港股公司信息更新报告：2024Q3业绩稳健，关注《燕云十六声》等后续新游

网易-S（09999.HK）2024年11月16日

股价与市值情况

• 当前股价：134.00港元
• 总市值：4,461.62亿港元
• 流通市值：4,318.11亿港元
• 总股本：33.30亿股
• 流通港股：32.22亿股
• 近3个月换手率：16.71%

主要财务数据

• 2024Q3业绩：

  • 营业收入：262亿元（同比-3.89%，环比+2.84%）
  • 归母净利润：65亿元（同比-16.57%，环比-3.26%）
  • 游戏及相关增值服务收入：209亿元（同比-4.2%）

• 全年预测：

  • 2024-2026年归母净利润分别为：293/342/390亿元
  • EPS分别为：9.1/10.7/12.1元
  • PE分别为：13.7/11.7/10.3倍

新游戏进展

• 《永劫无间》手游：7月上线，最高排名iOS畅销榜第4
• 《燕云十六声》：12月上线
• 《漫威争锋》：12月上线
• 《代号：无限大》：全球预约量超500万

业务板块表现

• 云音乐：2024Q3毛利率32.8%
• 有道：首次实现第三季度盈利

风险提示

• 新游戏上线时间或流水表现不及预期
• 老游戏流水下滑

总结

网易-S在2024Q3业绩稳健，主要受益于《永劫无间》手游等新游戏的推动。公司看好新游戏上线将驱动产品周期向上，维持“买入”评级。同时，云音乐和有道业务盈利能力持续改善，共同助力公司长期成长。