治局会议2024092632024年8月中债登和上清所托管数据：广义基金整体减配，商业银行大幅增持利率债202409264固收点评20240924：924新政后，未完待续？202409245利率专题：历史上的10月人大常委会与财政增发20240924 数中，波罗的海干散货指数上升，CCFI综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数下降。 通胀观察： 本周（923927）农产品批发价格200指数环周上升088至1345 点，猪肉平均批发价下降321至261元公斤，7种重点监测水果平均批发价下降076至73元公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价上升152至64元公斤；布伦特原油现货价格较上周下降140至742美元桶，WTI原油期货价格较上周下降195至698美元桶，IPE英国天然气期货结算价环周上升808至891便士色姆，LME铜现货价较上周上升367至96507美元吨，LME铝现货价较上周上升118至25061美元吨。 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期。 目录 1生产：本周生产运行整体平稳3 11钢铁：唐山高炉开工率较上周持平3 12煤炭：秦皇岛港煤炭库存上升4 13化工：化工行业开工率分化5 14汽车轮胎：汽车轮胎（全钢胎）开工率下降6 2需求：30大中城市商品房成交面积上升7 21地产：30大中城市商品房成交面积上升7 22基建：钢材价格普遍上升8 23消费：乘用车日均销量下降10 24贸易：进出口指数多数下降10 25交通物流：整车货运流量指数上升11 3通胀：国际原油价格下降12 31CPI：猪肉平均批发价格下降12 32PPI：原油价格下降13 4风险提示15 插图目录16 1生产：本周生产运行整体平稳 本周（923927）全国主要钢企高炉开工率、主要钢材品种库存较上周下降，螺纹钢全国主要钢厂开工率较上周上升；秦皇岛港煤炭库存上升；纯碱、石油沥青、涤纶长丝、苯乙烯开工率较上周上升，聚酯切片开工率较上周下降，PTA开工率较上周持平；全钢胎汽车轮胎开工率较上周下降，半钢胎汽车轮胎开工率较上周上升。总体看，本周生产整体平稳运行。 11钢铁：唐山高炉开工率较上周持平 截至9月27日，唐山高炉开工率为783，环周持平；螺纹钢开工率为 38，环周上升131pct；主要钢材品种库存为912万吨，环周下降720。 截至9月25日，全国主要钢企高炉开工率为750，环周持平。 图1：唐山高炉开工率较上周持平（）图2：主要钢材品种库存下降（万吨） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024927 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024927 12煤炭：秦皇岛港煤炭库存上升 截至9月26日（最新数据），独立焦化企业100家产能利用率为762，环周下降008pct；独立焦化企业库存为434万吨，环周上升838。 截至9月27日，秦皇岛煤炭库存为585万吨，环周上升1988。 图3：独立焦化企业100家产能利用率下降（）图4：秦皇岛港煤炭库存上升（万吨） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024926 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024927 13化工：化工行业开工率分化 截至9月27日，PTA开工率为796，环周下降003pct；纯碱开工率为806，环周上升125pct；苯乙烯开工率为704，环周上升170pct。截至9月26日，聚酯切片开工率为821，环周下降040pct；江浙地区涤纶长丝开工率为893，环周上升040pct。截至9月25日，石油沥青装置开工率为282，环周上升230pct。 图5：PTA开工率下降（）图6：纯碱开工率上升（） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024927 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024927 图7：苯乙烯开工率上升（）图8：石油沥青装置开工率上升（） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024927 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024925 图9：聚酯切片开工率下降（）图10：江浙地区涤纶长丝开工率上升（） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024926 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024926 14汽车轮胎：汽车轮胎（全钢胎）开工率下降 截至9月27日，汽车轮胎（全钢胎）开工率为564，环周下降105pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为791，环周上升204pct。 图11：汽车轮胎（全钢胎）开工率下降（）图12：汽车轮胎（半钢胎）开工率上升（） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024927 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024927 2需求：30大中城市商品房成交面积上升 本周（923927）30大中城市商品房成交面积环比小幅改善，但“金九”成色仍不足，926政治局会议指出“要促进房地产市场止跌回稳”，释放了地产宽松的较强信号，强调稳供给、促需求，推动房价企稳，预估四季度地产政策或仍有加码空间。 冷轧板卷、沥青期货、水泥、玻璃期货、螺纹钢、高线、热轧卷板、无氧铜杆价格上升；全国电影票房上升，义乌小商品价格指数持平；进出口相关指数中，波罗的海干散货指数上升，CCFI综合指数、SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数下降。 