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2024年三季报点评：2024Q3业绩增速转正，有望逐步向好

2024-10-30 肖群稀,张越国泰君安证券 carry~强

维持增持评级。公司为自动化零部件龙头，短期受锂电、光伏行业需求下滑影响，业绩承压。2024年前三季度营收18.57亿元（同比-15.72%），归母净利3.28亿元（同比-27.31%）；2024Q3营收6.27亿元（同比-7.35%），归母净利1.06亿元（同比+0.31%），符合预期。公司3C手机、汽车、半导体业务保持快速增长，2024年上半年光伏、锂电营收占比分别为11.44%、17.04%，预计2025年低基数效应下有望稳健发展，手机板块回暖，汽车、半导体持续增长。费用管控效果显著，2024Q3净利率提升至16.85%（同比+1.29pct），通过供应商整合、渠道议价等方式降本增效。参考行业2025年33.90倍估值，给予公司2025年34倍PE，上调目标价至32.64元，维持增持评级。风险提示：下游需求不及预期；市场竞争加剧。

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2024年三季报点评：2024Q3业绩增速转正，有望逐步向好

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