股指期货日报：股指回落，医药生物逆势走强

策略摘要

研究员蔡劭立和高聪指出，海外美联储官员偏鹰表态导致市场降息预期回落，美股三大指数下跌。国内政策引导国企成为长期资本有助于稳定经济，但美国贸易保护政策不利于全球发展，导致美元走强、多国股指下跌。我国权益市场波动正常，维持较大范围震荡，建议滚动操作期指策略。

核心观点

• 市场分析：
  • “国企改革”概念延续，国务院副总理强调国企要成为长期、耐心和战略资本。
  • 美联储卡什卡利表示通胀可能需要1-2年降至2%，12月前通胀上升可能暂停降息，中性利率较高意味着降息空间有限。
  • 现货市场，A股三大指数高开低走，沪指跌1.39%至3421.97点，创业板指微跌0.07%。行业方面，医药生物、商贸零售等收红，国防军工等跌多。
  • 期货市场，期指基差分化，IH、IF基差回落，IC、IM基差回升，成交持仓增加。

策略

• 单边：IH2503、IM2412买入套保。

风险

• 国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险。

要闻

• 中证协发布报告，2023年证券公司助力实体经济直接融资6.39万亿元，服务科创企业IPO融资2809.28亿元。
• 中国航空运输市场未来20年预计接收喷气客机9323架，旅客周转量年均增长5.3%，机队年均增长4.4%。
• 英国10月失业率4.73%，欧元区11月ZEW经济景气指数12.5。
• 德国10月CPI同比升2.0%，日本首相承诺未来十年为半导体和AI行业提供超650亿美元支持。

图表与表格

• 宏观经济图表：美元指数、美国国债收益率、人民币汇率等。
• 现货市场跟踪图表：A股行业涨跌幅、沪深两市成交金额、两融余额等。
• 股指期货跟踪图表：股指期货日度表现、持仓量、成交量、基差、跨期价差等。

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