日本市场月报：日经指数窄幅波动，日元快速贬值

10月日本市场回顾

日经指数表现

• 窄幅波动：受政治事件影响，日经指数10月窄幅波动。
• 月初上涨：受强劲美国就业数据推动，延续上涨趋势。
• 月中疲软：中东局势恶化导致油价上涨，中国财政支出预期减弱抑制上涨。
• 月底反弹：众议院选举落地，不确定性下降，日元贬值改善企业盈利预期，指数反弹至39,000点之上。
• 整体表现：10月累计上涨3.1%；年初至10月底累计上涨约16.8%，彭博EPS一致预期上涨9.5%，动态PE上涨6.6%。
• 外资流动：10月外资净流入166.1亿美元，扭转近几个月净流出趋势；2024年累计净流入106亿美元。

日元汇率

• 大幅贬值：日元/美元跌破150关口，创下8月以来新低。
• 月初回落：新任首相石破茂鸽派言论，美元指数反弹共同推动。
• 月中持续贬值：美国大选局势明朗，“特朗普交易”席卷全球。
• 月底选举影响：众议院选举结果增加政局不确定性。

10年期国债利率与CPI

• 利率上升：受美国就业数据和“特朗普交易”推动，日本10年期国债利率反弹至0.95%，后窄幅波动。
• CPI下行：9月核心CPI（剔除新鲜食品）同比2.4%，核心核心CPI（剔除新鲜食品和能源）同比2.1%，前值分别为2.8%和2.0%。

行业表现

• 表现最优：矿业（7.1%）、制药（5.9%）、建筑（5.0%）。
• 跌幅较大：保险、有色金属（-2.2%）。

10月表现最好的10只股票（市值大于300亿日元）

• 柯尼卡美能达、古野电气、芝浦机电、依摩泰、爱德万测试、Chiyoda、Comture、爱思帝、CUC医疗、尼康。