油脂周报：市场转暖 油脂震荡上扬

油脂周报 市场转暖油脂震荡上扬 本报告中所有观点仅供参考，请投资者务必阅读正文之后的免责声明。 华龙期货投资咨询部投资咨询业务资格：证监许可【2012】1087号农产品研究员：姚战旗期货从业资格证号：F0205601投资咨询资格证号：Z0000286电话：13609351809邮箱：445012260@qq.com报告日期：2023年7月3日星期一 摘要： 【行情复盘】 上周油脂期价震荡上扬，全周豆油Y2309合约上涨1.47%，报收7742元/吨，棕榈油P2309合约上涨4.75%，报收7370元/吨，菜油OI2309合约上涨3.15%，报收8768元/吨。 【重要资讯】 棕油方面：印尼调高了7月上半月的棕榈油参考价格，将7 月1日至15日期间的毛棕榈油(CPO)参考价格定在每吨747.23美元。使得出口税和出口费相应上调，意味着马来西亚棕榈油面临的竞争压力减少，使得马棕盘面大幅走高，提振连盘棕油。马棕榈油期价本周上涨4.39%。 美豆方面：美国农业部（USDA）周五公布，美国2023年大豆 种植面积预估为8350.5万英亩，市场此前预估为8767.3万英亩， 美国2023年6月1日当季大豆库存为7.95571亿蒲式耳，此前市 场预估为8.12亿蒲式耳，消息利多，美豆大幅上涨。美豆本周上涨2.95%。 【操作建议】： 油脂价格从6月1日见底后一路震荡上扬，6月一月上涨幅度达15%。尽管油脂期价一路上扬，但目前国内基本面并未有发生实质性的改变，三大油脂供应依旧充足，成交缓慢，部分油厂已因豆粕胀库而停机，因成交差，部分精炼线已停产。豆油也进入累库阶段，豆油库存已达到100万吨。菜油库存已处于高位，基差变动不大，但各地成交量下降，特别是当前菜油价格已远高于豆油现货，性价比优势下降。油脂受外围市场利好消息呈震荡上扬走势。 一、现货分析： 截止至2023年06月30日，张家港地区四级豆油现货价格8,170元/吨，较上一交易 日上涨140元/吨。从季节性角度来分析，当前张家港地区四级豆油现货价格较近5年相比维持在平均水平。 截止至2023年06月30日，广东地区24度棕榈油现货价格7,840元/吨，较上一交易 日上涨110元/吨。从季节性角度来分析，当前广东地区24度棕榈油现货价格较近5年相比维持在较高水平。 截止至2023年06月30日，江苏地区四级菜油现货价格8,980元/吨，较上一交易日 上涨170元/吨。从季节性角度来分析，当前江苏地区四级菜油现货价格较近5年相比维持在较低水平。 二、其他数据： 截至2023年6月16日，全国豆油库存增加3.90万吨至108.70万吨。2023年6月28 日，全国棕榈油商业库存减少3.50万吨至49.90万吨。 截至2023年6月30日港口进口大豆库7020140吨。 截止至2023年06月30日，张家港地区四级豆油基差428元/吨，较上一交易日上涨 80元/吨。从季节性角度来分析，当前张家港地区四级豆油基差较近5年相比维持在平均水平。 截止至2023年06月30日，广东地区24度棕榈油基差470元/吨，较上一交易日上涨 52元/吨。从季节性角度来分析，当前广东地区24度棕榈油基差较近5年相比维持在平均水平。 截止至2023年06月30日，江苏地区菜油基差212元/吨，较上一交易日上涨74元/ 吨。从季节性角度来分析，当前江苏地区菜油基差较近5年相比维持在较低水平。 三、综合分析： 上周油脂期价震荡上扬，全周豆油Y2309合约上涨1.47%，报收7742元/吨，棕榈油P2309合约上涨4.75%，报收7370元/吨，菜油OI2309合约上涨3.15%，报收8768元/吨。 榈油方面：印尼调高了7月上半月的棕榈油参考价格，将7月1日至15日期间的毛棕 榈油(CPO)参考价格定在每吨747.23美元。这一价格高于6月16日至30日期间每吨723.45 美元的价格。新的参考价格将使毛棕榈油出口关税为每吨18美元，出口专项税为75美元。 （6月下半月出口税将为每吨3美元,出口专项税将为每吨65美元），使得出口税和出口费相应上调，意味着马来西亚棕榈油面临的竞争压力减少，使得马棕盘面大幅走高，提振连盘棕油。马棕榈油期价本周上涨4.39%。 美豆方面：美国农业部（USDA）周五公布，美国2023年大豆种植面积预估为8350.5万英亩，市场此前预估为8767.3万英亩，3月时预估为8750.0万英亩。2022年实际种植面积为8745.0万英亩。2022年美国大豆收割面积预计为8633.6万英亩。美国2023年6 月1日当季大豆库存为7.95571亿蒲式耳，此前市场预估为8.12亿蒲式耳，去年同期为 9.67525亿蒲式耳。数据显示，6月1日当季美国大豆农场内库存为3.228亿蒲式耳，去年 同期为3.314亿蒲式耳；农场外库存为4.72771亿蒲式耳，去年同期为6.4004亿蒲式耳。消息利多，美豆大幅上涨。美豆本周上涨2.95%。 上周，油脂期价震荡上扬。油脂价格从6月1日见底后一路震荡上扬，6月一月上涨幅度达15%。尽管油脂期价一路上扬，但目前国内基本面并未有发生实质性的改变，三大油脂供应依旧充足，成交缓慢，部分油厂已因豆粕胀库而停机，因成交差，部分精炼线已停产。豆油也进入累库阶段，豆油库存已达到100万吨。菜油库存已处于高位，基差变动不大，但各地成交量下降，特别是当前菜油价格已远高于豆油现货，性价比优势下降。油脂受外围市场利好消息呈震荡上扬走势。 免责声明 此报告著作权归华龙期货股份有限公司所有，未经华龙期货股份有限公司的书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复印、传播本报告的内容。此报告中所使用的商标、标记均为华龙期货股份有限公司的商标、标记。 此报告所载内容仅作参考之用，并不构成对任何人的投资建议，且华龙期货股份有限公司不因接收人收到此报告而视其为客户。 此报告所载资料的来源及观点的出处皆被华龙期货股份有限公司认为可靠，但华龙期货股份有限公司及研究人员对这些信息资料的准确性和完整性不作任何保证，也不保证本报告包含的信息或建议在本报告发出后不会发生任何变更，且本报告中的资料、意见和预测均反映本报告发布时的资料、意见和预测，可能在随后会做出调整。此报告中的操作建议为研究人员利用相关公开信息分析得出，仅供参考，据此入市风险自负。 此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如果有任何疑问应咨询独立投资顾问。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议，且不对任何投资及策略做担保，此报告不构成给予阁下的私人咨询建议。 联系我们 机构名称 地址 联系电话 邮编 兰州总部 甘肃省兰州市城关区静宁路308号4楼 4000-345-200 730000 深圳分公司 深圳市南山区粤海街道大冲社区大冲商务中心（三期）4栋17B、17C1702 0755-88608696 518000 宁夏分公司 银川市金凤区正源北街馨和苑10号商业楼18号营业房 0951-4011389 750004 上海营业部 中国（上海）自由贸易试验区桃林路18号A楼1309、1310室 021-50890133 200122 酒泉营业部 甘肃省酒泉市肃州区西文化街6号3号楼2-2室 0937-6972699 735211