研究所月度金股组合（2024年9月）

分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 liuzhi@ccnew.com021-50586775 中原证券研究所月度金股组合（2024年9月） —2024年9月1日-9月30日 证券研究报告-金股组合 策略研究 分析师：张刚 登记编码：S0730511010001 投资要点： 发布日期：2024年08月30日 分析师：李泽森 登记编码：S0730523080001 行业研究 分析师：牟国洪 登记编码：S0730513030002 分析师：顾敏豪 登记编码：S0730512100001 分析师：刘冉 登记编码：S0730516010001 分析师：唐月 登记编码：S0730512030001 分析师：李琳琳 登记编码：S0730511010010 分析师：张洋 登记编码：S0730516040002 分析师：唐俊男 登记编码：S0730519050003 分析师：乔琪 登记编码：S0730520090001 分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 分析师：陈拓 登记编码：S0730522100003 分析师：张蔓梓 登记编码：S0730522110001 分析师：邹臣 登记编码：S0730523100001 分析师：余典 登记编码：S0730524030001 研究助理：李璐毅 登记编码：S0730122120001 研究助理：石临源 登记编码：S0730123020007 2024年8月份月度金股组合运行回顾。2024年8月份上证指数 下跌3.33%，沪深300指数下跌3.53%，创业板指下跌6.49%；2024 年8月份月度金股组合收益率为-6.49%，跑输沪深300指数2.95 个百分点，跑赢创业板指0.01个百分点。 2024年9月份策略观点。中央政治局会议提振信心，下半年宏观调控预期增强，经济有望企稳回升。近期美国就业数据、PMI数据走弱，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上释放降息信号，鉴于美联储维持高利率的负反馈尚未完全显现，以及受到近期部分投资指标回落、通胀数据回落、就业数据走弱等因素影响，美国经济衰退预期增加，市场对于美联储2024年降息预期继续增强。随着国内宏观调控预期增强、稳增长政策持续落地推进，市场有望企稳反弹，建议关注芯片、家电、电力及公用事业、有色、传媒等板块。 2024年9月份月度金股组合标的推荐 基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2024年9月份月度金股组合标的：001301.SZ尚太科技、601058.SH赛轮轮胎、688777.SH中控技术、603108.SH润达医疗、601865.SH福莱特、002555.SZ三七互娱、601038.SH一拖股份、601717.SH郑煤机、601677.SH明泰铝业、002371.SZ北方华创。 风险提示：(1)大盘走势表现不及预期；(2)公司业绩不及预期；(3)过往业绩不代表未来表现；(4)本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；(5)本组合所依据的市场预期以月为运行周期； （6）不排除本组合内个股股价发生大幅波动。 内容目录 1.2024年8月份中原证券月度金股组合运行回顾3 2.2024年9月份中原证券策略观点5 3.2024年9月份中原证券月度金股组合标的推荐6 4.风险提示8 图表目录 图1：2024年中原证券研究所月度金股组合收益率和基准指数表现对比（单位：%）4 图2：2024年中原证券月度金股组合累计收益率和基准指数累计收益率对比（单位：%）4 图3：2024年8月中信一级行业指数涨跌幅（单位：%）5 表1：2024年8月份月度金股组合涨跌幅和超额收益率3 表2：2024年9月份月度金股组合标的盈利预测与估值（单位：元、倍）6 表3：2024年9月份月度金股组合标的推荐逻辑7 1.2024年8月份中原证券月度金股组合运行回顾 2024年8月份上证指数下跌3.33%，沪深300指数下跌3.53%，创业板指下跌6.49%。 2024年8月的中原证券研究所月度金股组合为：300750.SZ宁德时代、600216.SH浙江医药、600685.SH中船防务、688041.SH海光信息、601689.SH拓普集团、002517.SZ恺英网络、600031.SH三一重工、002371.SZ北方华创、300394.SZ天孚通信、688507.SH索辰科技。2024年8月份月度金股组合收益率为-6.49%，跑输沪深300指数2.95个百分点，跑赢创业板指 0.01个百分点。 表1：2024年8月份月度金股组合涨跌幅和超额收益率 代码 证券简称 本期市值 本期开盘价 本期收盘价 涨跌幅 比较基准 行业代码 区间涨 超额收 (亿元) (元） (元） (%) 跌幅(%) 益率(%) 300750.SZ 宁德时代 8,108.76 185.00 184.34 -0.36 新能源 CI005011.WI -4.45 4.10 600216.SH 浙江医药 139.34 14.25 14.49 1.68 医药 CI005018.WI -3.44 5.12 600685.SH 中船防务 284.76 29.00 25.27 -12.86 国防军工 CI005012.WI -9.08 -3.78 688041.SH 海光信息 1,845.29 81.01 79.39 -2.00 电子 CI005025.WI -5.82 3.82 601689.SH 拓普集团 567.52 36.64 33.66 -8.13 汽车 CI005013.WI -6.23 -1.90 002517.SZ 恺英网络 199.75 9.42 9.28 -1.49 传媒 CI005028.WI -1.52 0.03 600031.SH 三一重工 1,366.17 16.09 16.12 0.19 机械 CI005010.WI -5.38 5.57 002371.SZ 北方华创 1,690.13 343.98 318.28 -7.47 电子 CI005025.WI -5.82 -1.65 300394.SZ 天孚通信 425.35 104.60 76.79 -26.59 通信 CI005026.WI -7.21 -19.37 688507.SH 索辰科技 38.84 47.30 43.59 -7.84 计算机 CI005027.WI -7.50 -0.34 组合收益率 -6.49 沪深300 000300.SH -3.53 -2.95 创业板指 399006.SZ -6.49 0.01 资料来源：Wind、中原证券研究所(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价) 15% 金股组合回报 沪深300指数回报 相对回报 10% 10.948.8%0% 5% 0.68% 1.85% 0.614.2%1% 1.49% 0% -5% 1月 2月 3月 -1.084%月6%-5月 -2.5 2.03% -3.-223.3% 6月-07.4月7%8月 8%-1.59-%1.12% -3.5-32%.95% -10% -6.16% -9.39% -5.59%-5.61% -3.56% -6.49% -15% -20% -15.54% 图1：2024年中原证券研究所月度金股组合收益率和基准指数表现对比（单位：%） 资料来源：Wind、中原证券研究所(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价，并以复利计算) 截止2024年8月30日收盘，2024年中原证券研究所月度金股组合累计收益率为- 17.1%，同期沪深300指数下跌3.06%，跑输沪深300指数14.04个百分点;同期创业板指下跌16.33%，跑输创业板指0.77个百分点。 10.00% 金股组合回报 沪深300回报 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% -20.00% -25.00% 20240102 20240109 20240116 20240123 20240130 20240206 20240213 20240220 20240227 20240305 20240312 20240319 20240326 20240402 20240409 20240416 20240423 20240430 20240507 20240514 20240521 20240528 20240604 20240611 20240618 20240625 20240702 20240709 20240716 20240723 20240730 20240806 20240813 20240820 20240827 图2：2024年中原证券月度金股组合累计收益率和基准指数累计收益率对比（单位：%） 资料来源：Wind、中原证券研究所(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价，并以复利计算) CS煤炭 CS石油石化 CS家电CS非银行金融 CS传媒CS银行 CS食品饮料CS纺织服装CS轻工制造 CS医药沪深300 CS有色金属CS基础化工CS综合金融CS交通运输CS商贸零售CS电力设备 CS电力及公用事业 CS机械CS电子元器件CS餐饮旅游 CS汽车CS通信CS建筑CS房地产CS综合CS钢铁CS建材CS计算机 CS农林牧渔 CS国防军工 2.2024年9月份中原证券策略观点 中央政治局会议提振信心，下半年宏观调控预期增强，经济有望企稳回升。近期美国就业数据、PMI数据走弱，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上释放降息信号，鉴于美联储维持高利率的负反馈尚未完全显现，以及受到近期部分投资指标回落、通胀数据回落、就业数据走弱等因素影响，美国经济衰退预期增加，市场对于美联储2024年降息预期继续增强。随着国内宏观调控预期增强、稳增长政策持续落地推进，市场有望企稳反弹，建议关注芯片、家电、电力及公用事业、有色、传媒等板块。 0 -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8 -9 -10 -0.40-0.42-0.67 -1.24 -1.56-1.72 -2.20 -2.87-3.15-3.36 -3.51 -3.97-4.18 -4.64-4.68-4.69-4.70-4.79 -5.13-5.31-5.47 -6.34-6.34-6.40 -7.10-7.13-7.27-7.35-7.44 -8.28 -9.21 图3：2024年8月中信一级行业指数涨跌幅（单位：%） 资料来源：Wind、中原证券研究所(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价) 3.2024年9月份中原证券月度金股组合标的推荐 基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2024年9月月度金股组合如下： 001301.SZ尚太科技、601058.SH赛轮轮胎、688777.SH中控技术、603108.SH润达医疗、 601865.SH福莱特、002555.SZ三七互娱、601038.SH一拖股份、601717.SH郑煤机、 601677.SH明泰铝业、002371.SZ北方华创。 表2：2024年9月份月度金股组合标的盈利预测与估值（单位：元、倍） 代码 公司 2024EPS 2025EPS 2024PE 2025PE PB 001301.SZ 尚太科技 2.78 3.41 13.79 11.23 1.78 601058.SH 赛轮轮胎 1.30 1.51 9.91 8.52 2.38 688777.SH 中控技术 1.65 2.03 23.85 19.39 3.18 603108.SH 润达医疗 0.63 0.79 22.59 18.01 2.01 601865.SH 福莱特 1.43 1.84 11.79 9.14 1.84 002555.SZ 三七互娱 1.29 1.46 10.78 9.55 2.54 601038.SH 一拖股份 1.03 1.19 14.85 12.81 2.37 601717.