三季报显示,机械行业整体景气度依然低迷,但部分行业如半导体设备、船舶集装箱、工程机械等表现向好,锂电、光伏和3C装备行业有望筑底回升。报告提出把握机械装备行业三大投资逻辑:科技驱动、装备全球化和产能过剩行业的并购整合。其中,科技驱动关注半导体国产化、人形机器人及产业链上的数控机床、传感器等行业;装备全球化关注工程机械、铁路装备、3C装备、注塑机、矿山机械、手工具等具备出海能力的子行业;产能过剩行业则看好并购整合机会。报告重点分析了人形机器人、通用自动化(工控+机床+仪器仪表+检测)、半导体设备、工程机械、油服设备、3C设备、船舶和工业气体等行业的投资逻辑和推荐组合。最后,报告提示新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等风险。