【商品期权日报】商品期权成交量417万张，花生期权IV上涨6.16%

【商品期权日报1103】商品期权成交量417万张，花生期权IV上涨 6.16% 商品期权成交量417万张：部分品种成交量较大，其中纯碱期权成交量达到39万张，棕榈油期权和银期权成交量分别为30万张和26万张；持仓量方面，纯碱期权持仓量超过97万张，豆粕期权持仓量超过89万张，值得关注；成交量PCR方面，部分品种PCR偏离较大，如苯乙烯期权，PCR达到1.83，而花生期权，PCR仅为0.25，存在一定交易机会的同时也需提防流动性风险。 花生期权IV上涨6.16%：农产品中，棕榈油期权IV下降1.81%，花生期权IV上升6.16%；能化类品种中，工业硅期权IV下降1.61%，苯乙烯期权IV上涨1.10%；金属类品种中，各品种IV涨跌分化，其中沪银期权IV下降2.00%。 风险提示：本报告内容仅作数据浏览使用，不构成任何投资建议。 重要事项：本报告版权归银河期货有限公司所有。未获得银河期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声 明。 分析师 谢怡伦 从业资格号：F03135587投资咨询号：Z0021150Tel：021-65789205 Email： xieyilun_qh@chinastock.com.cn 期权研究 目录 一．行情速览3 1.1.成交持仓量3 1.2.波动率5 二．品种研究6 2.1.豆粕期权6 2.2.菜籽粕期权6 2.3.PTA期权7 2.4.甲醇期权8 2.5.纯碱期权8 2.6.铁矿石期权9 2.7.沪银期权10 2.8.螺纹钢期权10 一．行情速览 1.1.成交持仓量 图表1：期权成交持仓情况 类别 主力合约 收盘价 涨跌幅 期权成交 量 期权持仓 量 成交量 PCR 持仓量 PCR M 豆粕 M2501 2,963 -0.97% 231,931 894,116 0.42 0.49 C 玉米 C2501 2,240 -0.36% 64,687 422,230 0.39 0.53 P 棕榈油 P2501 9,668 2.00% 303,004 325,025 1.10 1.99 A 豆一 A2501 3,998 0.10% 19,066 87,458 0.26 0.39 B 豆二 B2501 3,722 0.16% 28,527 45,346 0.61 0.61 Y 豆油 Y2501 8,588 1.51% 123,549 156,392 0.76 0.82 SR 白糖 SR2501 5,921 0.87% 180,248 307,222 0.43 0.58 CF 棉花 CF2501 14,090 0.54% 218,897 639,333 0.55 0.50 RM 菜籽粕 RM2501 2,340 0.09% 71,354 231,183 1.19 0.84 OI 菜籽油 OI2501 9,779 3.32% 55,205 105,473 0.90 0.88 PK 花生 PK2501 8,278 1.45% 64,483 74,979 0.25 0.42 AP 苹果 AP2501 7,657 -0.14% 61,220 71,593 0.42 1.17 LH 生猪 LH2501 15,370 1.29% 3,670 23,351 0.31 0.42 JD 鸡蛋 JD2501 3,509 0.11% 8,684 46,769 0.44 0.67 CS 玉米淀粉 CS2501 2,665 -0.19% 8,293 50,327 0.87 1.38 SI 工业硅 SI2412 12,905 -1.71% 187,808 179,315 0.44 0.39 PG LPG PG2412 4,517 -0.15% 26,322 35,837 0.39 0.42 PP 聚丙烯 PP2501 7,455 0.07% 9,728 39,108 0.68 0.61 L 聚乙烯 L2501 8,145 -0.06% 11,789 37,754 0.45 0.77 V PVC V2501 5,418 -1.13% 95,141 207,860 0.45 0.24 TA PTA TA2501 4932 0.28% 242,705 501,408 0.98 0.58 MA 甲醇 MA2501 2,479 -0.56% 130,072 224,048 0.58 0.80 RU 橡胶 RU2501 17,785 -0.28% 44,631 77,636 0.56 0.76 SC 原油 SC2412 533 1.72% 52,569 38,948 0.83 0.61 EB 苯乙烯 EB2412 8,420 -0.34% 165,601 132,003 1.83 1.00 EG 乙二醇 EG2501 4,582 -0.13% 33,006 81,581 0.52 0.67 BR 合成橡胶 BR2501 14,505 -1.66% 11,675 16,608 0.57 0.42 SH 烧碱 SH2501 2,701 -0.95% 18,586 44,755 0.39 0.99 PX 对二甲苯 PX2501 6,902 0.29% 6,089 32,164 0.59 0.59 SA 纯碱 SA2501 1,539 -2.29% 391,401 973,792 0.55 0.32 PF 短纤 PF2412 6,930 0.67% 21,898 36,306 0.54 0.90 SM 锰硅 SM2501 6,342 -0.88% 39,907 158,588 0.43 0.36 SF 硅铁 SF2501 6,504 -0.85% 8,247 43,995 0.42 0.46 UR 尿素 UR2501 