21地产：30大中城市商品房成交面积上升 截至9月22日（最新数据），100大中城市土地成交溢价率为21，环周下降17pct。100大中城市成交土地占地面积为11252万平方米，环周下降3405；其中，一线城市成交土地占地面积为231万平方米，环周下降6185；二线城市成交土地占地面积为3263万平方米，环周下降2674；三线城市成交土地占地面积为7758万平方米，环周下降3536。 截至9月28日，30大中城市商品房成交面积为1412万平方米，环周上升223；其中，一线城市商品房成交面积为457万平方米，环周上升448；二线城市商品房成交面积为614万平方米，环周上升2237；三线城市商品房成交面积为342万平方米，环周上升5816。 图13：916922百大中城市成交土地溢价率下降 （） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024922 图14：916922百大中城市中一线城市土地成交面 积下降（万平方米） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024922 （万平方米） 图15：30大中城市商品房成交面积上升（万平方米）图16：30大中城市中一线城市商品房成交面积上升 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024928 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024928 22基建：钢材价格普遍上升 截至9月27日，螺纹钢价格为3453元吨，环周上升226；高线价格 为38066元吨，环周上升137；热轧板卷价格为32478元吨，环周上升214；冷轧板卷价格为3628元吨，环周上升227；沥青期货价格为31278元吨，环周上升077；水泥价格指数为1157点，环周上升015； 无氧铜杆价格为77930元吨，环周上升281；玻璃期货价格为11172元吨，环周上升75。 图17：螺纹钢价格上升（元吨）图18：高线价格上升（元吨） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024927 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024927 图19：热轧板卷价格上升（元吨）图20：玻璃期货价格上升（元吨） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024927 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024927 图21：冷轧板卷价格上升（元吨）图22：沥青期货价格上升（元吨） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024927 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024927 图23：水泥价格指数上升（点）图24：无氧铜杆价格上升（元吨） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024927 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024927 23消费：乘用车日均销量下降 截至9月22日（最新数据），全国当周电影票房为50234万元，环周上升 7941。截至9月27日，乘用车零售日均销量为59321辆，环周下降566；乘用车批发日均销量为72190辆，环周上升148；义乌小商品价格指数为 1019点，环周持平。 图25：916922全国当周电影票房上升（万元）图26：乘用车零售日均销量下降（辆） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024922 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024927 24贸易：进出口指数多数下降 截至9月27日，出口方面，CCFI综合指数为16384点，环周下降596；SCFI综合指数为21351点，环周下降977；宁波出口集装箱运价指数为15488点，环周下降699。截至9月27日，全球范围来看，波罗的海干散货 指数为2046点，环周上升61。截至9月25日，进口方面，CICFI综合指数为7966点，环周下降127。 图27：CCFI综合指数下降（点）图28：SCFI综合指数下降（点） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024927 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024927 图29：CICFI综合指数下降（点）图30：波罗的海干散货指数上升（点） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024925 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024927 25交通物流：整车货运流量指数上升 截至9月22日（最新数据），全国公路货运G7指数为1053点，环周下降 109；上海地铁客运量为8185万人次，环周下降2385。 截至9月27日，整车货运量指数为1165点，环周上升895。 图31：916922上海地铁客运量下降（万人次）图32：整车货运流量指数上升（点） 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024922 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024927 3通胀：国际原油价格下降 本周（918920）农产品批发价格200指数环周上升088至1345点，猪肉平均批发价下降321至261元公斤，7种重点监测水果平均批发价下降076至73元公斤，2