公司信息更新报告：高速光器件需求持续增长，盈利能力得到提升

公司2024年前三季度实现营收23.95亿元，同比增长98.55%，归母净利润9.76亿元，同比增长122.39%。Q3营收8.39亿元，同比增长54.77%，净利润3.22亿元，同比增长58.69%。毛利率达58.21%，净利率40.83%，费用率持续优化，销售费用率0.85%，管理费用率4.19%。AI技术发展带动高速光器件需求，尤其是高速率产品增长显著，推动公司收入增长。

公司重视研发投入，2024年前三季度研发费用1.73亿元，同比提升65.07%，研发费用率达7.22%。在精密陶瓷、工程塑料等领域拥有多项领先技术，形成波分复用耦合、FA光纤阵列等创新平台。主要研发项目包括Fiber Array器件、硅光模块光纤器件、CPO-ELS模块激光器、200G光发射器件等。

公司全球布局完善，形成苏州和新加坡双总部，日本、深圳等地研发中心，美国、中国香港等销售分支，江西、泰国双量产基地。2018-2023年连续六年获“中国光器件最具竞争力企业10强”奖项，持续保持行业领先地位。

维持盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为14.94、21.78、27.24亿元，当前股价对应PE为45.7/31.4/25.1倍，维持“买入”评级。

风险提示：国际贸易争端风险、市场竞争导致毛利率下降风险、新领域产品拓展不达预期风险。