新材料周报：六部门发布《可再生能源指导意见》，多政策出台支持合成生物发展

化学原料行业近一年市场表现 摘要 二级市场表现 市场与板块表现：本周新材料板块下跌。新材料指数跌幅为0.40%，跑赢创业板指4.74%。近五个交易日，合成生物指数上涨0.03%，半导体材料下跌5.42%，电子化学品下跌1.18%，可降解塑料上涨4.24%，工业气体上涨0.10%，电池化 学品上涨3.87%。 资料来源：最闻 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 6u 行业研究/行业周报 2024年11月5日 六部门发布《可再生能源指导意见》，多政策出台支持合成生物发展 领先大市-B(维持) 新材料周报（241028-1101） 新材料 相关报告： 【山证新材料】风电企业签署《自律公约》，英威达己二胺工厂停止关停-新材料周报（241021-1025）2024.10.29 【山证新材料】巴斯夫推迟VE、VA复产时间，市场监管总局支持合成生物产业发展-新材料周报（241014-1018）2024.10.22 分析师：冀泳洁博士 执业登记编码：S0760523120002邮箱：jiyongjie@sxzq.com 王锐 执业登记编码：S0760524090001邮箱：wangrui1@sxzq.com 产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化） 氨基酸：缬氨酸(12600元/吨，不变)、精氨酸(30000元/吨，不变)、色氨酸 (53500元/吨，-1.83%)、蛋氨酸(19950元/吨，不变) 可降解材料：PLA(FY201注塑级)(18800元/吨，不变)、PLA(REVODE201吹膜级)(17900元/吨，不变)、PBS(20500元/吨，不变)、PBAT(10400元/吨，不变) 维生素：维生素A(145000元/吨，-19.44%)、维生素E(133000元/吨，2.31%)、维生素D3(242500元/吨，不变)、泛酸钙(54000元/吨，不变)、肌醇(45000元/吨，不变) 工业气体及湿电子化学品：UPSSS级氢氟酸(11000元/吨，不变)、EL级氢氟酸(5850元/吨，8.33%) 塑料及纤维：碳纤维(85000元/吨，不变)、涤纶工业丝(8200元/吨，不变)、涤纶帘子布9月出口均价为(17714元/吨，-0.84%)、芳纶(9.49万元/吨，0.82%)、氨纶(27000元/吨，不变)、PA66(18400元/吨，不变)、癸二酸9月出口均价为26411元/吨，较上月下降0.40%。 投资建议 1）六部门联合发布《大力实施可再生能源替代行动的指导意见》，政策驱动下风电产业链需求有望进一步提升。2024年10月30日，国家发展改革委、工业和信息化部等六部发布《指导意见》，提出加快风电基地建设，推动海上风电和水电开发，以支持2030年碳达峰目标。需求端看，2024Q3国内风电装机容量为12.84GW，同比增长16.73%，环比增长27.51%，在政策驱动下，未来风电装机有望持续保持高增速。供给端看，目前风电行业内已达成“反内卷”共识，抵制低价恶性竞争，供给格局或将改善，风电整机价格下降趋势有望缓解。建议关注风电行业产业链，相关标的【时代新材】、【麦加芯彩】。 2）陕西、广州出台政策支持合成生物产业发展，关注平台型龙头标的。合 成生物学本质利用工程化设计理念，从基因层面对生物体进行有目标的设计，实现目标化合物的大规模生产及应用，具备高效率、低能耗以及环境友好度等优势，是重要的战略性新兴产业。2024年10月24日，陕西省发展改革委发布 《关于印发〈陕西省培育千亿级生物产业创新集群行动计划〉的通知》，聚焦基因编辑、工程菌株系统构建等前沿关键技术，支持建立具有西北特色的益生菌菌种资源库和基因库，积极布局合成生物产业。2024年10月31日，广州市也发布《加快生物制造产业高质量发展的工作方案》，支持组建合成生物学创新中心，谋划重点产业项目。预计2033年国内生物制造市场将接近2万亿元，2023-2033CAGR为16.6%。建议关注合成生物产业链平台型标的【华恒生物】 【凯赛生物】【蓝晓科技】。 风险提示 原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。 目录 1.二级市场表现5 2.产业链数据跟踪11 2.1氨基酸11 2.2可降解塑料12 2.3工业气体13 2.4电子化学品14 2.5维生素16 2.6高性能纤维16 2.7重要基础化学品19 3.行业要闻19 4.投资建议21 5.风险提示21 图表目录 图1：行业周涨跌幅（%）5 图2：近三年创业板指与新材料指数走势5 图3：化工新材料板块表现、估值及盈利能力情况6 图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素）7 图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学）8 图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、外资流入、调研及估值情况10 图7：部分氨基酸品种价格11 图8：可降解塑料产业链价格情况12 图9：可降解塑料产业链情况13 图10：部分工业气体品种价格14 图11：部分电子化学品价格15 图12：维生素价格16 图13：芳纶与碳纤维产业链情况17 图14：PA66、氨纶、涤纶工业丝产业链情况18 图15：部分基础化学品价格情况19 1.二级市场表现 本周基础化工、新材料板块均下跌。本周（20241028-20241101）沪深300涨跌幅为-1.68%，上证指数涨跌幅为-0.84%，创业板指涨跌幅为-5.14%。涨幅前三行业分别是房地产（6.01%）、钢铁（4.65%）、商贸零售（4.56%）。 图1：行业周涨跌幅（%） 数据来源：Wind，山西证券研究所 图2：近三年创业板指与新材料指数走势 资料来源：Wind，山西证券研究所 重点板块表现近五个交易日，合成生物指数上涨0.03%，半导体材料下跌5.42%，电子化学品下跌1.18%，可降解塑料上涨4.24%，工业气体上涨0.10%，电池化学品上涨3.87%。 