【商品期权日报】商品期权成交量367万张，原油期权IV上涨2.99%

【商品期权日报1105】商品期权成交量367万张，原油期权IV上涨 2.99% 商品期权成交量367万张：部分品种成交量较大，其中纯碱期权成交量达到39万张，铁矿石期权和棕榈油期权成交量分别为34万张和26万张；持仓量方面，纯碱期权持仓量超过100万张，豆粕期权持仓量超过93万张，值得关注；成交量PCR方面，部分品种PCR偏离较大，如苯乙烯期权，PCR达到1.36，而硅铁期权，PCR仅为0.16，存在一定交易机会的同时也需提防流动性风险。 原油期权IV上涨2.99%：农产品中，棕榈油期权IV上涨2.31%，豆二期权IV上升2.04%；能化类品种中，LPG期权IV上涨2.51%，原油期权IV上涨2.99%；金属类品种中，各品种IV涨跌分化，其中沪金期权IV上涨1.41%。 风险提示：本报告内容仅作数据浏览使用，不构成任何投资建议。 重要事项：本报告版权归银河期货有限公司所有。未获得银河期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声 明。 分析师 谢怡伦 从业资格号：F03135587投资咨询号：Z0021150Tel：021-65789205 Email： xieyilun_qh@chinastock.com.cn 期权研究 目录 一．行情速览3 1.1.成交持仓量3 1.2.波动率5 二．品种研究6 2.1.豆粕期权6 2.2.菜籽粕期权6 2.3.PTA期权7 2.4.甲醇期权8 2.5.纯碱期权8 2.6.铁矿石期权9 2.7.沪银期权10 2.8.螺纹钢期权10 一．行情速览 1.1.成交持仓量 图表1：期权成交持仓情况 类别 主力合约 收盘价 涨跌幅 期权成交 量 期权持仓 量 成交量 PCR 持仓量 PCR M 豆粕 M2501 2,957 -0.94% 257,724 933,750 0.49 0.51 C 玉米 C2501 2,225 0.36% 59,162 440,963 0.48 0.53 P 棕榈油 P2501 9,610 -1.07% 277,977 338,542 1.27 1.95 A 豆一 A2501 3,980 -0.18% 11,591 88,306 0.26 0.39 B 豆二 B2501 3,743 -0.82% 34,906 45,254 0.49 0.57 Y 豆油 Y2501 8,612 -0.67% 90,241 168,612 0.99 0.99 SR 白糖 SR2501 5,815 -0.48% 163,776 306,029 0.74 0.56 CF 棉花 CF2501 14,020 -0.43% 118,689 651,624 0.63 0.49 RM 菜籽粕 RM2501 2,332 -1.10% 78,880 237,612 1.23 0.78 OI 菜籽油 OI2501 9,497 -2.13% 37,675 106,520 1.19 0.87 PK 花生 PK2501 8,162 -0.78% 41,462 78,070 0.46 0.44 AP 苹果 AP2501 7,560 -0.83% 40,063 77,473 0.27 1.14 LH 生猪 LH2501 15,345 -0.78% 3,621 24,311 0.25 0.41 JD 鸡蛋 JD2501 3,599 0.14% 19,217 50,531 0.20 0.70 CS 玉米淀粉 CS2501 2,632 -0.11% 6,258 50,736 0.73 1.43 SI 工业硅 SI2412 12,715 -1.51% 118,668 172,436 0.40 0.41 PG LPG PG2412 4,513 -0.04% 33,159 39,981 0.59 0.40 PP 聚丙烯 PP2501 7,472 0.24% 9,137 38,935 1.10 0.60 L 聚乙烯 L2501 8,198 0.40% 12,410 39,788 0.65 0.76 V PVC V2501 5,442 -0.66% 101,416 210,851 0.40 0.24 TA PTA TA2501 4954 0.32% 189,883 519,987 1.08 0.60 MA 甲醇 MA2501 2,501 1.01% 72,868 224,739 0.47 0.77 RU 橡胶 RU2501 17,880 1.25% 31,864 77,185 0.57 0.73 SC 原油 SC2412 536 0.77% 47,527 38,274 0.95 0.68 EB 苯乙烯 EB2412 8,445 0.13% 125,148 125,441 1.36 0.93 EG 乙二醇 EG2501 4,627 0.24% 32,551 83,486 0.55 0.65 BR 合成橡胶 BR2501 14,350 0.07% 8,331 18,028 0.44 0.39 SH 烧碱 SH2501 2,603 0.35% 18,524 45,696 0.92 0.94 PX 对二甲苯 PX2501 6,938 0.35% 7,355 32,273 0.43 0.58 SA 纯碱 SA2501 1,543 1.18% 387,027 1,002,148 0.64 0.32 PF 短纤 PF2502 6,884 0.44% 17,018 39,927 0.97 0.87 SM 锰硅 SM2501 6,414 -0.16% 53,230 168,464 0.19 0.34 SF 硅铁 SF2501 6,436 -0.34% 11,838 38,892 