1830 0.60% 6,623 50,359 0.59 0.69 LC 碳酸锂 LC2501 76,500 2.20% 208,341 239,089 0.34 0.23 CU 铜 CU2412 76,520 -0.03% 82,059 71,568 1.46 0.97 AU 金 AU2412 629.72 -0.93% 128,810 107,154 1.21 1.99 AL 铝 AL2412 20,795 0.41% 42,492 65,109 1.03 1.74 ZN 锌 ZN2412 24,865 -1.62% 51,957 33,697 1.02 1.13 I 铁矿石 I2501 770.5 -1.41% 260,357 519,351 0.90 0.66 AG 银 AG2412 7,964 -2.26% 296,818 329,966 1.01 1.20 RB 螺纹 RB2501 3,393 -0.99% 156,765 515,196 0.61 0.62 资料来源：衍生品业务总部 图表2：期权成交持仓情况 1,200,000 期权成交量期权持仓量 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000 豆粕玉米棕榈油豆一豆二豆油白糖棉花菜籽粕菜籽油花生苹果生猪鸡蛋 玉米淀粉工业硅LPG 聚丙烯聚乙烯PVCPTA 甲醇橡胶原油苯乙烯乙二醇 合成橡胶 烧碱 对二甲苯 纯碱短纤锰硅硅铁尿素碳酸锂 铜金铝锌 铁矿石 银 螺纹 0 资料来源：衍生品业务总部 图表3：标的与波动率涨跌幅 8.00% 菜籽油 生猪 6.00% 豆油豆一 短纤 4.00%铜 花生 IV涨跌幅(绝对值) 金铝 菜籽粕 铁矿石棉花 2.00% 0.00% 苯乙烯 玉米 LPG聚丙烯 白糖锌 聚乙烯 烧碱甲醇 -3.00%-2.00%-1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00% 豆粕 银螺纹 豆二 -2.00% 原油 乙二醇 PVC对二甲苯短纤苹果 玉米淀粉 尿素 鸡蛋橡胶 PTA 棕榈油 工业硅 -4.00%锰硅 碳酸锂 -6.00% 标的涨跌幅 资料来源：衍生品业务总部 1.2.波动率 图表4：期权波动率行情 类别 主力合约 平值IV IV涨跌幅 (绝对值) 历史波动率 （30日） 历史波动率 （60日） 历史波动率 （90日） 隐历差 M 豆粕 M2501 0.22 0.07% 21.72% 19.55% 17.66% 0.37% C 玉米 C2501 0.11 -0.51% 13.86% 12.72% 11.09% -3.02% P 棕榈油 P2501 0.27 -1.82% 17.43% 19.67% 18.54% 9.93% A 豆一 A2501 0.14 0.17% 18.92% 15.03% 13.14% -5.42% B 豆二 B2501 0.21 0.31% 18.10% 17.61% 16.28% 2.90% Y 豆油 Y2501 0.20 1.00% 13.37% 15.35% 15.15% 6.95% SR 白糖 SR2501 0.11 0.43% 12.75% 11.45% 10.82% -1.43% CF 棉花 CF2501 0.13 -0.07% 13.32% 14.44% 13.58% -0.31% RM 菜籽粕 RM2501 0.30 0.13% 30.18% 30.79% 26.97% -0.61% OI 菜籽油 OI2501 0.20 0.68% 20.73% 23.34% 22.68% -0.44% PK 花生 PK2501 0.19 6.16% 13.36% 11.35% 10.83% 6.10% AP 苹果 AP2501 0.33 -1.98% 30.16% 25.19% 21.79% 2.86% LH 生猪 LH2501 0.22 1.04% 18.52% 16.33% 15.10% 3.91% JD 鸡蛋 JD2501 0.21 -0.62% 17.62% 15.47% 14.51% 3.19% CS 玉米淀粉 CS2501 0.11 0.23% 13.02% 12.02% 10.45% -1.54% SI 工业硅 SI2412 0.26 -1.61% 20.50% 22.04% 20.41% 5.05% PG LPG PG2412 0.24 -0.72% 22.46% 20.00% 18.21% 1.22% PP 聚丙烯 PP2501 0.11 0.11% 13.37% 11.54% 10.41% -2.01% L 聚乙烯 L2501 0.11 0.11% 12.94% 11.19% 10.05% -1.58% V PVC V2501 0.22 -0.03% 25.99% 21.71% 19.03% -4.19% TA PTA TA2501 0.20 -0.69% 24.28% 24.57% 20.87% -4.65% MA 甲醇 MA2501 0.18 -0.89% 21.60% 19.18% 17.60% -3.67% RU 橡胶 RU2501 0.23 -0.37% 35.84% 27.27% 23.97% -12.54% SC 原油 SC2412 0.33 -0.19% 32.84% 32.62% 28.40% 0.25% EB 苯乙烯 EB2412 0.22 1.10% 24.30% 22.06% 20.40% -1.81% EG 乙二醇 EG2501 0.16 -0.71% 20.23% 17.43% 15.41% -4.53% BR 合成橡胶 BR2501 31.83% 25.35% 23.00% SH 烧碱 SH2501 0.34 -0.3