市场回顾与行业要闻
本周（10.21-10.25），沪深300指数上涨0.79%，中小板指数上涨2.9%，创业板指数上涨2%，计算机（中信）板块下跌0.79%。板块个股涨幅前五名分别为恒银金融、安博通、三泰控股、海联讯、宝兰德；跌幅前五名分别为宇信科技、科蓝软件、四方精创、长亮科技、东方通。行业要闻包括中国信通院发布制造业数字化改造加速布局信息，工信部金壮龙会见苹果公司CEO库克，中国信通院颁发金融行业SOSS《网络安全技术软件产品开源代码安全评价方法》标准符合性测试证书，以及《车路云一体化网络建设部署指南》正式发布。
本周观点
国家数据局政策连续落地，推进数据要素市场化改革。政策包括《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》和《关于促进企业数据资源开发利用的意见》，提出到2029年数据产业规模年均复合增长率超过15%。各地积极推动政策落地，如山东省医保系统在“数据要素×”大赛中取得显著成绩，郑州市构建多模态现代医保网络体系。市场监管总局、国家数据局联合开展向平台企业开放信用监管数据试点，推动数据向市场开放。
数据要素市场化是价值释放的必由之路。全国数据生产总量达32.85ZB，同比增长22.44%。数据要素价值化分为三个阶段：数据资源化、数据资产化、数据资本化。政务数据开放有序推进，上海、深圳等地政府数据开放平台已开放大量数据。 “数据要素×”计划推动数据要素赋能千行百业，打造300个以上示范应用场景，涵盖智能制造、医疗健康等领域。数据要素市场化步伐加快，多家上市公司实现数据入表。
医保数据要素或成为最先开放的细分领域。惠民保加快商业补充保险与基本医保衔接，医保数据有望成为公共数据运营最先落地的领域。医保数据要素在医疗保险系统中具有重要作用，可优化医疗资源配置，提高服务质量和效率，用于制定和调整医疗保险政策。
医保领域具有“卡位”优势的标的梳理
- 国新健康：深耕医保控费服务，提升数据服务能力，打造健康保障服务新平台。围绕数据要素打造全方位体系，利用数据价值，以商业保险授权运营为契机拓展更多领域。
- 久远银海：专注民生领域信息化服务与创新，慢病管理平台优势明显，提升基层医生服务效率和医疗质量。
- 嘉和美康：为医院和区域打造高质量数据底座，支持数据要素价值挖掘，如三明市统一电子病历系统案例。
- 东软集团：与福建省大数据集团、湖北省数字产业发展集团等合作，推动数据要素价值化，建设医疗数据创新联合实验室。
- 创业慧康：专注医疗卫生领域信息化服务，启动“慧康云”云化转型，与飞利浦合作发布一体化智慧医院信息系统。
投资建议
医保数据要素利用将为医疗保障事业提供精准的市场分析和决策支持。国家数据局围绕医保数据发布重磅政策，确权、入表、交易等尝试已经开始。医保数据运营有望成为产业最前端的突破口，推动“数据要素x”进入加速发展期。建议重点关注医保数据要素和国疗数据要素相关公司，如国新健康、久远银海、东软集团、嘉和美康、山大地纬、中科江南、创业慧康、卫宁健康、云赛智联、医渡科技、润达医疗等。
风险提示
政策落地不及预期；行业竞争加剧。
