机器人产业迎密集催化继续全面看好20250317

核心观点

• 产业进展：2025年机器人行业进入产业化量产阶段，与前两轮行情相比，持续性增强，得到全球科技巨头和互联网公司共识支持，中国政策高度重视。
• 市场预期：尽管近期板块有所波动，但市场普遍看好机器人板块后续表现，预期再创新高。
• 投资领域：汽车供应链被视为优选投资领域，因其业绩支撑强且具备产业资源优势。

关键数据与研究结论

• 核心推荐：推荐福达股份、拓普集团等汽车供应链企业，以及美宜信、长板科技等潜在标的。
• 华为布局：华为注册“Mate Robot”商标，聚焦AI人形机器人，预计2025年发布样机，产业链布局涉及集成模块、核心部件等，推荐兆威机电、祥兴科技等。
• 小米布局：小米在手机、智能家居、智能车和机器人四大领域布局，推荐美迪信、精湛科技和德迈氏等。
• 奇瑞布局：奇瑞计划年底进入人形机器人量产阶段，推荐睿库模具和中鼎股份。
• 海外科技代表：Figure新一代产品设计完成，计划规模化量产，采用外部供应商代工模式，推荐银轮股份、兆威机电和三油泵等受益。

投资建议

• 关注三大主线：量产标的、华为产业链、小米及奇瑞产业链。
• 重视汽车供应链：3、4月份汽车供应链业绩支撑强劲，客户资源优势明显。
• 关注华为和小米：作为国内0到1的潜在突破点，华为投入大且进展顺利，小米有望完成人形机器人闭环。