本周板块走势回顾
本周（10月28日-11月1日），计算机（中信）指数下跌1.39%，创业板指数下跌5.14%，上证指数下跌0.84%。板块周涨幅前三为中国长城（53.29%）、中新赛克（43.91%）、凌志软件（33.33%），板块周跌幅前三为六九一二（-29.61%）、恒拓开源（-29.14%）、ST浩丰（-27.61%）。
显著跑出超额，计算机引领成长行情
自今年九月市场全面修复后，计算机指数相对沪深300指数跑出显著超额收益。2024Q3，计算机板块实现收入2971亿元，同比增长约4.6%，实现净利润51.4亿元，同比下降17%，但利润下行趋势有所放缓。收入方面，人工智能、算力、智能驾驶板块Q3营业收入同比分别增长23.38%、14.20%、13.89%；利润方面，信创、云计算、算力板块Q3利润同比分别增长301.45%、42.34%、34.67%。随着货币与财政政策持续落地，宏观经济预期修复，科技板块有望率先迎来投资机会。海外方面，芯片限制叙事持续，科技巨头AI投资向上游延伸；国内方面，科技自强自立仍为发展主线，工信部印发《工业和信息化领域数据安全事件应急预案（试行）》，强调数据处理者的数据安全主体责任，建议关注网络安全、信创、数据要素、国产算力、AI+应用等赛道。
数据安全政策密集落地，数据安全重要性凸显
近期系列数据安全政策推出，助力数据安全快速发展：
- 7月底，公安部、网信办发布《国家网络身份认证公共服务管理办法（征求意见稿）》，推进网络可信身份战略。
- 9月底，国务院总理李强签署《网络数据安全管理条例》，自2025年1月1日起施行，规范网络数据处理活动，保障网络数据安全。
- 10月底，工信部印发《工业和信息化领域数据安全事件应急预案（试行）》，提升数据安全事件应对能力。
数据安全规模随数字经济规模增长，网络安全业绩逐步修复
- 数字经济规模：2023年我国数字经济规模达53.9万亿元，同比增长3.7万亿元，占GDP比重为42.6%。
- 数据安全产业规模：2022年中国数据安全防护与治理市场规模达118.4亿元，预计到2025年将达到228.7亿元。
- 网络安全市场：预计到2027年，中国网络安全支出规模将达到233.2亿美元，2022-2027年保持13.5%的年复合增长率，增速领先全球平均水平。
- 业绩修复：2024Q1-Q3信息安全营收同比下滑9.6%，较2024H1收窄，其中深信服、天融信、盛邦安全等单Q3营收同比增速转正。
投资建议与相关标的
建议关注网络安全产业：三六零、深信服、奇安信、启明星辰、电科网安、迪普科技、国投智能、天融信、亚信安全、绿盟科技、中新赛克、安恒信息、三未信安、吉大正元、格尔软件、永信至诚、盛邦安全等。
风险提示
政策推进不及预期、市场竞争加剧、宏观环境变动等。
