2024年三季报点评：24Q3符合预期，费用管控良好

公司2024年三季度报告显示，单季度盈利有所修复，费用管控良好。具体数据如下：公司2024年实现收入16.99亿，同比增长16.78%；归母净利润4.94亿，同比增长7.52%；扣非归母净利润4.72亿，同比增长10.79%。单季度来看，24Q3公司收入5.78亿，同比增长5.99%，环比下降13.72%；归母净利润1.79亿，同比增长3.99%，环比下降4.41%；扣非归母净利润1.78亿，同比增长4.63%，环比增加6.04%。毛利率/净利率分别为54.01%/31.23%，环比提升，同比略有下降。费用率方面，24年前三季度期间费用率为15.80%，同比下降2.68pct，其中财务费用主要受汇率升值影响。公司持续推进海外市场开拓，产品销售规模持续提升，检修服务业务具备原厂优势，未来将继续与国外品牌竞争国内及海外市场。投资建议方面，预计公司24-26年营收分别为23.21、27.70、32.67亿元，增速分别为18.4%、19.3%、18.0%；归母净利润分别为6.25、7.49、8.96亿元，增速分别为15.2%、19.8%、19.7%。对应PE为24X、20X、17X，维持“推荐”评级。风险提示包括汇率波动风险和海外市场拓展不及预期。