新材料行业周报：新材料周报（241014-1018）巴斯夫推迟VE、VA复产时间，市场监管总局支持合成生物产业发展

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 6u 行业研究/行业周报 2024年10月22日 巴斯夫推迟VE、VA复产时间，市场监管总局支持合成生物产业发展 领先大市-B(维持) 新材料周报（241014-1018） 新材料 化学原料行业近一年市场表现 资料来源：最闻相关报告： 【山证新材料】海南省通过“禁塑令”修改决定，华恒成立生物基聚酯纺织产业联盟-新材料周报（241007-1011）2024.10.15 【山证新材料】工信部出台制造业中试平台建设指引，碳纤维重载铁路货车正式下线-新材料周报（240916-0920）2024.9.25 分析师：冀泳洁博士 执业登记编码：S0760523120002邮箱：jiyongjie@sxzq.com 王锐 执业登记编码：S0760524090001邮箱：wangrui1@sxzq.com 摘要 二级市场表现 市场与板块表现：本周新材料板块上涨。新材料指数涨幅为5.39%，跑赢创业板指0.91%。近五个交易日，合成生物指数下跌0.88%，半导体材料下跌0.16%，电子化学品上涨3.65%，可降解塑料下跌1.38%，工业气体上涨0.23%，电池化学品下跌1.98%。 产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化） 氨基酸：缬氨酸(12600元/吨，不变)、精氨酸(30000元/吨，不变)、色氨酸 (54500元/吨，-1.80%)、蛋氨酸(20150元/吨，不变) 可降解材料：PLA(FY201注塑级)(18800元/吨，不变)、PLA(REVODE201吹膜级)(17900元/吨，不变)、PBS(20500元/吨，-2.38%)、PBAT(10400元/吨，不变) 维生素：维生素A(155000元/吨，-27.91%)、维生素E(125000元/吨，-5.66%)、维生素D3(237500元/吨，-3.06%)、泛酸钙(56000元/吨，不变)、肌醇(45000元/吨，不变) 工业气体及湿电子化学品：UPSSS级氢氟酸(11000元/吨，不变)、EL级氢氟酸(5400元/吨，不变) 塑料及纤维：碳纤维(85000元/吨，不变)、涤纶工业丝(8200元/吨，3.80%)、涤纶帘子布8月出口均价为(17865元/吨，0.12%)、芳纶(9.41万元/吨，-1.84%)、氨纶(27000元/吨，不变)、PA66(18500元/吨，不变)、癸二酸8月出口均价为26516元/吨，较上月下降0.43%。 投资建议 1）巴斯夫推迟维生素A、E复产时间，价格有望获支撑。2024年10月17日，巴斯夫宣布路德维希港工厂的维生素A和E将延期复产，预计维生素A将在2025年4月恢复生产，维生素E和类胡萝卜素在7月复产。供给端看，巴斯夫延期或将导致维生素E供应偏紧格局得以延续，价格有望获支撑；需求端看，海外维生素补库需求强劲，国内需求有望改善。2024年1-8月，国内维生素E出口累计同比增长31.35%；国内猪周期利润改善，维生素单位添加量存支撑。建议关注维生素产业链，相关标的【新和成】【浙江医药】【安迪苏】【花园生物】【天新药业】。 2）市场监管总局调研座谈支持合成生物产业发展，关注平台型龙头标的。2024年10月18日，市场监管总局在天津开展合成生物促进发展和科学监管的调研座谈，表明未来国家将采取有针对性举措，积极推进合成生物产业健康发 展，并切实防范生物安全风险。合成生物学本质利用工程化设计理念，从基因 层面对生物体进行有目标的设计，实现目标化合物的大规模生产及应用，具备高效率、低能耗以及环境友好度等优势。预计2033年国内生物制造市场将接近2万亿元，2023-2033CAGR为16.6%。建议关注合成生物产业链平台型标的【华恒生物】【凯赛生物】【蓝晓科技】。 风险提示 原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。 目录 1.二级市场表现5 2.产业链数据跟踪11 2.1氨基酸11 2.2可降解塑料12 2.3工业气体13 2.4电子化学品14 2.5维生素16 2.6高性能纤维16 2.7重要基础化学品19 3.行业要闻19 4.投资建议21 5.风险提示21 图表目录 图1：行业周涨跌幅（%）5 图2：近三年创业板指与新材料指数走势5 图3：化工新材料板块表现、估值及盈利能力情况6 图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素）7 图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学）8 图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、外资流入、调研及估值情况10 图7：部分氨基酸品种价格11 图8：可降解塑料产业链价格情况12 图9：可降解塑料产业链情况13 图10：部分工业气体品种价格14 图11：部分电子化学品价格15 图12：维生素价格16 图13：芳纶与碳纤维产业链情况17 图14：PA66、氨纶、涤纶工业丝产业链情况18 图15：部分基础化学品价格情况19 1.二级市场表现 本周基础化工、新材料板块均上涨。本周（20241014-20241018）沪深300涨跌幅为0.98%，上证指数涨跌幅为1.36%，创业板指涨跌幅为4.49%。涨幅前三行业分别是计算机（10.29%）、电子（9.65%）、国防军工（7.89%）。 图1：行业周涨跌幅（%） 数据来源：Wind，山西证券研究所 图2：近三年创业板指与新材料指数走势 资料来源：Wind，山西证券研究所 重点板块表现：近五个交易日，合成生物指数下跌0.88%，半导体材料下跌0.16%，电子化学品上涨3.65%，可降解塑料下跌1.38%，工业气体上涨0.23%，电池化学品下跌1.98%。 