房地产行业周报（2024年第43周）：LPR年内第三次调整，再降25BP

本周板块回顾：本周申万房地产指数上涨2.97%，沪深300指数较上周上涨0.79%，板块跑赢沪深300指数2.18pct，在31个板块中排第18位。 行业数据回顾：30大中城市商品房成交面积252万平米，环比-7.1%，同比-16.3%。细分城市能级来看，30大中城市中，一线城市商品房成交面积79万平米，环比-2.8%，同比+6.5%；二线城市商品房成交面积107万平米，环比+8.7%，同比-40.3%；三线城市商品房成交面积61万平米，环比-32.4%，同比+31.0%。我们重点监测的17城二手房成交面积277万平米，环比-2.1%，同比+34.8%。细分城市能级来看，3个一线城市二手房成交面积111万平米，环比-1.2%，同比+72.8%；6个二线城市二手房成交面积115万平米，环比-4.6%，同比+18.8%；8个三四线城市二手房成交面积51万平米，环比+2.3%，同比+14.6%。 行业新闻跟踪：下降25个基点，LPR迎来年内第三次调整；云南多部门联合发布房地产新政共18条；山东日照市统一住房贷款首付比例至15%，支持房地产市场稳定发展；合肥调整公积金政策以支持购房和租房；达州市政府推新政，购房最高补2.5万及2万元消费券；浙江全力促进房地产止跌回稳加快构建发展新模式；烟台加快现房销售试点步伐，全面推动房地产开发项目向现售过渡和转变；佛山六部门联合优化楼市政策，取消住房交易限制性政策；广东央行本次存量房贷利率调整平均每年减少利息支出约290亿元。 投资建议：本周多个省份的住房和城乡建设厅推出了一系列政策，旨在促进房地产市场的稳定和回升。LPR年内第三次调整，下降25bp，购房成本进一步下降。我们认为随着政策的持续推进落地，销售将逐步修复，尤其是高能级城市将率先修复。我们看好前期在核心区域提前布局、以及在融资端具备更强信用优势的房企，此外，建议关注拥有城中村改造经验的地方性国企。建议关注：招商蛇口、保利发展、越秀地产、中海地产、华发股份、建发股份、滨江集团、龙湖集团、绿城中国。 风险提示：基本面不及预期，行业政策收紧，资金面收紧，个别企业出现信用风险等 1第43周板块行情回顾 1.1第43周行业指数表现 本周（2024/10/18~2024/10/24）申万房地产指数上涨2.97%，沪深300指数较上周上涨0.79%，板块跑赢沪深300指数2.18pct，在31个板块中排第18位。 图1.本周行业指数表现 1.2第43周地产板块个股表现 个股表现方面，板块涨幅排名前5位的个股分别为：深振业A、电子城、空港股份、皇庭国际、万通发展；跌幅排名前5位的个股分别为：渝开发、光大嘉宝、信达地产、张江高科、世联行。 表1.本周板块个股表现 2本周行业销售概览 2.1总体销售表现 2.1.130大中城市商品房成交情况 本周（2024/10/18~2024/10/24）30大中城市商品房成交面积252万平米，环比-7.1%，同比-16.3%。细分城市能级来看，30大中城市中，一线城市商品房成交面积79万平米，环比-2.8%，同比+6.5%；二线城市商品房成交面积107万平米，环比+8.7%，同比-40.3%；三线城市商品房成交面积61万平米，环比-32.4%，同比+31.0%。 今年截止目前（2024/10/24）30大中城市商品房成交面积7585万平米，同比-32.0%； 其中一线城市商品房成交面积2091万平米，同比-23.4%；二线城市商品房成交面积3778万平米，同比-37.9%；三线城市商品房成交面积1712万平米，同比-27.0%。 10月截止目前（2024/10/24）30大中城市商品房成交面积663万平米，同比-7.6%； 其中一线城市商品房成交面积200万平米，同比+12.6%；二线城市商品房成交面积272万平米，同比为-30.6%；三线城市商品房成交面积187万平米，同比+26.2%。 图2.