0.16 0.49 UR 尿素 UR2501 1864 1.03% 9,533 51,392 0.55 0.67 LC 碳酸锂 LC2501 77,350 0.13% 172,322 251,755 0.33 0.23 CU 铜 CU2412 77,630 0.26% 68,503 79,116 0.52 0.87 AU 金 AU2412 625.02 -0.06% 82,801 109,428 0.90 1.85 AL 铝 AL2412 21,010 0.74% 73,493 71,188 0.76 1.69 ZN 锌 ZN2412 25,065 -0.24% 59,761 38,827 0.67 1.14 I 铁矿石 I2501 791 1.54% 339,276 515,769 1.01 0.69 AG 银 AG2412 7,993 -0.16% 209,497 344,446 1.07 1.19 RB 螺纹 RB2501 3,433 0.23% 135,170 525,346 0.59 0.60 资料来源：衍生品业务总部 图表2：期权成交持仓情况 1,200,000 期权成交量期权持仓量 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000 豆粕玉米棕榈油豆一豆二豆油白糖棉花菜籽粕菜籽油花生苹果生猪鸡蛋 玉米淀粉工业硅LPG 聚丙烯聚乙烯PVCPTA 甲醇橡胶原油苯乙烯乙二醇 合成橡胶 烧碱 对二甲苯 纯碱短纤锰硅硅铁尿素碳酸锂 铜金铝锌 铁矿石 银 螺纹 0 资料来源：衍生品业务总部 图表3：标的与波动率涨跌幅 4.00L%PG原油 棕榈油 豆二生猪 3.00% 豆油2.00% 金 银 苯乙烯 铜 PTA 橡胶 铁矿石 菜籽粕 豆一1.00%鸡蛋 锌 IV涨跌幅(绝对值) 白糖0.00% 螺纹铝 -3.00%-2.00%-1.00%0.00% 豆粕 聚乙烯1.00%2.00%3.00%4.00% 尿素 菜籽油 工业硅 玉米淀粉 短纤 合成橡胶 -1.00% -2.00% -3.00% 乙二醇 烧碱 玉米 对二甲苯 聚丙烯纯碱 PVC -4.00% 碳酸锂 -5.00% 苹果 -6.00% 标的涨跌幅 资料来源：衍生品业务总部 1.2.波动率 图表4：期权波动率行情 类别 主力合约 平值IV IV涨跌幅 (绝对值) 历史波动率 （30日） 历史波动率 （60日） 历史波动率 （90日） 隐历差 M 豆粕 M2501 0.24 -0.35% 20.87% 19.61% 17.65% 3.45% C 玉米 C2501 0.11 -0.48% 14.21% 12.74% 11.10% -3.23% P 棕榈油 P2501 0.36 2.31% 16.96% 19.24% 18.59% 19.11% A 豆一 A2501 0.14 0.04% 17.19% 14.99% 12.88% -3.22% B 豆二 B2501 0.28 2.04% 17.65% 17.73% 16.41% 10.43% Y 豆油 Y2501 0.25 1.21% 12.68% 15.22% 15.22% 11.93% SR 白糖 SR2501 0.11 -0.17% 13.27% 11.79% 11.06% -2.43% CF 棉花 CF2501 12.97% 14.23% 13.58% RM 菜籽粕 RM2501 0.31 0.80% 30.14% 30.85% 27.05% 0.55% OI 菜籽油 OI2501 0.21 0.50% 21.41% 23.86% 22.89% -0.21% PK 花生 PK2501 13.53% 11.50% 10.88% AP 苹果 AP2501 0.30 -5.43% 30.22% 25.30% 21.82% 0.07% LH 生猪 LH2501 0.23 0.73% 18.39% 16.38% 15.16% 4.40% JD 鸡蛋 JD2501 0.22 -0.15% 18.85% 16.20% 14.81% 2.66% CS 玉米淀粉 CS2501 0.11 -0.83% 13.35% 11.68% 10.42% -2.44% SI 工业硅 SI2412 0.29 -1.91% 20.85% 22.22% 19.95% 8.50% PG LPG PG2412 0.30 2.51% 22.45% 19.25% 18.20% 7.21% PP 聚丙烯 PP2501 0.12 -0.28% 13.11% 11.28% 10.36% -1.00% L 聚乙烯 L2501 0.12 -0.50% 12.50% 11.02% 10.01% -0.54% V PVC V2501 0.24 -2.57% 24.91% 21.86% 19.06% -0.82% TA PTA TA2501 0.21 -0.17% 23.17% 24.33% 20.87% -1.75% MA 甲醇 MA2501 21.75% 19.00% 17.58% RU 橡胶 RU2501 0.24 0.27% 34.22% 27.33% 23.99% -10.40% SC 原油 SC2412 0.40 2.99% 32.87% 29.91% 28.44% 6.95% EB 苯乙烯 EB2412 0.27 0.71% 24.14% 21.46% 20.35% 2.75% EG 乙二醇 EG2501 0.18 -1.57% 20.10% 17.18% 15.44% -2.00% BR 合成橡胶 BR2501 0.24 -1.31% 30.22% 25.20% 23.07% -5.87% SH 烧碱 SH2501 0.32 -1.73% 33.64% 31.60