【商品期权日报】商品期权成交量417万张，碳酸锂期权IV上涨8.11%

【商品期权日报1104】商品期权成交量417万张，碳酸锂期权IV上涨 8.11% 商品期权成交量415万张：部分品种成交量较大，其中纯碱期权成交量达到43万张，豆粕期权和银期权成交量分别为31万张和28万张；持仓量方面，纯碱期权持仓量超过99万张，豆粕期权持仓量超过91万张，值得关注；成交量PCR方面，部分品种PCR偏离较大，如苯乙烯期权，PCR达到1.72，而豆一期权，PCR仅为0.19，存在一定交易机会的同时也需提防流动性风险。 碳酸锂期权IV上涨8.11%：农产品中，棕榈油期权IV上涨5.13%，豆油期权IV上升4.13%；能化类品种中，工业硅期权IV上涨6.55%，烧碱期权IV下降2.05%；金属类品种中，各品种IV涨跌分化，其中铁矿石期权IV上涨6.68%。 风险提示：本报告内容仅作数据浏览使用，不构成任何投资建议。 重要事项：本报告版权归银河期货有限公司所有。未获得银河期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声 明。 分析师 谢怡伦 从业资格号：F03135587投资咨询号：Z0021150Tel：021-65789205 Email： xieyilun_qh@chinastock.com.cn 期权研究 目录 一．行情速览3 1.1.成交持仓量3 1.2.波动率5 二．品种研究6 2.1.豆粕期权6 2.2.菜籽粕期权6 2.3.PTA期权7 2.4.甲醇期权8 2.5.纯碱期权8 2.6.铁矿石期权9 2.7.沪银期权10 2.8.螺纹钢期权10 一．行情速览 1.1.成交持仓量 图表1：期权成交持仓情况 类别 主力合约 收盘价 涨跌幅 期权成交 量 期权持仓 量 成交量 PCR 持仓量 PCR M 豆粕 M2501 2,985 0.74% 306,602 911,953 0.50 0.51 C 玉米 C2501 2,217 -1.03% 67,669 432,646 0.40 0.52 P 棕榈油 P2501 9,714 0.48% 281,788 335,247 1.07 2.04 A 豆一 A2501 3,987 -0.28% 19,763 87,686 0.19 0.39 B 豆二 B2501 3,774 1.40% 46,115 46,401 0.46 0.61 Y 豆油 Y2501 8,670 0.95% 130,354 166,829 0.77 0.94 SR 白糖 SR2501 5,843 -1.32% 141,581 307,927 0.65 0.57 CF 棉花 CF2501 14,080 -0.07% 152,986 650,831 0.66 0.49 RM 菜籽粕 RM2501 2,358 0.77% 97,251 232,011 0.91 0.82 OI 菜籽油 OI2501 9,704 -0.77% 32,256 107,034 0.83 0.92 PK 花生 PK2501 8,226 -0.63% 53,881 77,553 0.35 0.41 AP 苹果 AP2501 7,623 -0.44% 43,312 74,194 0.46 1.19 LH 生猪 LH2501 15,465 0.62% 5,821 23,912 0.23 0.41 JD 鸡蛋 JD2501 3,594 2.42% 65,998 51,394 0.26 0.69 CS 玉米淀粉 CS2501 2,635 -1.13% 9,944 50,984 1.28 1.44 SI 工业硅 SI2412 12,910 0.04% 98,151 176,125 0.38 0.41 PG LPG PG2412 4,515 -0.04% 37,647 37,730 0.49 0.40 PP 聚丙烯 PP2501 7,454 -0.01% 6,207 39,207 0.89 0.62 L 聚乙烯 L2501 8,165 0.25% 9,461 39,258 1.09 0.79 V PVC V2501 5,478 1.11% 92,565 208,972 0.39 0.25 TA PTA TA2501 4938 0.12% 229,980 514,117 1.27 0.58 MA 甲醇 MA2501 2,476 -0.12% 101,849 224,677 0.67 0.78 RU 橡胶 RU2501 17,660 -0.70% 39,440 77,620 0.65 0.74 SC 原油 SC2412 532 -0.13% 52,762 38,982 0.95 0.60 EB 苯乙烯 EB2412 8,434 0.17% 153,792 131,526 1.72 0.93 EG 乙二醇 EG2501 4,616 0.74% 30,829 82,953 0.71 0.67 BR 合成橡胶 BR2501 14,340 -1.14% 13,031 17,432 0.57 0.42 SH 烧碱 SH2501 2,594 -3.96% 36,241 45,076 1.01 0.97 PX 对二甲苯 PX2501 6,914 0.17% 5,654 32,410 0.69 0.58 SA 纯碱 SA2501 1,525 -0.91% 426,632 990,789 0.65 0.31 PF 短纤 PF2502 6,854 -0.17% 18,915 38,799 0.99 0.89 SM 锰硅 SM2501 6,424 1.29% 69,730 164,575 0.26 0.35 SF 硅铁 SF2501 6,458 -0.71% 24,692 38,607 