研究所月度金股组合（2024年8月）

分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 liuzhi@ccnew.com021-50586775 中原证券研究所月度金股组合（2024年8月） —2024年8月1日-8月31日 证券研究报告-金股组合 策略研究 分析师：张刚 登记编码：S0730511010001 投资要点： 发布日期：2024年07月31日 分析师：李泽森 登记编码：S0730523080001 行业研究 分析师：牟国洪 登记编码：S0730513030002 分析师：顾敏豪 登记编码：S0730512100001 分析师：刘冉 登记编码：S0730516010001 分析师：唐月 登记编码：S0730512030001 分析师：李琳琳 登记编码：S0730511010010 分析师：张洋 登记编码：S0730516040002 分析师：唐俊男 登记编码：S0730519050003 分析师：乔琪 登记编码：S0730520090001 分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 分析师：陈拓 登记编码：S0730522100003 分析师：张蔓梓 登记编码：S0730522110001 分析师：邹臣 登记编码：S0730523100001 分析师：余典 登记编码：S0730524030001 研究助理：李璐毅 登记编码：S0730122120001 研究助理：石临源 登记编码：S0730123020007 2024年7月份月度金股组合运行回顾。2024年7月份上证指数 下跌0.89%，沪深300指数下跌0.47%，创业板指上涨0.5%；2024 年7月份月度金股组合收益率为-1.59%，跑输沪深300指数1.12 个百分点，跑输创业板指2.09个百分点。 2024年8月份策略观点。上半年全国规模以上工业企业利润稳步增长，央行打出“降息”组合拳，加大金融支持实体经济力度，经济有望企稳回升。随着供需两端改善，CPI保持相对稳定；基建、制造业投资稳步增长推动工业品价格企稳，PPI降幅有所收窄。金融数据增速略有回落，可能是有效融资需求偏弱、打击资金空转、债市分流存款、地方政府减少存贷款督导以及经济结构转型等多种因素影响。未来市场可能逐步淡化对金融总量指标的关注，更加关注发挥利率调控的作用。美国二季度GDP增长超出预期，较为强劲的经济数据使得美联储7月降息概率极低，但鉴于维持高利率的负反馈尚未完全显现，以及部分投资指标回落、通胀数据回落、就业数据走弱等为美联储9月降息提供依据。随着国内稳增长政策持续落地推进，市场有望企稳反弹，建议关注芯片、家电、电力、国防军工等板块。 2024年8月份月度金股组合标的推荐 基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2024年8月份月度金股组合标的：300750.SZ宁德时代、600216.SH浙江医药、600685.SH中船防务、688041.SH海光信息、601689.SH拓普集团、002517.SZ恺英网络、600031.SH三一重工、002371.SZ北方华创、300394.SZ天孚通信、688507.SH索辰科技。 风险提示：(1)大盘走势表现不及预期；(2)公司业绩不及预期；(3)过往业绩不代表未来表现；(4)本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；(5)本组合所依据的市场预期以月为运行周期； （6）不排除本组合内个股股价发生大幅波动。 内容目录 1.2024年7月份中原证券月度金股组合运行回顾3 2.2024年8月份中原证券策略观点5 3.2024年8月份中原证券月度金股组合标的推荐6 4.风险提示8 图表目录 图1：2024年中原证券研究所月度金股组合收益率和基准指数表现对比（单位：%）4 图2：2024年中原证券月度金股组合累计收益率和基准指数累计收益率对比（单位：%）4 图3：2024年7月中信一级行业指数涨跌幅（单位：%）5 表1：2024年7月份月度金股组合涨跌幅和超额收益率3 表2：2024年8月份月度金股组合标的盈利预测与估值（单位：元、倍）6 表3：2024年8月份月度金股组合标的推荐逻辑7 1.2024年7月份中原证券月度金股组合运行回顾 2024年7月份上证指数下跌0.89%，沪深300指数下跌0.47%，创业板指上涨0.5%。 2024年7月的中原证券研究所月度金股组合为：001301.SZ尚太科技、601233.SH桐昆股份、000938.SZ紫光股份、600216.SH浙江医药、002027.SZ分众传媒、600150.SH中国船舶、002338.SZ奥普光电、601899.SH紫金矿业、603986.SH兆易创新、002594.SZ比亚迪。2024年7月份月度金股组合收益率为-1.59%，跑输沪深300指数1.12个百分点，跑输创业板指 2.09个百分点。 表1：2024年7月份月度金股组合涨跌幅和超额收益率 代码 证券简称 本期市值 本期开盘价 本期收盘价 涨跌幅 比较基准 行业代码 区间涨 超额收 (亿元) (元） (元） (%) 跌幅(%) 益率(%) 001301.SZ 尚太科技 0 43.00 39.98 -7.02 基础化工 CI005006.WI -3.30 -3.72 601233.SH 桐昆股份 0 15.86 14.05 -11.40 石油石化 CI005001.WI -5.25 -6.15 000938.SZ 紫光股份 0 22.39 23.15 3.39 计算机 CI005027.WI -0.62 4.02 600216.SH 浙江医药 0 10.90 13.90 27.51 医药 CI005018.WI 0.61 26.90 002027.SZ 分众传媒 0 6.04 5.80 -3.97 传媒 CI005028.WI -0.46 -3.51 600150.SH 中国船舶 0 40.69 40.98 0.71 机械 CI005010.WI -1.60 2.31 002338.SZ 奥普光电 0 32.99 