海外科技行业周报：业绩持续披露，AI与SaaS演绎强劲增长

本周板块走势回顾：本周（10月21日-10月25日），美股三大指数涨跌不一。道琼斯指数报42114.40点，周跌2.68%；标普500指数报5808.12点，周跌0.96%，纳斯达克指数报18518.61点，周涨0.16%。恒生科技经历一周波动，最终收跌，周跌1.37%。 进入业绩期，多家重点公司公布最新经营数据： 2024年第三季度，SAP继续保持强劲势头：云订单增长25%，达到153.8亿欧元。云收入增长25%，达到43.5亿欧元，按固定汇率计算增长27%，这一增长主要由云ERP套件收入推动，增长34%，达到36.4亿欧元，按固定汇率计算增长36%。软件许可收入下降15%，至2.8亿欧元，按固定汇率计算下降14%。云和软件收入增长11%，达到74.3亿欧元，按固定汇率计算增长12%。服务收入下降2%，至10.4亿欧元，按固定汇率计算同样下降2%。总收入增长9%，达到84.7亿欧元，按固定汇率计算增长10%。SAP预计2024年云和软件收入在固定汇率下为295亿至298亿欧元，在固定汇率下增长10%至11%，将中值提高4亿欧元。非国际财务报告准则（Non-IFRS）营业利润在固定汇率下为78亿至80亿欧元（2023年：65.1亿欧元），增长20%至23%，将中值提高1.5亿欧元。自由现金流为35亿至40亿欧元（2023年：50.9亿欧元）。云收入在固定汇率下为170亿至173亿欧元，在固定汇率下增长24%至27%。 ServiceNow 24Q3所有营收和盈利能力指标的增长均超过指引：公司2024Q3实现营收27.97亿美元，同比增长22%，订阅收入27.15亿美元，同比增长23%，比指导范围的高端高出200个基点。季度RPO约为195亿美元，增长33%，季度环比和同比均加速，当前RPO为93.6亿美元，同比增长23.5%，高出指导150个基点，较Q2加快100个基点，营业利润率超过31%，高出指导150个基点，主要受益于数字化转型和Gen AI等领域强大需求的影响。ServiceNow预计24Q4订阅收入约为28.75-28.8亿美元，同比增速与三季度相似，约为21.5%-22%。预计2024财年订阅收入会达到106.55-106.6亿美元，同比增长23%，预计订阅毛利84.5%，营业利润率29.5%，自由现金流利润率31%。 海外本周重点科技事件： Bloomberg：苹果执行官与中国工信部部长会面时承诺加大对华投资。苹果首席执行官蒂姆库克在今年第二次访问中国时，向中国工业和信息化部部长金壮龙时承诺：“苹果将继续增加在中国的投资，以帮助供应链的高质量发展。”据报道，金部长在周三的会议上敦促库克继续加大对中国创新的投资。他们也谈到苹果在中国的业务、云服务及在线数据的安全管理。 Bloomberg：Arm将取消高通芯片设计许可，双方纷争升级。总部位于英国的Arm公司已经向高通公司发出一份为期60天的取消所谓架构许可协议的通知，该合同允许高通公司根据Arm拥有的标准制造自己的芯片。 Bloomberg：英伟达Jensen Huang与亚洲首富合作开发Blackwell人工智能中心。英伟达Jensen Huang与亚洲首富建立合作伙伴关系，Mukesh Amban建设人工智能基础设施并促进该技术在世界上人口最多国家的采用。这两位高管周四在孟买举行的英伟达人工智能峰会上同台表示，信实集团在印度新建的大型数据中心将使用英伟达即将发布的下一代旗舰GOU芯片Blackwell。英伟达还与印孚瑟斯和塔塔咨询服务公司等印度企业建立合作关系。 风险提示：市场竞争加剧，地缘政治风险可能上行等。 一、板块走势回顾 本周板块走势回顾：本周（10月21日-10月25日），美股三大指数涨跌不一。道琼斯指数报42114.40点，周跌2.68%；标普500指数报5808.12点，周跌0.96%，纳斯达克指数报18518.61点，周涨0.16%。恒生科技经历一周波动，最终收跌，周跌1.37%。 图表1海外科技重点指数表现 二、海外一周科技新闻回顾 （一）进入业绩期，多家公司公布最新经营数据 图表2海外重点科技公司业绩公布 （二）海外一周热点要闻 Bloomberg：苹果执行官与中国工信部部长会面时承诺加大对华投资。苹果首席执行官蒂姆库克在今年第二次访问中国时，向中国工业和信息化部部长金壮龙承诺：“苹果将继续增加在中国的投资，以帮助供应链的高质量发展。”据报道，金部长在周三的会议上敦促库克继续加大对中国创新的投资。他们也谈到苹果在中国的业务、云服务及在线数据的安全管理。 Bloomberg：Arm将取消高通芯片设计许可，双方纷争升级。总部位于英国的Arm公司已经向高通公司发出一份为期60天的取消所谓架构许可协议的通知，该合同允许高通公司根据Arm拥有的标准制造自己的芯片。 Bloomberg：英伟达JensenHuang与亚洲首富合作开发Blackwell人工智能中心。英伟达JensenHuang与亚洲首富建立合作伙伴关系，Mukesh Amban建设人工智能基础设施并促进该技术在世界上人口最多国家的采用。这两位高管周四在孟买举行的英伟达人工智能峰会上同台表示，信实集团在印度新建的大型数据中心将使用英伟达即将发布的下一代旗舰GOU芯片Blackwell。英伟达还与印孚瑟斯和塔塔咨询服务公司等印度企业建立合作关系。 三、未来一周海外科技重点关注事件 科技领域重点公司业绩发布（10.28-11.01）： 图表3未来一周海外科技重点关注事件 周三美股盘前：AMD，Alphabet，Visa； 周四美股盘前：Microsoft，META，Coinbase； 周五美股盘前：Amazon，Apple，Intel，Atlassian。 四、风险提示 宏观经济波动风险，地缘政治风险可能上行。