0.19 0.52 UR 尿素 UR2501 1845 0.82% 8,423 50,843 0.41 0.67 LC 碳酸锂 LC2501 77,250 0.98% 137,332 246,796 0.46 0.23 CU 铜 CU2412 77,430 1.19% 103,051 76,395 0.75 0.91 AU 金 AU2412 625.38 -0.69% 100,632 108,484 1.11 1.90 AL 铝 AL2412 20,855 0.29% 64,318 68,342 1.07 1.78 ZN 锌 ZN2412 25,125 1.05% 66,488 35,833 0.80 1.16 I 铁矿石 I2501 779 1.10% 281,040 521,412 0.84 0.66 AG 银 AG2412 8,006 0.53% 292,104 341,444 0.96 1.17 RB 螺纹 RB2501 3,425 0.94% 190,188 523,504 0.62 0.60 资料来源：衍生品业务总部 图表2：期权成交持仓情况 1,200,000 期权成交量期权持仓量 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000 豆粕玉米棕榈油豆一豆二豆油白糖棉花菜籽粕菜籽油花生苹果生猪鸡蛋 玉米淀粉工业硅LPG 聚丙烯聚乙烯PVCPTA 甲醇橡胶原油苯乙烯乙二醇 合成橡胶 烧碱 对二甲苯 纯碱短纤锰硅硅铁尿素碳酸锂 铜金铝锌 铁矿石 银 螺纹 0 资料来源：衍生品业务总部 图表3：标的与波动率涨跌幅 IV涨跌幅(绝对值) 8.00%6.0LPG原油0% 豆一 锰硅 4.00% 花生棉花 合成橡胶2.00% 纯碱玉米玉米淀粉 0.00% 碳酸锂 工业硅铁矿石 棕榈油 豆油PVC 苯乙烯 PTA豆二 乙二醇豆粕短纤 苹果聚乙烯尿素铜 螺纹 铝 鸡蛋 0% -4.00% -3.00% -2.00% -1.00% 菜籽油橡胶 0.0 白糖 金 烧碱 -2.00% 甲醇 -4.00% 10.00% -5.02.00%3.00%4.00% 0%银1.00锌% 短纤对二甲苯 菜籽粕 生猪 聚丙烯 标的涨跌幅 资料来源：衍生品业务总部 1.2.波动率 图表4：期权波动率行情 类别 主力合约 平值IV IV涨跌幅 (绝对值) 历史波动率 （30日） 历史波动率 （60日） 历史波动率 （90日） 隐历差 M 豆粕 M2501 0.26 2.88% 21.70% 19.56% 17.65% 3.82% C 玉米 C2501 0.11 0.78% 14.19% 12.87% 11.20% -2.97% P 棕榈油 P2501 0.32 5.13% 16.85% 19.39% 18.46% 15.36% A 豆一 A2501 0.14 0.69% 18.89% 15.01% 13.11% -4.85% B 豆二 B2501 0.27 3.95% 18.45% 17.75% 16.41% 8.39% Y 豆油 Y2501 0.24 4.13% 13.30% 15.32% 15.17% 11.17% SR 白糖 SR2501 0.11 -0.06% 13.42% 11.76% 11.04% -2.27% CF 棉花 CF2501 0.13 0.41% 13.33% 14.43% 13.57% 0.09% RM 菜籽粕 RM2501 0.30 0.25% 30.10% 30.83% 27.01% -0.14% OI 菜籽油 OI2501 0.21 0.40% 20.93% 23.42% 22.59% -0.02% PK 花生 PK2501 0.21 2.01% 13.50% 11.41% 10.82% 7.03% AP 苹果 AP2501 0.35 2.06% 30.16% 25.23% 21.79% 5.26% LH 生猪 LH2501 0.22 -1.22% 18.61% 16.33% 15.13% 3.46% JD 鸡蛋 JD2501 0.22 0.13% 18.86% 16.21% 15.02% 2.86% CS 玉米淀粉 CS2501 0.12 0.56% 13.42% 12.19% 10.60% -1.66% SI 工业硅 SI2412 0.32 6.55% 20.29% 22.03% 20.41% 11.81% PG LPG PG2412 0.27 3.54% 22.45% 19.98% 18.21% 4.72% PP 聚丙烯 PP2501 0.12 0.95% 13.10% 11.53% 10.39% -0.81% L 聚乙烯 L2501 0.12 1.18% 12.59% 11.19% 10.02% -0.14% V PVC V2501 0.27 4.39% 25.85% 21.84% 19.11% 1.18% TA PTA TA2501 0.21 1.88% 24.28% 24.58% 20.87% -2.81% MA 甲醇 MA2501 0.18 0.49% 21.60% 19.15% 17.56% -3.32% RU 橡胶 RU2501 0.23 0.04% 35.92% 27.28% 23.91% -12.82% SC 原油 SC2412 0.37 3.48% 32.85% 32.42% 28.40% 3.77% EB 苯乙烯 EB2412 0.26 3.94% 24.29% 22.06% 20.35% 1.99% EG 乙二醇 EG2501 0.19 3.09% 20.31% 17.49% 15.45% -1.04% BR 合成橡胶 BR2501 0.26 2.47% 31.92% 25.45% 23.07%