公司信息更新报告：2024Q3业绩同比高增，AI应用拉动测试机需求

公司2024Q3业绩同比大幅增长，市场需求加速提升，维持“买入”评级。

• 业绩表现：2024Q1-3实现营收6.21亿元（同比+19.75%），归母净利润2.13亿元（同比+8.14%），扣非净利润2.23亿元（同比+15.72%）。毛利率76.57%（同比+5.14pcts），净利率34.3%（同比-3.68pcts）。2024Q3营收2.42亿元（同比+76.42%），归母净利润1.01亿元（同比+181.16%），扣非净利润0.96亿元（同比+161.48%），主要受市场需求提升驱动。Q3毛利率77.69%（同比+3.87pcts），净利率41.55%（同比+15.48pcts）。
• 订单与行业趋势：截至2024年8月，公司在手订单充沛，预计下半年持续向好。半导体产业链去库存完成，库存水位回落，下游需求复苏，推动公司下半年经营改善。AI、物联网等新兴技术将拉动半导体及测试设备需求。
• 产品与全球化进展：STS8600测试系统加速客户验证，STS8200/STS8300平台覆盖模拟/数模混合等测试需求。截至2024H1，全球装机量超7000台。美国、日本子公司投入运营，马来西亚子公司设备已出口海外，未来将加大海外市场支持。
• 盈利预测：维持2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为3.49/4.44/5.66亿元，EPS 2.58/3.28/4.18元，对应PE 42.7/33.5/26.3倍。看好行业周期回暖下订单与业绩复苏，维持“买入”评级。
• 风险提示：技术研发不及预期、客户导入不及预期、下游需求恢复不及预期。