本周30大中城市商品房成交面积及同、环比情况 图3.本周一线城市商品房成交面积及同、环比情况 图4.本周二线城市商品房成交面积及同、环比情况 图5.本周三线城市商品房成交面积及同、环比情况 2.1.217城二手房成交情况 本周（2024/10/18~2024/10/24）我们重点监测的17城二手房成交面积277万平米，环比-2.1%，同比+34.8%。细分城市能级来看，3个一线城市二手房成交面积111万平米，环比-1.2%，同比+72.8%；6个二线城市二手房成交面积115万平米，环比-4.6%，同比+18.8%；8个三四线城市二手房成交面积51万平米，环比+2.3%，同比+14.6%。 今年截止目前（2024/10/24）我们重点监测的17城二手房成交面积8173万平米，同比+25.3%；其中，3个一线城市二手房成交面积2983万平米，同比+92.9%；6个二线城市二手房成交面积3466万平米，同比+8.0%；8个三四线城市二手房成交面积1723万平米，同比-2.4%。 10月截止目前（2024/10/24）我们重点监测的17城二手房成交面积702万平米，同比+31.1%；其中，3个一线城市二手房成交面积288万平米，同比+68.6%；6个二线城市二手房成交面积289万平米，同比+14.0%；8个三四线城市二手房成交面积125万平米，同比+12.7%。 图6.本周17城二手房成交面积及同、环比情况 图7.本周一线城市二手房成交面积及同、环比情况 图8.本周二线城市二手房成交面积及同、环比情况 图9.本周三四线城市二手房成交面积及同、环比情况 2.2分城市能级销售情况 2.2.1一线城市销售情况 本周（2024/10/18~2024/10/24）4个一线城市中，北京、上海、深圳、广州新房成交环比分别为+0.4%、-16.8%、+84.6%、-10.7%；与去年同期相比，北京、上海、深圳、广州同比分别为+10.7%、-32.3%、+61.4%、+52.3%。二手房市场本周北京成交面积环比-1.9%，同比+54.0%；上海成交面积环比+0.9%，同比+77.4%；深圳成交面积环比-5.7%，同比+123.0%。 表2.本周一线城市销售表现 从月度数据看，2024年9月上海、北京、广州、深圳二手房分别成交450亿元、343亿元、217亿元、199亿元，同比分别-20.0%、-16.0%、-22.0%、+30.2%，环比分别-22.2%、-11.8%、-0.1%、-8.7%。 图10.一线城市二手房月度成交金额（亿元） 图11.一线城市二手房月度成交同比 2.2.2二线城市销售情况 本周（2024/10/18~2024/10/24）我们重点监测的10个二线城市中，新房成交仅杭州、福州和南宁环比下跌，其余城市环比均上涨，其中大连、青岛环比涨幅超过10%，分别为+22.3%、+10.8%。同比表现方面，福州、大连、厦门同比涨幅超100%，分别为+211.7%、+112.3%、+103.7%；杭州、武汉、青岛、成都跌幅超过30%，分别为-49.5%，-45.5%、-44.0%、-42.1%。二手房市场方面，仅杭州和成都微涨，其余城市均下跌，其中青岛、南宁成交环比下跌均超10%，分别为-18.3%、-15.8%。 同比表现方面，所有城市同比均上涨，其中南宁涨幅超过100%，为+143.6%。 表3.本周二线城市销售表现 2.2.3三四线城市销售情况 本周（2024/10/18~2024/10/24）我们重点监测的21个三四线城市中，新房成交环比中肇庆、芜湖、衢州、泉州涨幅超过50%，分别为+270.2%、+131.5%、+73.5%、+54.0%。同比表现方面，仅泉州同比下跌3.8%，其余城市同比均上涨，其中芜湖、东莞、韶关同比涨幅超100%，分别为+194.7%、+194.2%、+138.6%。二手房市场上，仅苏州、东莞、江门环比上涨，分别为+16.4%、+15.4%、+12.9%。