股指期货日报：股指回落，医药生物逆势走强

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，美联储官员表态偏鹰，市场降息预期有所回落，美股三大指数全线收跌。我国政策引导国企成为长期、耐心和战略资本，有助于稳定经济发展。美国实行的贸易保护政策，将不利于全球经济发展，美元指数走强，多国/地区股指回落，我国权益市场当前波动属于正常范畴，整体维持较大范围的震荡，维持滚动操作期指的策略。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3063489投资咨询号：Z0014617 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 “国企改革”概念延续。宏观方面，国务院副总理在地方国企改革和监管工作视频会议上强调，要“一企一策”完善国企考核评价制度，开展国有经济增加值核算。要推进国有资本“三个集中”，推动国企进一步突出主业、聚焦实业，当好长期资本、耐心资本、战略资本。海外方面，美联储卡什卡利表示，不想宣布通胀胜利，但有充分的理由保持信心；考虑到住房市场的动态，通胀率降至2%可能需要一到两年的时间；如果通胀在12月之前出现意外上升，这可能会让美联储暂停降息；在生产率较高的环境下，中性利率较高，意味着美联储降息的空间较小。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 沪指回落。现货市场，A股三大指数高开低走，沪指跌1.39%收于3421.97点，创业板指跌0.07%。行业方面，板块指数跌多涨少，仅医药生物、商贸零售、家用电器、纺织服饰行业收红，国防军工、传媒、非银金融、机械设备行业跌幅居前。市场量能较上一个交易日小幅放大，当日沪深两市成交金额为2.55万亿元。美股方面，三大股指全线收跌，道指跌0.86%报43910.98点。 基差走势分化。期货市场，期指基差走势分化，IH、IF当月合约基差回落，IC、IM基差回升。成交持仓方面，股指期货的成交量和持仓量均增加。 ■策略 单边：IH2503、IM2412买入套保 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:沪深两市成交金额丨单位：亿元............................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图8:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图9:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图10:IC基差（期货-现货）丨单位：点........................................................................................................................................8图11:IM基差（期货-现货）丨单位：点.......................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.中证协发布《2023年度证券公司履行社会责任情况报告》。2023年，证券公司充分发挥资本市场在促进资本形成、价值发现、资源配置、风险管理等方面的重要作用，以行业高质量发展助力金融强国建设。2023年