油脂周报：市场转暖，油脂期价震荡上扬

市场转暖，油脂期价震荡上扬 本报告中所有观点仅供参考，请投资者务必阅读正文之后的免责声明。 华龙期货投资咨询部投资咨询业务资格：证监许可【2012】1087号农产品板块研究员：姚战旗期货从业资格证号：F0205601投资咨询资格证号：Z0000286电话：13609351809邮箱：445012260@qq.com报告日期：2024年10月28日星期一 摘要： 【行情复盘】： 本周油脂期价在棕榈油的带动下震荡上扬，全周豆油Y2501合约上涨3.32%，以8518元/吨报收，棕榈油P2501合约上涨5.27%，以8302元/吨报收，菜油OI2501合约上涨1.71%，以9735元/吨报收。 【重要资讯】： 榈油方面：10月22日消息：印尼农业部长安迪·阿穆兰·苏莱曼周二表示，为了实施B50生物柴油项目，政府计划将每年毛棕榈油出口量削减530万吨，以支持总统普拉博沃·苏比安托实 现能源自给自足的雄心。印尼每年棕榈油出口量为2600万吨。马 棕榈油本周上涨6.48% 美豆方面：截至10月10日当周，美国年度大豆出口销售净增加170.3万吨，符合市场预估，2024/2025年度美国大豆累计销售量为2184.1万吨，去年同期为2079.6万吨；截至10月10日当周，2024/2025年度美国对中国大豆的销售量为100万吨，前周为58.3万吨；截至目前，今年中国累计采购量为912.1万吨，去年同期为987.8万吨。美豆本周上涨2.86%。 【后市展望】： 本周国内油脂期价在棕榈油利多消息的刺激下大幅上涨。10月份开始东南亚棕榈油将进入减产期，棕榈油库存将逐步回落，加上印尼计划推广B50生物柴油政策，未来棕榈油出口可能大幅缩减，地缘政治冲突频发推动原油价格等，均支持国际棕榈油价格上涨。目前国内三大油脂库存仍处于200万吨以上，短期内国内油脂供给较为宽松。后市油脂期价维持强势运行的格局。 *特别声明：本报告基于公开信息编制而成，报告对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本文中的操作建议为研究人员利用相关公开信息的分析得出，仅供投资者参考，据此入市风险自负。 一、现货分析： 截止至2024年10月24日，张家港地区四级豆油现货价格8,540元/吨，较上一交易 日无变化。。从季节性角度来分析，当前张家港地区四级豆油现货价格较近5年相比维持在平均水平。 数据来源：WIND咨讯 截止至2024年10月24日，广东地区24度棕榈油现货价格9,420元/吨，较上一交易 日上涨30元/吨。从季节性角度来分析，当前广东地区24度棕榈油现货价格较近5年相比维持在较高水平。 数据来源：WIND咨讯 截止至2024年10月24日，江苏地区四级菜油现货价格9,680元/吨，较上一交易日 上涨50元/吨。从季节性角度来分析，当前江苏地区四级菜油现货价格较近5年相比维持在平均水平。 数据来源：WIND咨讯 Page1 二、其他数据： 截至2024年10月18日，全国豆油库存增加0.80万吨至127.30万吨。2024年10月 23日，全国棕榈油商业库存减少0.60万吨至53.80万吨。 数据来源：WIND咨讯截至2024年10月24日港口进口大豆库7786860吨。 数据来源：WIND咨讯 Page2 截止至2024年10月24日，张家港地区四级豆油基差76元/吨，较上一交易日上涨 2元/吨。从季节性角度来分析，当前张家港地区四级豆油基差较近5年相比维持在较低水平。 数据来源：WIND咨讯 截止至2024年10月24日，广东地区24度棕榈油基差140元/吨，较上一交易日下跌 20元/吨。从季节性角度来分析，当前广东地区24度棕榈油基差较近5年相比维持在平均水平。 数据来源：WIND咨讯 截止至2024年10月24日，江苏地区菜油基差-1元/吨，较上一交易日下跌16元/吨。 从季节性角度来分析，当前江苏地区菜油基差较近5年相比维持在较低水平。 数据来源：WIND咨讯 三、综合分析： 数据来源：博易大师 本周油脂期价在棕榈油的带动下震荡上扬，全周豆油Y2501合约上涨3.32%，以8518元/吨报收，棕榈油P2501合约上涨5.27%，以8302元/吨报收，菜油OI2501合约上涨1.71%，以9735元/吨报收。 榈油方面：10月22日消息：印尼农业部长安迪·阿穆兰·苏莱曼周二表示，为了实施B50生物柴油项目，政府计划将每年毛棕榈油出口量削减530万吨，以支持总统普拉博沃·苏比安托实现能源自给自足的雄心。B50是指在柴油中掺混50%的棕榈油基生物柴油，目前印尼实施B35，即35%掺混率。印尼每年棕榈油出口量为2600万吨。马棕榈油本周上涨6.48% 美豆方面：截至10月10日当周，美国年度大豆出口销售净增加170.3万吨，符合市 场预估，2024/2025年度美国大豆累计销售量为2184.1万吨，去年同期为2079.6万吨； 截至10月10日当周，2024/2025年度美国对中国大豆的销售量为100万吨，前周为58.3 万吨；截至目前，今年中国累计采购量为912.1万吨，去年同期为987.8万吨。美豆本周上涨2.86%。 本周国内油脂期价在棕榈油利多消息的刺激下大幅上涨。10月份开始东南亚棕榈油将进入减产期，棕榈油库存将逐步回落，加上印尼计划推广B50生物柴油政策，未来棕榈油出口可能大幅缩减，地缘政治冲突频发推动原油价格等，均支持国际棕榈油价格上涨。目前国内三大油脂库存仍处于200万吨以上，短期内国内油脂供给较为宽松。后市油脂期价维持强势运行的格局。 Page4 免责声明 此报告著作权归华龙期货股份有限公司所有，未经华龙期货股份有限公司的书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复印、传播本报告的内容。此报告中所使用的商标、标记均为华龙期货股份有限公司的商标、标记。 此报告所载内容仅作参考之用，并不构成对任何人的投资建议，且华龙期货股份有限公司不因接收人收到此报告而视其为客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被华龙期货股份有限公司认为可靠，但华龙期货股份有限公司及研究人员对这些信息资料的准确性和完整性不作任何保证，也不保证本报告包含的信息或建议在本报告发出后不会发生任何变更，且本报告中的资料、意见和预测均反映本报告发布时的资料、意见和预测，可能在随后会做出调整。此报告中的操作建议为研究人员利用相关公开信息分析得出，仅供参考，据此入市风险自负。 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如果有任何疑问应咨询独立投资顾问。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议，且不对任何投资及策略做担保，此报告不构成给予阁下的私人咨询建议。 联系我们 机构名称 地址 联系电话 邮编 兰州总部 甘肃省兰州市城关区静宁路308号4楼 4000-345-200 730000 深圳分公司 深圳市南山区粤海街道大冲社区大冲商务中心（三期）4栋17B、17C1702 0755-88608696 518000 宁夏分公司 银川市金凤区正源北街馨和苑10号商业楼18号营业房 0951-4011389 750004 上海营业部 中国（上海）自由贸易试验区桃林路18号A楼1309、1310室 021-50890133 200122 酒泉营业部 甘肃省酒泉市肃州区西文化街6号3号楼2-2室 0937-6972699 735211