锂电与光伏新技术更新与投资展望20241111

核心观点与关键数据

• 锂电池产业：龙头企业扩大产能，固态电池等新技术带来行业弹性。固态电池商业化进程重点关注，预计半固态电池2025年量产，全固态电池2030年前大规模生产。高镍高压正极材料、超高镍负极材料、铝金属及固态电解质材料厂商值得关注。
• 光伏产业：供给侧改革推动下，新技术如BC复合铜箔进展顺利，头部厂商提前采购预示产业链价格可能上涨。未来政策将严格管控硅料（谐星科技、通威股份、大全等）、能耗相关材料玻璃及光伏玻璃等环节。
• 新技术进展：固态电池优势显著（高能量密度、安全性等），预计明年半固态电池成熟量产，2027年全固态电池小规模生产，2030年后大规模生产。光伏电池片技术多样化（TOPCon、HJT、IBC等），BC电池技术成本大幅降低，有望替代落后技术。

研究结论

• 行业前景：光伏和锂电行业基本面改善明显，新技术进展将促进成本下降和性价比提升。持续看好两行业未来前景，建议关注相关设备、材料及电池企业。
• 投资建议：重点关注固态电池产业链（电解质、正极、负极材料及电池企业）、光伏主链中上游硅料环节，以及新技术在硅片、电池片、玻璃等环节的应用。