【商品期权日报】商品期权成交量383万张，合成橡胶期权IV上涨1.47%

【商品期权日报1114】商品期权成交量383万张，合成橡胶期权IV上 涨1.47% 商品期权成交量383万张：部分品种成交量较大，其中银期权成交量达到51万张，纯碱期权和碳酸锂期权成交量分别为41万张和22万张；持仓量方面，纯碱期权持仓量超过86万张，豆粕期权持仓量超过81万张，值得关注；成交量PCR方面，部分品种PCR偏离较大，如苯乙烯期权，PCR达到2.16，而玉米期权，PCR仅为0.26，存在一定交易机会的同时也需提防流动性风险。 合成橡胶期权IV上涨1.47%：农产品中，豆油期权IV下降1.12%，菜籽粕期权IV下降1.26%；能化类品种中，甲醇期权IV下降1.04%，合成橡胶期权IV上升1.47%；金属类品种中，各品种IV涨跌分化，其中铁矿石期权IV下降1.24%。 风险提示：本报告内容仅作数据浏览使用，不构成任何投资建议。 重要事项：本报告版权归银河期货有限公司所有。未获得银河期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声 明。 分析师 谢怡伦 从业资格号：F03135587投资咨询号：Z0021150Tel：021-65789205 Email： xieyilun_qh@chinastock.com.cn 期权研究 目录 一．行情速览3 1.1.成交持仓量3 1.2.波动率5 二．品种研究6 2.1.豆粕期权6 2.2.菜籽粕期权6 2.3.PTA期权7 2.4.甲醇期权8 2.5.纯碱期权8 2.6.铁矿石期权9 2.7.沪银期权10 2.8.螺纹钢期权10 一．行情速览 1.1.成交持仓量 图表1：期权成交持仓情况 类别 主力合约 收盘价 涨跌幅 期权成交 量 期权持仓 量 成交量 PCR 持仓量 PCR M 豆粕 M2505 2,903 -0.82% 173,508 805,614 0.37 0.53 C 玉米 C2501 2,195 -0.09% 71,148 521,111 0.26 0.49 P 棕榈油 P2501 9,914 1.35% 154,244 279,146 1.44 2.17 A 豆一 A2501 3,950 -0.25% 16,745 99,871 0.30 0.37 B 豆二 B2501 3,741 -0.77% 15,247 24,336 0.70 0.79 Y 豆油 Y2501 8,320 0.34% 52,129 136,194 1.35 0.79 SR 白糖 SR2501 5,869 -1.05% 177,340 326,591 0.65 0.59 CF 棉花 CF2501 14,030 -0.11% 151,810 714,135 0.53 0.49 RM 菜籽粕 RM2501 2,430 0.12% 106,522 269,228 0.62 0.70 OI 菜籽油 OI2501 9,289 -0.42% 46,197 114,239 0.80 0.73 PK 花生 PK2501 8,032 -2.26% 55,472 58,005 0.97 0.43 AP 苹果 AP2501 7,789 -0.08% 36,945 91,268 0.47 1.00 LH 生猪 LH2501 15,290 -2.30% 6,519 26,027 0.37 0.42 JD 鸡蛋 JD2501 3,580 -1.08% 15,934 54,861 0.45 0.74 CS 玉米淀粉 CS2501 2,589 0.19% 12,187 56,842 1.12 1.07 SI 工业硅 SI2501 12,400 -0.68% 69,173 106,097 0.30 0.38 PG LPG PG2412 4,464 1.27% 12,518 17,953 0.40 0.46 PP 聚丙烯 PP2501 7,432 -0.12% 7,723 41,750 1.93 0.63 L 聚乙烯 L2501 8,317 0.95% 18,204 42,132 0.41 0.61 V PVC V2501 5,310 -0.69% 67,221 191,826 0.35 0.21 TA PTA TA2501 4834 -1.47% 152,797 395,661 0.74 0.53 MA 甲醇 MA2501 2,483 -0.36% 68,570 177,372 0.68 0.79 RU 橡胶 RU2501 17,620 -1.09% 42,286 84,289 0.56 0.76 SC 原油 SC2412 524 -0.32% 28,558 13,405 1.18 0.98 EB 苯乙烯 EB2412 8,309 -0.78% 37,979 42,982 2.16 1.00 EG 乙二醇 EG2501 4,556 -0.65% 25,492 83,529 0.45 0.61 BR 合成橡胶 BR2501 13,395 -1.29% 52,643 33,456 0.47 0.37 SH 烧碱 SH2501 2,587 -1.07% 7,394 26,424 1.04 1.15 PX 对二甲苯 PX2501 6,698 -1.50% 25,013 39,070 0.79 0.57 SA 纯碱 SA2501 1,500 -1.57% 410,680 860,258 0.38 0.28 PF 短纤 PF2502 6,974 -0.57% 9,845 20,881 0.83 0.83 SM 锰硅 SM2501 6,256 -1.26% 26,785 148,577 0.27 0.30 SF 硅铁 SF2501 6,304 -0.76% 