市场要闻与重要数据
- 油价上涨：WTI 12月原油期货涨1.98美元，涨幅2.85%，报71.47美元/桶；布伦特11月原油期货涨1.98美元，涨幅2.71%，报75.08美元/桶；上期所原油期货2412合约夜盘涨1.34%，报537.70元人民币/桶。
- 美民调：哈里斯和特朗普在关键“摇摆州”支持率不相上下。
- 伊朗石油部：批准将石油产量增加25万桶/日的计划。
- SkInnovation：预计第四季度油价将有支撑，炼油利润将保持强劲。
- 雪佛龙：预计到2026年，美国墨西哥湾的日产量将达到30万桶油当量。
- 欧佩克声明：将220万桶/日的自愿减产措施延长一个月，至2024年12月底。
- 伊拉克石油部：确认已将石油产量降至330万桶/天，减产将在未来几个月内持续实施。
投资逻辑
欧佩克决定将增产推迟一个月至明年1月，但分析师认为真正驱动油价的不是欧佩克增产意愿，而是庞大的剩余产能和疲软的需求。即使欧佩克不增产，油价仍将承压下行。欧佩克成员国极度依赖石油收入，未来产量可能逐步回升，近期哈萨克斯坦卡沙甘油田提前结束检修，阿联酋明年将获得30万桶/日新增配额。
策略
短期维持观望，中期维持偏空配置。
风险
- 下行风险：沙特彻底放弃限产保价大幅增产，宏观黑天鹅事件。
- 上行风险：中东冲突升级导致供应大规模中断或主要运输线路受阻。
数据与图表
报告包含多个图表，包括INE SC原油期货结算价、远期曲线、成交与持仓量、首行与境外原油首行比价、SC首行夜盘美元价对比、ICE Brent-Dubai Swap价差、在岸离岸人民币汇率走势、原油价格与其他资产价格走势对比、NYMEX WTI/RBOB/ULSD远期曲线、跨期价差、成品油裂解价差等。
免责声明
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