产业策略03期：【产业策略】国内低空迎密集催化，海外市场遇重重挑战

市场表现

• 近一周，七大科技产业相关指数均上涨，光伏、动力电池和低空经济领涨。
• 光伏电池行业“长期过剩”问题或迎拐点，高盛数据显示国内光伏组件和锂电池产能分别达到全球需求的200%和150%，近五年资本开支大幅增长导致价格下跌。2024年上半年，光伏和电池行业资本开支分别下降14%和25%。
• 低空经济受持续催化，近两周低空经济指数上涨19.8%，优于其他科技板块。国家层面和各地区持续推出政策支持，如工信部推进四项重点工作促进低空经济发展，深圳罗湖规划建设100个起降点等。

政策信号

• 工信部将推进四项重点工作促进低空经济发展：
  1. 加强顶层谋划。
  2. 加强多场景应用牵引。
  3. 推动信息技术与装备发展融合创新。
  4. 完善产业法规标准体系。
• 后续重点关注低空信息基础设施建设及低空先行地区商业化应用进展。

产业趋势

• 三星半导体部门决定退出LED业务，意味着韩国两大电子企业三星和LG均已退出LED市场。
• 科大讯飞发布讯飞星火4.0 Turbo，7大能力超过GPT-4 Turbo，代码能力和数学能力超越GPT-4o，国内外中英文14项主流测试集中实现了9项第一。
• 前三季度，我国汽车工业运行整体良好，汽车产业增加值同比增长7.9%，新能源汽车产销分别同比增长31.7%和32.5%。但行业仍面临国内需求不足和海外出口不确定性。

兼并重组

• 阳谷华泰拟收购波米科技，同实控人控制，促进产业升级和转型。
• 金鸿顺拟收购新思考电机，同实控人控制，进入微特电机领域。
• 晶丰明源拟收购四川易冲，进入芯片设计领域。
• 雷迪克拟收购狄兹精密，切入丝杠领域，实现产业链延伸。

风险提示

• 宏观环境变化，资本市场调整，产业政策更新，科技产业商业化落地不及预期。