新材料周报：巴斯夫路德维希港爆炸推涨VA及VE，关注维生素龙头标的

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 6u 行业研究/行业周报 2024年8月6日 巴斯夫路德维希港爆炸推涨VA及VE，关注维生素龙头标的 领先大市-B(维持) 新材料周报（240729-0802） 化学原料 化学原料行业近一年市场表现 资料来源：最闻相关报告： 【山证新材料】上周维生素D3领涨，车用涤纶工业丝景气改善-新材料周报 （240722-0726）2024.7.29 【山证新材料】挖掘新质生产力机遇，关注供需格局改善板块-新材料2024年 中期策略2024.7.9 分析师：冀泳洁 执业登记编码：S0760523120002邮箱：jiyongjie@sxzq.com 研究助理：王锐 邮箱：wangrui1@sxzq.com 摘要 二级市场表现 市场与板块表现：本周新材料板块上涨。新材料指数涨幅为0.78%，跑赢创业板指2.06%。近五个交易日，合成生物指数上涨4.59%，半导体材料上涨6.51%，电子化学品上涨4.75%，可降解塑料上涨5.70%，工业气体上涨3.15%，电池化学品上涨5.56%。 产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化） 氨基酸：缬氨酸(13850元/吨，不变)、精氨酸(33000元/吨，不变)、色氨酸 (61500元/吨，1.65%)、蛋氨酸(20750元/吨，-0.48%) 可降解材料：PLA(FY201注塑级)(19500元/吨，不变)、PLA(REVODE201吹膜级)(18200元/吨，不变)、PBS(25000元/吨，不变)、PBAT(11100元/吨，不变) 维生素：维生素A(165000元/吨，82.32%)、维生素E(140000元/吨，51.35%)、维生素D3(240000元/吨，不变)、泛酸钙(53000元/吨，不变)、肌醇(48000元/吨，不变) 工业气体及湿电子化学品：UPSSS级氢氟酸(11000元/吨，不变)、EL级氢氟酸(5600元/吨，-2.61%) 塑料及纤维：碳纤维(85000元/吨，-6.85%)、涤纶工业丝(8900元/吨，1.14%)、涤纶帘子布(17050元/吨，-0.18%)、芳纶(88554元/吨，-17.68%)、氨纶(27000元 /吨，不变)、PA66(20500元/吨，-0.49%)、癸二酸6月出口均价为26157元/吨，较上月下降1.58%。 投资建议 巴斯夫路德维希港爆炸推涨VA及VE，建议关注维生素龙头标的。根据开博化工，2024年7月29日，巴斯夫路德维希港基地南区发生有机溶剂泄漏，引发爆炸和火灾。该装置生产香原料和用于维生素生产的前体。受此事件影响，VA、VE市场价格大幅上涨，根据百川盈孚，截至到8月1日，VA市场均价上涨至150元/公斤，周环比上涨63.04%；VE市场均价上涨至115元/公斤，周环比上涨23.66%，且VA及VE主流厂家国内持续停签停报。此外，根据百川盈孚，7月30日部分厂家VD3报价上调至380元/公斤，其他厂家本周维持停签停报状态；VB1、B6、K3等品种维持停签停报。当前维生素行业供给端产能集中度高，维生素产能退出、减产检修及突然事件易推涨价格，建议关注新和成、花园生物、安迪苏。 风险提示 原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业 竞争加剧的风险。 目录 1.二级市场表现5 2.产业链数据跟踪11 2.1氨基酸11 2.2可降解塑料12 2.3工业气体13 2.4电子化学品14 2.5维生素16 2.6高性能纤维16 2.7重要基础化学品19 3.行业要闻19 4.投资建议21 5.