图3：化工新材料板块表现、估值及盈利能力情况 资料来源：Wind，山西证券研究所 图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素） 资料来源：Wind，山西证券研究所 图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学） 资料来源：Wind，山西证券研究所 个股市场表现：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为24.72%，表现占优的个股有 聚和材料(36.3%)、天承科技(19.93%)、杭氧股份(13.63%)、浙江医药(11.56%)、麦加芯彩(9.48%)等，表现较弱的个股包括艾森股份(-13.9%)、华恒生物(-13.47%)、硅烷科技(-12.2%)、天岳先进(-11.87%)、信德新材(-11.49%)等。 个股资金流动情况：上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为16.22%，净流入较多的个股有聚和材料(4.43亿)、尚太科技(1.39亿)、德邦科技(0.97亿)、强力新材(0.77亿)、金发科技(0.66亿)等，净流出较多的个股包括南大光电(-5.19亿)、花园生物(-3.96亿)、兄弟科技(-2.68亿)、晶瑞电材(-2.55亿)、雅克科技(-2.38亿)等。 个股估值情况：当前市盈率分位数处于近两年的较高位的前十个股为亚香股份(99.79分位)、厦钨新能(99.79分位)、无锡晶海(99.59分位)、吉林碳谷(99.59分位)、广信股份(99.59分位)、尚太科技(99.32分位)、和远气体(99.18分位)、中复神鹰(98.97分位)、飞凯材料(90.93分位)、德邦科技(87.42分位)等。 图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、外资流入、调研及估值情况 资料来源：Wind，山西证券研究所 2.产业链数据跟踪 2.1氨基酸 周度价格数据更新：截止11月1日，缬氨酸价格为12600元/吨，价格不变；赖氨酸(98.5%)价格为11200元/吨，环比上涨0.90%；赖氨酸(70%)价格为5050元/吨，环比上涨1.00%；蛋氨酸价格为19950元/吨，价格不变；色氨酸价格为53500元/吨，环比下降1.83%；精氨酸单 价为30000元/吨，价格不变；苏氨酸价格为12200元/吨，环比上涨1.24%。 图7：部分氨基酸品种价格 资料来源：Wind，博亚和讯，山西证券研究所 2.2可降解塑料 截至2024年11月2日，聚乳酸(FY201注塑级)价格为18800元/吨，较上周不变；聚乳酸 (REVODE201吹膜级)的价格为17900元/吨，较上周不变；聚乳酸(REVODE110透明挤出级) 的价格为18500元/吨，较上周不变；玉米均价为2242.06元/吨，较上周下降0.23%，环比上 月价格降低4元。2024年9月，聚乳酸进口均价为2479.52美元/吨，环比下降2.19%；出口均 价为2834.55美元/吨，较上月上升4.87%。聚乳酸进口4990吨，较上月上升17.06%；出口1114吨，较上月下降1.99%；2024年9月，PLA进口数量同比增加79.4%，出口数量同比减少-2.0%，进口平均单价17395元每吨，环比减少573元，出口平均单价19886元每吨，环比增加728元。 截至2024年11月2日，PBS均价为20500元/吨，较上周不变；较2024年10月2日下降2.38%； 截至2024年11月1日，PBAT的价格为10400元/吨，较上周不变，较上月同期持平0元；若原材料均外采，当前PBAT成本价为9647元。 图8：可降解塑料产业链价格情况 资料来源：Wind，隆众资讯，百川盈孚，海关统计数据平台，山西证券研究所 图9：可降解塑料产业链情况 资料来源：Wind，海关统计数据平台，山西证券研究所 2.3工业气体 2024年11月2日，氧气单价为433元/吨，较上月上涨11.31%；氮气单价为450元/吨，较上月上涨6.13%；二氧化碳单价为316元/吨，较上月下降0.94%；氢气单价为2.5元/立方米，较上月不变；四川氩气单价为960元/吨，较上月上涨4.92%；氖气单价为125元/立方米，较 上月下降7.41%；氪气单价为340元/立方米，较上月不变；氙气单价为30500元/立方米，较上月下降6.15%；2024年10月，国内氮气开工率为53%，二氧化碳开工率为49%。 图10：部分工业气体品种价格 资料来源：Wind，百川盈孚，山西证券研究所 2.4电子化学品 2024年11月2日，国内UPSSS级氢氟酸价格为11000元/吨，较上月不变；EL级氢氟酸价格为5850元/吨，较上月上涨8.33%；G2级双氧水价格为1480元/吨，较上月下降1.33%；G5级双氧水价格为8000元/吨，较上月不变；G5级硫酸价格为3500元/吨，较上月不变；G5级氨水价格为7000元/吨，较上月不变；BVI级磷酸（≤100ppb）价格为12500元/吨，较上月 不变；BVIII级磷酸（≤10ppb）价格为22000元/吨，较上月不变。截至2024年11月2日，电子级(双氧水G2级)市场价格为1480元/吨，较上月下降1.33%；电子级(双氧水G5级)市场价格为8000元/吨，较上月不变；截至2024年11月2日，国内G5级氨水价格为7000元/吨， 较上月不变；2024年9月，中国电子级氢氟酸出口均价为1063.67美元/吨，环比下降13.67%, 同比下降8.72%；进口均价为2940.72美元/吨，环比上升2.32%，同比下降2.00%；出口量为 1389.08吨，环比下降25.46%,同比下降64.79%；进口量为839.93吨，环比上升7.65%，同比上升30.97%。2024年9月，电子级氢氟酸出口量为1389.08吨，同比下降64.79%；进口量为 839.93吨，同比上升30.97%。 图11：部分电子化学品价格 资料来源：Win