同比表现方面，苏州、江门、佛山同比下跌，分别为-2.6%、-3.3%、-8.3%；其余城市同比均上涨。 表4.本周三四线城市销售表现 3本周库存及去化情况 本周（2024/10/18~2024/10/24）一线城市中，上海本周暂未公布库存情况，北京、深圳、广州的去化周期分别为22.54个月、19.14个月、17.85个月。我们跟踪的4个二线城市，宁波本周暂未公布库存情况，厦门、杭州、福州去化周期分别为19.69个月、5.23个月、20.48个月。我们跟踪的4个三四线城市，苏州、莆田、泉州、温州去化周期分别为28.80个月、146.42个月，339.00个月、37.50个月。 表5.本周各线城市库存及去化情况 4周度土地市场概览 近期一线城市土地市场周度成交情况如下表： 表6.一线城市住宅用地周度成交概览 近期二线城市土地市场周度成交情况如下表： 表7.二线城市住宅用地周度成交概览 近期三线及以下城市土地市场周度成交情况如下表： 表8.三线及以下城市住宅用地周度成交概览 5本周行业重点新闻追踪 下降25个基点，LPR迎来年内第三次调整 10月21日，新一期贷款市场报价利率（LPR）出炉，1年期和5年期以上LPR双双下降25个基点，1年期LPR降至3.1%，5年期以上LPR降至3.6%，这是LPR年内第三次调整。LPR下降有助于降低融资成本，支持信贷需求回升，进一步增强消费和投资增长动能。 云南多部门联合发布房地产新政共18条 10月21日，为促进房地产市场止跌回稳，云南省住房和城乡建设厅、云南省自然资源厅、云南省财政厅等9部门联合发布关于进一步促进云南省房地产市场止跌回稳平稳健康发展的指导意见。一、严控商品房建设增量。二、优化存量。三、提高商品房开发质量。四、取消或调整住房限制性措施。五、引导降低存量个人住房贷款利率。六、统一个人住房贷款最低首付比例。七、优化新发放个人住房贷款条件。八、积极促进“以旧换新”。九、支持房地产开发企业合理融资需求。 十、支持开展并购贷款业务。十一、优化专项债券用于土地储备政策。十二、支持收购存量房用作保障性住房。十三、完善商品房网签备案服务和管理。十四、进一步培育和发展住房租赁市场等18条政策。 山东日照市统一住房贷款首付比例至15%支持房地产市场稳定发展 10月21日，山东省日照市住房和城乡建设局联合相关部门印发了《日照市关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的若干措施》。文件提出，将统一个人住房贷款的最低首付比例。根据新规定，商业性个人住房贷款不再区分首套和二套住房，最低首付款比例统一调整为不低于15%。这一调整将有助于降低购房者的首付压力，刺激住房消费，进而推动房地产市场的平稳健康发展。 合肥调整公积金政策以支持购房和租房 10月23日，合肥市住房公积金管理委员会办公室发布《关于优化住房公积金政策的通知》，通知指出，将允许个体工商户、自由职业者等以个人名义缴存住房公积金。调整缴存基数标准，改为在当年度缴存基数上下限范围内自行选择缴存基数推出灵活就业人员缴存补贴，连续缴存住房公积金12个月及以上的，每人可获得一次性缴存补贴120元。 达州市政府推新政购房最高补2.5万及2万元消费券 10月23日，四川省达州市政府宣布实施《进一步推动房地产业回稳健康发展若干措施》，政策规定，对于在中心城区购买新建商品住房的购房者，政府将根据建筑面积提供每平方米200元的财政补贴，最高补贴额度可达2.5万元。此外，购房者还将获得每平方米180元的消费券补贴，每户最高不超过2万元。同时，对于购买产权车位（库）的购房者，政府将给予每个车位5000元的财政补贴，每户最高补贴不超过1万元。 浙江：全力促进房地产止跌回稳加快构建发展新模式 10月23日，浙江省委副书记、省长王浩在杭州召开的深入实施“八八战略”强力推进创新深化改革攻坚开放提升工作例会上表示，浙江省将全力促进房地产止跌回稳，加快构建房地产发展新模式