风险提示21 图表目录 图1：行业周涨跌幅（%）5 图2：近三年创业板指与新材料指数走势5 图3：化工新材料板块表现、估值及盈利能力情况6 图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素）7 图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学）8 图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、外资流入、调研及估值情况10 图7：部分氨基酸品种价格11 图8：可降解塑料产业链价格情况12 图9：可降解塑料产业链情况13 图10：部分工业气体品种价格14 图11：部分电子化学品价格15 图12：维生素价格16 图13：芳纶与碳纤维产业链情况17 图14：PA66、氨纶、涤纶工业丝产业链情况18 图15：部分基础化学品价格情况19 1.二级市场表现 本周基础化工和新材料板块下跌。本周（20240729-20240802）沪深300涨跌幅为-0.73%，上证指数涨跌幅为0.5%，创业板指涨跌幅为-1.28%。涨幅前三行业分别是综合（6.16%）、社会服务（5.49%）、建筑装饰（3.27%）。 图1：行业周涨跌幅（%） 数据来源：Wind，山西证券研究所 图2：近三年创业板指与新材料指数走势 资料来源：Wind，山西证券研究所 重点板块表现：近五个交易日，合成生物指数下跌3.14%，半导体材料下跌5.49%，电子 化学品下跌4.20%，可降解塑料下跌3.47%，工业气体下跌1.83%，电池化学品下跌4.63%。 图3：化工新材料板块表现、估值及盈利能力情况 资料来源：Wind，山西证券研究所 图4：公司市场表现、估值及盈利情况（半导体材料、工业气体、可降解塑料、维生素） 资料来源：Wind，山西证券研究所 图5：公司市场表现、估值及盈利情况（化纤、新能源、工业涂料、吸附剂、合成生物学） 资料来源：Wind，山西证券研究所 个股市场表现：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为70.79%，表现占优的个股有 浙江医药(19.39%)、蔚蓝生物(14.97%)、金达威(9.31%)、嘉必优(8.74%)、无锡晶海(8.73%)等，表现较弱的个股包括尚太科技(-6.13%)、正帆科技(-5.15%)、广信股份(-5.06%)、厦钨新能(-4.28%)、聚和材料(-3.95%)等。 个股资金流动情况：上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为41.44%，净流入较多的个股有浙江医药(4.1亿)、天岳先进(0.81亿)、江丰电子(0.69亿)、吉林化纤(0.62亿)、亿帆医药(0.54亿)等，净流出较多的个股包括花园生物(-3.46亿)、雅克科技(-1.11亿)、强力新材(-0.82亿)、杭氧股份(-0.75亿)、南大光电(-0.68亿)等。 个股外资流动情况：上周新材料板块中，65只个股中外资净流入占比为63.08%，净流入较多的个股有新和成(0.83亿)、新莱应材(0.32亿)、浙江医药(0.25亿)、飞凯材料(0.24亿)、金发科技(0.22亿)等，净流出较多的个股包括国瓷材料(-0.45亿)、天岳先进(-0.36亿)、雅克科技(-0.3亿)、花园生物(-0.2亿)、光威复材(-0.19亿)等。 个股估值情况：当前市盈率分位数处于近两年的较高位的前十个股为浙江医药(100分位)、新和成(100分位)、花园生物(97.12分位)、飞凯材料(92.39分位)、金发科技(91.16分位)、恒神股份(89.1分位)、吉林碳谷(88.28分位)、信德新材(86.03分位)、吉林化纤(84.23分位)、无锡晶海(81.71分位)等。 图6：新材料板块个股市场表现、资金流入、外资流入、调研及估值情况 资料来源：Wind，山西证券研究所 2.产业链数据跟踪 2.1氨基酸 周度价格数据更新：截止8月2日，缬氨酸价格为13850元/吨，价格不变；赖氨酸(98.5%) 价格为10600元/吨，价格不变；赖氨酸(70%)价格为5350元/吨，环比下降1.83%；蛋氨酸价格为20750元/吨，环比下降0.48%；色氨酸价格为61500元/吨，环比上涨1.65%；精氨酸单价为33000元/吨，价格不变；苏氨酸价格为10900元/吨，环比上涨0.93%。 