公司信息更新报告：2024Q3业绩同环比提升，持续加大研发投入

2024Q3业绩同环比双增，维持“买入”评级。公司发布2024年三季报，2024年前三季度实现营收34.39亿元（同比+19.77%），归母净利润7.75亿元（同比+8.43%），扣非归母净利润7.52亿元（同比+3.25%），销售毛利率34.11%（同比-4.57pcts），销售净利率22.54%（同比-2.45pcts），研发费用1.22亿元（同比+11.28%），研发费用率3.55%。2024Q3实现营收13.22亿元（同比+46.92%，环比+16.26%），归母净利润2.93亿元（同比+31.04%，环比+9.93%），扣非归母净利润2.91亿元（同比+32.85%，环比+13.31%），销售毛利率34.16%（同比-4.34pcts，环比-0.75pcts），销售净利率22.13%（同比-2.80pcts，环比-1.33pcts）。Q3营收增长主要因产品各配套领域市场需求增长。维持盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为11.69/13.72/16.60亿元，当前股价对应PE为21.8/18.6/15.4倍。公司为全球领先的薄膜电容器制造商，产品品类齐全（覆盖PCB用、交流、电力电子薄膜电容器），技术壁垒高筑。公司积极研发投入（2024Q3研发费用0.47亿元，同比+3.18%），实现金属化薄膜材料自主研发，建立法拉独有设备和材料供应链体系。拟在匈牙利投资设立全资子公司，实现海外重要布局，促进与海外市场交流合作。风险提示：下游需求不及预期；产能释放不及预期；客户导入不及预期。