5,524 26,930 0.44 0.71 UR 尿素 UR2501 1780 -0.84% 13,301 54,401 0.38 0.65 LC 碳酸锂 LC2501 81,000 -6.36% 270,251 202,121 0.35 0.29 CU 铜 CU2412 73,170 -1.40% 155,052 92,984 1.22 0.77 AU 金 AU2502 595.14 -1.88% 177,896 111,107 1.93 1.40 AL 铝 AL2501 20,580 -0.99% 75,575 89,078 0.98 1.24 ZN 锌 ZN2412 24,465 -0.49% 118,787 54,832 1.78 1.24 I 铁矿石 I2501 756 -0.85% 127,508 397,539 0.86 0.70 AG 银 AG2502 7,504 -2.63% 509,832 405,514 1.19 0.99 RB 螺纹 RB2501 3,313 -0.72% 221,821 656,014 0.72 0.60 资料来源：衍生品业务总部 图表2：期权成交持仓情况 1,000,000 900,000 期权成交量期权持仓量 800,000 700,000 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 豆粕玉米棕榈油豆一豆二豆油白糖棉花菜籽粕菜籽油花生苹果生猪鸡蛋 玉米淀粉工业硅LPG 聚丙烯聚乙烯PVCPTA 甲醇橡胶原油苯乙烯乙二醇 合成橡胶 烧碱 对二甲苯 纯碱短纤锰硅硅铁尿素碳酸锂 铜金铝锌 铁矿石 银 螺纹 0 资料来源：衍生品业务总部 图表3：标的与波动率涨跌幅 2.00% 合成橡胶 工业硅 金 生猪乙二醇 IV涨跌幅(绝对值) 白糖 1.50% 1.00%锌 0.50% 0.00%短纤 聚乙烯 LPG 棕榈油 -8.00%-6.00%-4.00%-2.00%0.00% 聚丙烯 2.00%4.00% 碳酸锂 花生PTA 铜 PVC 豆铝二 -0.50% 菜籽油 鸡蛋豆粕 橡胶 豆一 银 -1.00% -1.50% 锰硅 豆油 苯乙烯 苹果 菜籽粕甲醇 棉花螺纹 烧碱 -2.00% 玉米淀粉 短纤铁矿石玉米 -2.50% 纯碱 对二甲苯 -3.00% 标的涨跌幅 资料来源：衍生品业务总部 1.2.波动率 图表4：期权波动率行情 类别 主力合约 平值IV IV涨跌幅 (绝对值) 历史波动率 （30日） 历史波动率 （60日） 历史波动率 （90日） 隐历差 M 豆粕 M2505 0.17 -0.78% 18.49% 15.91% 15.14% -1.46% C 玉米 C2501 0.10 -0.70% 13.22% 12.54% 11.18% -2.87% P 棕榈油 P2501 0.26 -0.13% 20.88% 19.57% 19.88% 5.37% A 豆一 A2501 0.13 -0.94% 18.35% 15.56% 13.50% -5.74% B 豆二 B2501 0.17 -0.80% 20.62% 18.45% 18.15% -3.56% Y 豆油 Y2501 0.18 -1.12% 19.00% 16.89% 17.01% -0.85% SR 白糖 SR2501 0.11 0.15% 14.35% 12.03% 11.35% -3.48% CF 棉花 CF2501 0.12 -0.31% 11.93% 13.66% 14.14% -0.36% RM 菜籽粕 RM2501 0.28 -1.26% 32.10% 31.21% 28.74% -3.91% OI 菜籽油 OI2501 0.22 -0.62% 25.54% 24.61% 23.92% -3.58% PK 花生 PK2501 0.14 0.02% 14.70% 11.90% 11.66% -1.13% AP 苹果 AP2501 0.23 -0.54% 29.34% 24.23% 21.69% -5.85% LH 生猪 LH2501 0.22 0.03% 19.17% 16.64% 15.74% 2.87% JD 鸡蛋 JD2501 0.19 -0.82% 17.72% 15.73% 15.36% 0.92% CS 玉米淀粉 CS2501 0.11 -1.33% 11.52% 11.70% 10.54% -0.75% SI 工业硅 SI2501 0.21 0.30% 18.02% 19.55% 18.97% 3.28% PG LPG PG2412 0.22 0.59% 23.00% 20.40% 18.66% -1.10% PP 聚丙烯 PP2501 0.10 -0.30% 11.78% 11.46% 10.34% -1.84% L 聚乙烯 L2501 0.11 0.94% 11.16% 11.38% 10.18% 0.03% V PVC V2501 0.17 -0.25% 21.86% 21.89% 19.24% -5.21% TA PTA TA2501 0.18 -0.34% 22.91% 25.56% 21.68% -5.03% MA 甲醇 MA2501 0.15 -1.04% 19.64% 19.04% 17.36% -4.89% RU 橡胶 RU2501 0.22 -1.13% 31.43% 27.78% 24.03% -9.91% SC 原油 SC2412 32.26% 29.89% 28.78% EB 苯乙烯 EB2412 0.17 -1.13% 20.66% 21.58% 20.44% -3.58% EG 乙二醇 EG2501 0.13 -0.75% 20.28% 17.94% 15.98% -7.