图3：化工新材料板块表现、估值及盈利能力情况 资料来源：Wind，山西证券研究所 图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素） 资料来源：Wind，山西证券研究所 图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学） 资料来源：Wind，山西证券研究所 个股市场表现：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为84.27%，表现占优的个股有 奥来德(38.87%)、晶瑞电材(26.64%)、强力新材(20.73%)、硅烷科技(18.72%)、和远气体(18.39%)等，表现较弱的个股包括凯赛生物(-7.4%)、光华科技(-7.26%)、安迪苏(-4.66%)、广信股份(-3.98%)、侨源股份(-2.83%)等。 个股资金流动情况：上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为48.65%，净流入较多的个股有光威复材(2.72亿)、南大光电(2.43亿)、江丰电子(2.31亿)、强力新材(2.3亿)、雅克科技(1.43亿)等，净流出较多的个股包括晶瑞电材(-2.61亿)、梅花生物(-1.2亿)、花园生物(-1.07亿)、国瓷材料(-0.97亿)、时代新材(-0.86亿)等。 个股估值情况：当前市盈率分位数处于近两年的较高位的前十个股为吉林碳谷(99.79分位)、飞凯材料(99.79分位)、尚太科技(99.77分位)、壹石通(99.75分位)、中复神鹰(99.18分位)、康鹏科技(99分位)、和远气体(98.56分位)、浙江医药(98.35分位)、吉林化纤(98.17分位)、亚香股份(97.32分位)等。 图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、外资流入、调研及估值情况 资料来源：Wind，山西证券研究所 2.产业链数据跟踪 2.1氨基酸 周度价格数据更新：截止10月18日，缬氨酸价格为12600元/吨，价格不变；赖氨酸(98.5%) 价格为11000元/吨，价格不变；赖氨酸(70%)价格为5000元/吨，环比上涨2.04%；蛋氨酸价 格为20150元/吨，价格不变；色氨酸价格为54500元/吨，环比下降1.80%；精氨酸单价为30000 元/吨，价格不变；苏氨酸价格为12100元/吨，环比上涨2.54%。 图7：部分氨基酸品种价格 资料来源：Wind，博亚和讯，山西证券研究所 2.2可降解塑料 截至2024年10月18日，聚乳酸(FY201注塑级)价格为18800元/吨，较上周不变；聚乳 酸(REVODE201吹膜级)的价格为17900元/吨，较上周不变；聚乳酸(REVODE110透明挤出 级)的价格为18500元/吨，较上周不变；玉米均价为2248.43元/吨，较上周上涨0.11%，环比 上月价格降低13元。2024年8月，聚乳酸进口均价为2534.99美元/吨，环比上升4.00%；出口均价为2702.82美元/吨，较上月上升14.74%。聚乳酸进口4263吨，较上月下降15.85%；出口1137吨，较上月下降33.88%；2024年8月，PLA进口数量同比增加29.6%，出口数量同比减少-33.9%，进口平均单价17968元每吨，环比增加355元，出口平均单价19158元每吨， 环比增加2136元。截至2024年10月18日，PBS均价为20500元/吨，较上周下降2.38%； 较2024年9月17日下降6.82%；截至2024年10月18日，PBAT的价格为10400元/吨，较上周不变，较上月同期降低100元；若原材料均外采，当前PBAT成本价为9240元。 图8：可降解塑料产业链价格情况 资料来源：Wind，隆众资讯，百川盈孚，海关统计数据平台，山西证券研究所 图9：可降解塑料产业链情况 资料来源：Wind，海关统计数据平台，山西证券研究所 2.3工业气体 2024年10月18日，氧气单价为417元/吨，较上月上涨8.31%；氮气单价为445元/吨，较上月上涨3.49%；二氧化碳单价为320元/吨，较上月下降2.44%；氢气单价为2.5元/立方米，较上月不变；四川氩气单价为965元/吨，较上月上涨5.46%；氖气单价为125元/立方米，较 上月下降7.41%；氪气单价为340元/立方米，较上月不变；氙气单价为30500元/立方米，较上月下降6.15%；2024年9月，国内氮气开工率为54%，氩气开工率为56%，二氧化碳开工率为50%。 图10：部分工业气体品种价格 资料来源：Wind，百川盈孚，山西证券研究所 2.4电子化学品 2024年10月18日，国内UPSSS级氢氟酸价格为11000元/吨，较上月不变；EL级氢氟酸价格为5400元/吨，较上月上涨1.89%；G2级双氧水价格为1480元/吨，较上月下降4.52%；G5级双氧水价格为8000元/吨，较上月下降5.88%；G5级硫酸价格为3500元/吨，较上月不变；G5级氨水价格为7000元/吨，较上月不变；BVI级磷酸（≤100ppb）价格为12500元/吨，较上月不变；BVIII级磷酸（≤10ppb）价格为22000元/吨，较上月不变。截至2024年10月18日，电子级(双氧水G2级)市场价格为1480元/吨，较上月下降4.52%；电子级(双氧水G5级)市场价格为8000元/吨，较上月下降5.88%；截至2024年10月18日，国内G5级氨水价 格为7000元/吨，较上月不变；2024年8月，中国电子级氢氟酸出口均价为1232.06美元/吨， 环比上升4.41%,同比上升6.67%；进口均价为2873.99美元/吨，环比下降0.50%，同比下降2.95%； 出口量为1863.65吨，环比上升23.11%,同比下降28.99%；进口量为780.22吨，环比下降39.29%，同比上升43.80%。2024年8月，电子级氢氟酸出口量为1863.65吨，同比下降28.99%；进口量为780.22吨，同比上升43.80%。 图11：部分电子化学品价格 资料来源：Wind，百川盈孚，海关统计数据平台，山西证券研究所 2.5维生素 图12：维生素价格 资料来源：博亚和讯，中国饲料工业协会，山西证券研究所 2.6高性能纤维 2024年8月，芳纶进口单价为12.13