图7：部分氨基酸品种价格 资料来源：Wind，博亚和讯，山西证券研究所 2.2可降解塑料 截至2024年8月2日，聚乳酸(FY201注塑级)价格为19500元/吨，较上周不变；聚乳酸 (REVODE201吹膜级)的价格为18200元/吨，较上周不变；聚乳酸(REVODE110透明挤出级) 的价格为19000元/吨，较上周不变；玉米均价为2439.29元/吨，较上周下降0.44%，环比上 月价格降低36元。2024年6月，聚乳酸进口均价为2495.97美元/吨，环比下降1.08%；出口均价为2385.56美元/吨，较上月下降5.05%。聚乳酸进口4158吨，较上月下降2.80%；出口1919吨，较上月上升9.45%；2024年6月，PLA进口数量同比增加48.7%，出口数量同比增加9.5%，进口平均单价18135元每吨，环比减少143元，出口平均单价17333元每吨，环比 减少867元。截至2024年8月2日，PBS均价为25000元/吨，较上周不变；较2024年7月2 日下降3.10%；截至2024年8月2日，PBAT的价格为11100元/吨，较上周不变，较上月同期降低400元；若原材料均外采，当前PBAT成本价为10471元。 图8：可降解塑料产业链价格情况 资料来源：Wind，隆众资讯，百川盈孚，海关统计数据平台，山西证券研究所 图9：可降解塑料产业链情况 资料来源：Wind，海关统计数据平台，山西证券研究所 2.3工业气体 2024年8月2日，氧气单价为440元/吨，较上月上涨2.33%；氮气单价为480元/吨，较上月上涨5.96%；二氧化碳单价为327元/吨，较上月上涨1.24%；氢气单价为2.5元/立方米，较上月下降1.98%；四川氩气单价为925元/吨，较上月上涨2.78%；氖气单价为135元/立方米，较上月不变；氪气单价为350元/立方米，较上月不变；氙气单价为35500元/立方米，较上月下降2.74%；2024年6月，国内氮气开工率为54%，氩气开工率为56%，二氧化碳开工率为51%。 图10：部分工业气体品种价格 资料来源：Wind，百川盈孚，隆众资讯，山西证券研究所 2.4电子化学品 2024年8月2日，国内UPSSS级氢氟酸价格为11000元/吨，较上月不变；EL级氢氟酸价格为5600元/吨，较上月下降6.67%；G2级双氧水价格为1700元/吨，较上月不变；G5级双氧水价格为8500元/吨，较上月不变；G5级硫酸价格为3500元/吨，较上月不变；G5级氨水价格为7000元/吨，较上月不变；BVI级磷酸（≤100ppb）价格为12500元/吨，较上月不变； BVIII级磷酸（≤10ppb）价格为22000元/吨，较上月不变。截至2024年8月2日，电子级(双氧水G2级)市场价格为1700元/吨，较上月不变；电子级(双氧水G5级)市场价格为8500元/ 吨，较上月不变；截至2024年8月2日，国内G5级氨水价格为7000元/吨，较上月不变；2024 年6月，中国电子级氢氟酸出口均价为1336.52美元/吨，环比上升8.89%,同比上升9.76%；进口均价为2662.08美元/吨，环比下降8.81%，同比下降21.50%；出口量为2157.32吨，环比下降5.65%,同比下降12.72%；进口量为954.44吨，环比上升16.99%，同比上升23.23%。2024年6月，电子级氢氟酸出口量为2157.32吨，同比下降12.72%；进口量为954.44吨，同比上升23.23%。 图11：部分电子化学品价格 资料来源：Wind，百川盈孚，海关统计数据平台，山西证券研究所 2.5维生素 图12：维生素价格 资料来源：博亚和讯，山西证券研究所 2.6高性能纤维 2024年6月，芳纶进口单价为14.09美元/千克，环比下降14.90%；出口单价为12.44美元/千克，环比下降17.80%；2024年6月进口238吨，环比下降13.23%；出口263吨，环比下降8.45%。2024年8月2日，江苏地区T700/12K碳纤维价