邮储银行2024年三季度业绩表现符合预期,单季营收和净利润增速均转正,主要得益于利息净收入和手续费及佣金净收入的增长,以及成本节约。负债优势延续,存款增长明显优于同业,付息负债成本率下降,但净息差面临下行压力。资产质量略有波动,不良贷款率、关注贷款率和逾期贷款率上升,拨备覆盖率下降,但整体仍为同业较优水平。维持增持评级,目标价上调至6.51元,对应2024年0.77倍PB。风险提示包括需求修复不及预期和零售贷款风险暴露超预期。