30.10 -8.76 国防军工 CI005012.WI 5.66 -14.41 601899.SH 紫金矿业 0 17.78 16.58 -6.75 有色金属 CI005003.WI -3.74 -3.01 603986.SH 兆易创新 0 95.06 85.98 -9.55 电子 CI005025.WI 1.60 -11.15 002594.SZ 比亚迪 0 247.21 247.05 -0.06 汽车 CI005013.WI 1.05 -1.11 组合收益率 -1.59 沪深300 000300.SH -0.47 -1.12 创业板指 399006.SZ 0.50 -2.09 资料来源：Wind、中原证券研究所(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价) 20240102 20240108 20240112 20240118 20240124 20240130 20240205 20240209 20240215 20240221 20240227 20240304 20240308 20240314 20240320 20240326 20240401 20240405 20240411 20240417 20240423 20240429 20240503 20240509 20240515 20240521 20240527 20240531 20240606 20240612 20240618 20240624 20240628 20240704 20240710 20240716 20240722 20240726 图1：2024年中原证券研究所月度金股组合收益率和基准指数表现对比（单位：%） 金股组合回报 沪深300指数回报 相对回报 15% 10% 10.48%9.80% 5% 1.85% 0.68% 0.64%1.21%1.49% 0% -0.47% -5% 1月 2月 3月 -1.08%4月 -2.56% -25.0月3% -3.56% -5.59% 6月 -2.38% 7月 -3.23% -5.61% -1.59 % -1.12% -10% -6.16% -9.39% -15% -15.54% -20% 资料来源：Wind、中原证券研究所(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价，并以复利计算) 截止2024年7月31日收盘，2024年中原证券研究所月度金股组合累计收益率为- 11.26%，同期沪深300指数上涨0.46%，跑输沪深300指数11.72个百分点;同期创业板指下跌10.63%，跑输创业板指0.63个百分点。 10.00% 金股组合回报 沪深300回报 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% -20.00% 图2：2024年中原证券月度金股组合累计收益率和基准指数累计收益率对比（单位：%） 资料来源：Wind、中原证券研究所(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价，并以复利计算) 2.2024年8月份中原证券策略观点 上半年全国规模以上工业企业利润稳步增长，央行打出“降息”组合拳，加大金融支持实体经济力度，经济有望企稳回升。随着供需两端改善，CPI保持相对稳定；基建、制造业投资稳步增长推动工业品价格企稳，PPI降幅有所收窄。金融数据增速略有回落，可能是有效融资需求偏弱、打击资金空转、债市分流存款、地方政府减少存贷款督导以及经济结构转型等多种因素影响。未来市场可能逐步淡化对金融总量指标的关注，更加关注发挥利率调控的作用。美国二季度GDP增长超出预期，较为强劲的经济数据使得美联储7月降息概率极低，但鉴于维持高利率的负反馈尚未完全显现，以及部分投资指标回落、通胀数据回落、就业数据走弱等为美联储9月降息提供依据。随着国内稳增长政策持续落地推进，市场有望企稳反弹，建议关注芯片、家电、电力、国防军工等板块。 87.10 6 5.38 4.424.333.97 4 2.382.16 2 1.601.541.431.301.070.79 0.730.460.34 0 -2 -0.21-0.57-0.74-0.79-0.87 -1.24 -4 -1.67-1.95-2.12 -3.14-3.30-3.32 -6-5.52 -8-6.43 -10 -8.72 图3：2024年7月中信一级行业指数涨跌幅（单位：%） 资料来源：Wind、中原证券研究所(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价) 3.2024年8月份中原证券月度金股组合标的推荐 基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2024年8月月度金股组合如下： 300750.SZ宁德时代、600216.SH浙江医药、600685.SH中船防务、688041.SH海光信息、 601689.SH拓普集团、002517.SZ恺英网络、600031.SH三一重工、002371.SZ北方华创、 300394.SZ天孚通信、688507.SH索辰科技。 表2：2024年8月份月度金股组合标的盈利预测与估值（单位：元、倍） 代码 公司 2024EPS 2025EPS 2024PE 2025PE PB 300750.SZ 宁德时代 11.29 13.54 16.50 13.76 4.18 600216.SH 浙江医药 0.49 0.66 28.11 20.98 1.40 600685.SH 中船防务 0.58 0.92 50.43 31.46 2.32 688041.SH 海光信息 0.74 1.02 107.61 77.78 9.83 601689.SH 拓普集团 1.72 2.25 21.24 16.27 3.60 002517.SZ 恺英网络 0.86 1.02 10.96 9.21 3.71 600031.SH 三一重工 0.72 0.93 22.32 17.31 2.03 002371.SZ 北方华创 10